此外，对于上市公司董监高、股东及关联方等个人违规的处罚也在升级。2021年，A股共有超4000例对个人的违规处罚，较2020年增加了近600例；而处罚金额则呈几何级数增加，2021年对个人的罚金总额超过了10亿元，是2020年的近5倍。
具体到上市公司董秘，其作为公司高管，对外负责信息披露、投资者关系管理，对内负责公司治理、股权事务管理、资本运作、筹备股东大会和董事会等保障规范化运作事宜。在促进上市公司规范治理、提高透明度的过程中，董秘失职的情况也为监管所重视。
“公开谴责、报请证监会认定不适当人选”的也有一例，来自上演“扇贝跑了”闹剧的獐子岛（002069）。由于财务报告存在重大会计差错、临时公告虚假记载等违规情形，其时任董事会秘书孙福君未能恪尽职守、履行诚信勤勉义务，对违规行为负有重要责任。
重罚之外，罚金也在升级。2021年董秘违规处罚中，27人被处以罚金，总计1500万元，相较2019年，总罚金翻了近两番。其中，对11位董秘的罚款超过50万元，4位董秘的罚金在100万元以上。
董秘们认为，新《证券法》对董秘的法律法规知识储备、资本运作水平、投资者关系管理以及品牌价值守护能力等方面都提出了新要求。新《证券法》要求董秘用简单清晰、通俗易懂的语言，建立一个上市公司与投资者之间良好的沟通桥梁，对信息披露的要求也更加严格。A股市场化、法制化程度的不断提高，对董秘职群今后的工作也形成更大挑战。
另外，新财富也观察到，女性董秘的数量正在稳步提升，占比超过30％。女性以独有的优势，比如更为多元化、更加审慎、更好的团队沟通等，在从事信息披露、投资者关系管理、三会治理等工作时表现出了一定优势。
有董秘表示，虽然为了便于董秘履职，监管明确了董事会秘书作为上市公司高管的地位，但就目前来看，仍有一部分董秘感受不到作为高管的地位所在，有的董秘甚至被边缘化。
在调查中，许多董秘进一步表示，不同上市公司对于董秘的定位不同，往大了定位，是一个统筹所有资本运作相关工作的负责人，往小了定位，可能只是负责基础的信息披露职能。目前董秘履职仍有两大难点：其一，是职责范围有限，在公司的地位并不重要，很多想主动推动的事情难以推进，本应该董秘知道的事情被刻意隐瞒；其二，上市公司实控人合规意识不足，还喜欢剑走偏锋，董秘劝不住。
因此，董秘们也呼吁，希望能够保障自身履职功能正常发挥：上市公司应为董秘履职提供便利条件，董监高及公司相关人员应当理解、支持、配合董秘的工作，保障董秘无障碍地参加公司相关会议，查阅有关文件，及时获取内部重大信息、财务和经营情况，并及时、准确、完整地向投资者披露；配合参加董秘组织的各项合规培训，提升公司规范治理水平。
“强责任”倒逼“智董时代”到来
随着资本市场改革的深入，监管科技驱动的“强责任”时代到来，董秘作为链接上市公司、投资者和资本市场的桥梁，在注册制全面实施后也将承担更多责任，面临更为艰巨的挑战。如何更好地履职，也成为董秘们日常交流的重要话题。
新财富根据调查结果，总结了金牌董秘的执业心得。
首先，高质量的信息披露，是注册制试点成功的关键。新《证券法》强调了“以投资者为导向”的信息披露理念和原则，增加了对信息披露“简明清晰，通俗易懂”的要求，上市公司需要加大自愿信披力度，进而减少市场主体间的信息不对称，便于投资者挖掘企业价值。
其次，围绕“价值管理”，开展高质量的投资者关系管理活动。注册制全面施行后，上市公司数量面临井喷式增长，二八分化效应加剧。如何在激烈的竞争环境下讲好品牌故事，提升公司影响力，引导机构合理估值，吸引更多投资者关注，是董秘在投关工作中所面对的难题。董秘需要改变现有价值传播思路，积极并且持续地走出去，通过高频次、多维度的曝光，向市场展示公司的投资价值与经营亮点。
再次，保持高质量的资本运作。资本运作直接涉及公司融资、转型、扩张等重大事项，这一过程中，包括基本面改善、内部资源重构、产业转型升级、业绩稳定可持续增长等在内的价值创造将被进一步重视，这对董秘的个人素质、专业技能、决策判断能力和资源整合能力都提出了更高要求，不断学习，仍是贯穿整个董秘生涯的关键词。
有董秘表示，随着资本市场不断发展，政策法规推陈出新，金融创新日益繁多，监管科技效率提升，“监管”和“风险”是董秘职群最为关注的问题。董秘职群需要紧密跟踪学习市场和监管层动向，及时了解最新的法律法规、监管政策，加强治理结构、规范运作等方面的内部自查，严守监管红线，确保信息披露工作做到“真实、准确、完整、及时、公平、简明清晰、通俗易懂”。与此同时，2021年，在监管科技化和智能化的趋势下，董秘勤勉履职的专业性更为凸显，要不断学习，紧跟科技步伐，提升自我技能和上市公司合规科技水平。
另外，关注并逐步建立公司ESG体系，将公司治理向国际先进理念靠拢，也成为上市公司和董秘新的着力点。近年来，ESG投资风潮在中国资本市场愈发高涨。为贯彻可持续发展理念，持续推动上市公司高质量发展，第十八届新财富金牌董秘评选也新增了“最佳ESG信披奖”，以此推动上市公司引领绿色发展、履行社会责任，提升公司治理水平，与行业、社会实现共同、可持续发展。
在中国资本市场日益市场化、法治化和科技化的趋势之下，董秘们将迎来更为广阔的职业空间，并可望在推动上市公司规范治理和高质量发展中发挥更大作用。
零容忍下，各市场主体难置身法规之外
事实上，零容忍时代，不只上市公司与董秘面临挑战，其他董监高与中介机构也不例外。
在康美造假案中，5名兼职的独立董事从康美拿到的年薪约在10万元左右，却承担了数亿元连带赔偿责任。其中，江镇平、李定安、张弘不参与康美药业日常经营管理，过失相对较小，被酌情判令在投资者损失的10％（约2.46亿元）以内承担连带赔偿责任；郭崇慧、张平过失相对较小，且仅在《2018年半年度报告》中签字，被酌情判令在投资者损失的5％（约1.23亿元）以内承担连带赔偿责任。
这一重罚亦引发资本市场巨大震动，并引起了一波对独立董事制度、独董履职及责任的讨论和反思。
自2001年引入中国，独立董事制度历经20余年逐步完善，但独董们也一直遭遇“不独”、“不懂”等种种质疑。在“宝万之争”中，独立董事主动履职受到关注，此次康美药业案，则凸显了独立董事的履职责任和风险。
目前，基本上A股上市公司都聘任了独立董事，人数大多在2人及以上，10人以下。独立董事一般为兼职。据一份调查，独立董事的平均年薪约为8万元，60％处以5-10万元之间，与上市公司高管的薪酬相比，差距显著。
而在2021年，多家违规上市公司的独立董事也被连带处罚，如ST榕泰（600589）、ST柏龙（002776）、ST目药（600671）的独立董事均承担连带责任。这几家上市公司的违规内容较为类似，为违规担保、资金占用，财务造假等，以致定期报告等存在虚假记载，而独董们都在虚假记载的年报上签字，保证内容真实、准确、完整。监管认定其未勤勉尽责，除相关处分外，均被处以50万元罚款。
由此可看出，独董的履职处境也正在发生改变，在信披报告上签字均需负有法律责任，而且处罚的力度也大幅增强。以前，独立董事连带责任的罚金基本在10万元以下。而新法之下，罚金翻了几番，工资严重不足以覆盖。
此外，证券中介机构也相应被罚。广东正中珠江会计师事务所合伙人及签字会计师，也在康美案中承担全部连带责任。2022年1月14日，证监会发文，依法从严从快从重查处证券欺诈、造假背后的中介机构不勤勉尽责等违法行为。下一步，证监会还将严肃追究中介机构及从业人员违法责任，有力督促其发挥资本市场“看门人”作用。
本文源自新财富
