新手小白该如何对基金进行分析

1.首先了解基金的产品概况以及相关基金费率，这个可以在天天基金里搜索基金代码或者基金名称可以查询的到，打开天天基金点击基本资料中的基本概况，或者打开其他软件都可以查询的到。

2.了解基金经理的情况

(1)基金经理的背景：学历，从业年限，掌管基金的规模，擅长技术和行业,所获得的荣誉或者称号......

(2)基金经理的过往业绩:

①　管理过的基金基本情况包括基金的类型，基金的规模，任职时间。

②　任期年化回报率，能够衡量基金经理自从担任基金经理以来管理某只基金的综合水平，一般而言，如果基金经理穿越过一个牛熊周期还仍有较高的任职年化回报率，则具备为持有人实现长期、可持续的收益的能力。

③　同类排名，基金排名一般要看同类基金的排名，本质上是使基金在一个更细致的维度上进行比较，一般来说，排在同类前1/3的基金可以说业绩表现是相对出色的。

④　管理规模，基金规模并不是越大越好，因为基金的管理难度也会相应提高。但是也不能过小，因为基金规模也代表了投资者对于基金和基金经理的认可程度，如果一位基金经理长期管理着规模较大的几只基金，并且基金业绩良好，也能证明这位基金经理具有较强的管理能力，30到50亿的规模比较适合中国市场。⑤　选择经典基金进行更加全面的分析，可以与同类基金和沪深300进行对比，看基金经理面对熊市牛市采取的策略以及对重仓股的掌控调整，还可以看最大回撤。

(3)基金经理的理念和看法：

①　看基金公司公开宣传和基金经理专访类报道，在产品宣传材料里，基金公司关于基金经理的介绍是相对精准的，而且每家公司会给不同基金经理“定性”，比如价值类、成长类、行业主题等等，而媒体对于基金经理的专访，信息量大，媒体提问也会相对专业精准，多看对于了解这位基金经理会有很大帮助。

②　还可以参加基金经理线上问答等活动，更近距离接触，了解会更深入，有时候甚至有面对面机会。

(4)基金经理的投资风格：

①　基金的换手率，即基金经理调仓的频率。每一次买入和卖出都是换手。换手率越高，说明基金经理越喜欢做短期交易；换手率越低，说明基金经理越喜欢趴着不动。对于价值投资风格的基金经理而言，更看重股票的长期上涨趋势，不会太纠结短期的波动，使得这类基金经理的换手率普遍偏低，价值型基金经理，长期换手率在100%左右，有的保持在50%左；换手率同样偏低的还有平衡型基金经理，平均换手率比价值型略高，长期大概在100%-200%左右；成长型基金经理，长期换手率极高，平均在200%以上，市场行情波动大时，甚至会超过500%。换手率仅用来判断基金经理的投资风格，是激进还是稳健，就市场总体而言，稳健的价值型基金经理长期业绩优胜率，高于成长型。

②　行业配置和持仓集中度，价值型投资者眼中，投资最好站在实业经营的角度。从企业的基本面出发，偏爱业绩稳定、ROE高的企业，而这些企业大都是各个行业最强的龙头，也被称为白马股、蓝筹股，所以价值型投资，最大的特点就是持股以市值大、基本面过硬的企业为主，但持仓集中度并不统一，有的喜欢重仓押宝，有的喜欢分散持股；成长型投资者则更看重市场短期情绪、价格、周期、行业风口等更加复杂多变的因素，有的也会关注企业业绩，但落在操作上依旧在追逐短期收益，所以成长型投资，持股更多集中在中小盘等容易产生周期转换、热门炒作的行业股票，成长型持股集中度不像价值型那么高，但也在60%以上；平衡型投资者持仓策略更加丰富，持仓分布大都不集中，前十重仓占比大都在50%以内，使得他们的收益表现大都很稳。

③　基金估值水平，指的是根据基金公布的重仓股票估值，按比例综合计算出一个大概估值，相当于把持仓激进程度量化，分析估值越高，持仓越激进，越偏向成长型投资；估值适中，持仓平和，偏向价值型投资。

④　历史回撤，价值型、成长型都可能出现极大的历史回撤，而平衡型基金回撤普遍偏小，及时在熊市回撤率也不会明显偏离市场平均水平，很少出现腰斩的情况，历史回撤能帮我们直观地看到，不同风格的投资理念在各种极端市场环境下，会做出什么选择。基于对基金经理的投资逻辑、偏好行业等的了解后，再加上对过往市场的分析判断，就可以对选中的这位基金经理的投资逻辑和风格是否与这一市场相符合，有个大致判断。

(5)基金经理的策略分析与展望：这块是基金经理的自评，看他们对过往的总结和对未来的判断。

3.行业分析或者是跟踪指数分析

(1)基本状况分析：行业的概述、行业发展的历史回顾、行业发展的现状与格局分析、行业发展趋势分析、行业市场的容量、销售增长率现状及趋势预测等等。

(2)行业的经周期分析：

①　经济周期：增长型行业、防守型行业、周期性行业 增长型行业:行业的运行状态与经济活动总水平的周期及波动并不密切 相关，这些行业的增长主要依靠技术进步、新产品推出及更加优质的服务生产等，从而使该行业呈现持续的增长态势。 防守型行业：行业产品需求相对稳定，需求弹性小，如医药、日常消费品行业。 周期型行业：周期型行业的运动状态与经济周期密切相关。

②　生命周期是指行业从出现到完全退出社会经济活动所经历的时间，行业的生命周期包括：幼稚期、成长期、成熟期、衰退期。 幼稚期：产品设计尚未成熟，行业利润率较低，市场增长率高，需求增长较快，技术变动较大。 成长期：市场增长率很高，需求高速增长，技术趋于稳定，行业特点、行业竞争状况及用户特点已经比较明朗，企业进入壁垒提高。 成熟期：市场增长率不高，需求趋于稳定，技术上已经成熟，行业特点、竞争状况及用户特点非常清楚和稳定，行业盈利能力下降，行业进入壁垒提高。 衰退期：生产能力过剩，技术被模仿后出现的替代产品充斥市场，市场增长率严重下降，需求下降，产品品种及竞争者数目减少。

(3)行业的特征分析：行业特征包括竞争特征、需求特征、技术特征、增长特征和盈利特征。

①　需求特征影响因素:需求增长率、顾客的稳定性、产品生命周期阶段、替代品可接受性、需求弹性、互补性......

②　竞争特征影响因素：竞争企业数、竞争企业战略、行业竞争热点、资源的可得性、潜在进入者、竞争结构、产品差异化制度......

③　技术特征影响因素：技术成熟程度、技术复杂性、相关技术的影响、技术的可保护性、研究与开发费用、增长率、互补性......

④　增长特征影响因素：生产能力增长率、企业规模经济程度、新投资总额、一体化、多元化发展速度......

⑤　盈利特征影响因素：平均利润率、平均贡献率、平均收益率......

(4)重股持仓所属的行业，对行业进行分析

(5)未来利好行业发展因素：

①　国家政策的支持，行业的宏观政策，要了解到国家在咱们的领域有没有相关新的政策，行业政策的分析可以确保我们在发展过程中遵守国家政策，避免踩到国家红线

②　市场需求量大，供不应求

4.基金公司

(1)基金公司的基本信息：

①　公司属性：当前大部分基金公司都是中资企业，关注此项的目的是为了排除个人独资和私营企业，此项可以配合基金公司官网中的股权结构来判断。资本实力雄厚和多样化的股东，不仅可以使公司发展方向明确、治理结构清晰、长期稳定、决策透明，同时可以提高公司的生产力和创新能力。

②　成立时间：判断企业存续时间，成立时间越早越好，成立越早，经历的市场越多样化，公司管理经验越丰富，发展方向越明确。

③　注册资本：企业资本实力的直接体现，相对而言要选择资本实力更强的基金公司。

④　资管牌照:查看企业是否有资质开展相关产品和业务，选择资管牌照齐全的公司，可以开展多元化的金融业务，完善自身资产配置。⑤　基金数量、管理规模、基金经理人数：相对来说要选择基金数量多、种类丰富、管理规模大、经理人数多、人员稳定的基金公司。⑥　业界的评价：可通过机构评级、证券报的评选和银河证券基金研究中心等对基金公司的业界评价和影响力进行综合考察。

⑦　历史荣誉：所获得的奖越多越好，说明该基金公司足够的优秀。

(2)基金公司的投资范围和能力：

①　了解企业的投资范围和投研能力，选择基金公司时要选择投资范围和投研能力强的公司，因为强大的投研能力可以让基金经理更容易获得超额收益，而丰富的投资范围则可以让其在投顾方面给投资者带来稳定优异的收益。②　发现基金公司的突出能力，就是该基金公司在某一类基金上的运作能力处于行业领先水平，可以查看基金公司各类基金的管理规模、基金市场规模占比，占比较高的公司表示市场对于该公司的此类基金比较认可，还可以可在天天基金网中查看基金公司各类基金的收益与规模数据，通过多年的收益与同类平均和标准指数的对比，分析出其公司擅长的基金类型和不擅长的基金类型，主要购买其擅长的基金类型