伴随实际利率转正，这一标志性且关键的动作发生的是黄金从2000附近回落至1940；美元指数一度逼近101；同时高估值成长股板块的估值压力再次袭来；十年期美债收益率一度触及2.97%逼近3%；本轮实际利率的快速拉升主要动力是美联储的紧缩预期，说明投资者需要TIPS债券防范通胀的需求低于对紧缩压力的担忧。从BIS的数据来看，当前主要央行政策利率都处于Hike状态。
实际利率转正意味着实际融资成本转正，因此相比名义利率在一些资产上可能有更强的解释力，如黄金、比特币、商品等无现金流资产以及股市内部的风格变化上。当然，实际利差也会作用在汇率上，只是针对不同的货币类型有的会从实际利差考虑，有的仅仅考虑名义利差就足够。
黄金白银：在大类资产中黄金一直是等同于零息通胀保值债券，那么其对标的也就是整条实际利率曲线的加权。不过值得强调是黄金价格的波动还必须要加入实际利率的短端，也就是根据CPI等通胀数据推导出来的实际利率。白银是在金融属性基础上加成一些商品属性，但由于白银商品属性较弱，因此在高库存下白银定价上一直是跟随黄金。
美元指数DXY：美元指数和黄金其实是同源的，都是实际利率的一种映照，美元指数的变化由美国与其他经济（欧洲和中国为主）的相对强弱驱动，较实际利率还多了一层比较关系，就是所谓的利差（实际利差）。当前美元指数已经突破100大关，但本轮美元指数的上涨还没有结束。
商品及商品货币：负债端成本的上升本身会抽离过剩流动性，这不利于商品市场的投机操作；同时当前实际利率上行由美联储加息缩表驱动，本身的需求压降效果将是明显的，供给约束从需求端来考量的话就是需求降到供给之下。
权益板块（股市）：实际利率上行往往不利于高估值和成长风格的表现。实际利率的抬升意味着实际融资成本走高，突破零则意味着实际融资成本转正，对企业融资或金融杠杆都是如此。因此实际利率的上行往往不利于高估值成长板块的相对表现，但金融及周期在内的价值板块往往相对跑赢。年初以来，标普500指数价值 VS 成长的相对表现与实际利率的三轮走势几乎完全重合。对于EM权益市场来说，负债端成本的上升，并且资产本身回报率无法覆盖则会带来大量的资本流出压力。
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