劲爆-2022中级经济师干货经济基础-第三十一财务报表分析

第三十一份财务报表分析

[考情分析]

1、分值:2~4分

2、备考指导:本章节包括三个部分:财务报表分析的意义和内容、财务报表分析的基本方法以及财务报表分析的基本指标，重点掌握第三部分的基本指标，涉及到计算题，结合历年的真题理解记忆，学会举一反三。

3、考纲要求:

(1)理解会计报表分析的内容。

(2)掌握会计报表分析的基本方法。

(3)辨别会计报表分析中反映偿债能力、营运能力和盈利能力的主要指标的计算方法。

一、财务报表分析的意义和内容

(一)财务报表分析的意义

1、财务报表分析:简称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关的补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较，并通过财务指标的高低评价企业的偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力，为企业投资者、债权人和其他利益关系人提供管理决策的依据。

2、意义:

(1)做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业经营活动中存在的矛盾和问题，为改善经营管理提供方向和线索;

(2)可以预测企业未来的报酬和风险，检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。

(二)财务报表分析的内容

1、分析企业的偿债能力，分析企业权益的结构，评价企业归还债务的能力，估量企业对债务资金的利用程度。

2、评价企业资产的营运能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况，估量企业对资产的利用效率。

3、评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况，评价企业的发展能力，分析企业发展的方向向和发展潜力。

4、三个方面的分析内容互相联系、互相补充，可综合地描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，以满足不同使用者对会计信息的基本需要。

具体关系:

(1)偿债能力是企业的财务目标

实现的稳健保证;(2)营运能力是企业财务目标实现的物质基础;

(3)盈利能力则是前两者共同作用的结果，同时也对前两者的提升起着推动作用。

二、财务报表分析的基本方法

1、财务报表分析的一般程序:

①明确分析的目的，制订分析工作计划;

②收集有关的信息资料;

③根据分析目的，运用科学的分析方法，深入比较、研究所收集的资料，计算有关财务指标;

④作出分析结论，提出分析报告。

2、常用的方法:比率分析法、比较分析法和趋势分析法等。

(一)比率分析法

1、比率分析法:指将会计报表及有关资料中两项彼此相关联的项目加以比较，通过计算关联项目的比率，揭示企业财务状况、经营成果和现金流量情况，确定经济活动变动程度的一种分析方法。

2、常用的三种财务比率

相关比率

是以同一时期会计报表及有关资料中某个项目和与其有关但又不同的项目加以比较所得的相关数值的比率，用于反映有关经济济世活动的相互关系。

结构比率

即构成比率，是某项目的数值占各项目总和的比率，反映部分与总体的关系。

如存货与流动资产的比率、流动资产与全部资产的比率。

效率比率

用某项经济活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系的比率。

利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。如主营业务利润率、成本利润率和净资产利润率。

[经典真题]

1、[2021]在对财务报表进行比率分析时常用的财务比率包括(

A、结构比率

B、效率比率

C、定基动态比率

D、环比动态比率

E、相关比率

参考答案:ABE

参考解析:比率分析法下常用的三种财务比率是相关比率、结构比率和效率比率。

(二)比较分析法

1、比较分析法:通过某项财务指标与性质相同的指标评价标准进行对比，揭示企业财务状况、经营成果和现金流量情况的一种分析方法，是最基本的分析方法。在运用比较分析法时，由于比较对象、比较标准的不同，比较分析法的形式也不同(2021年教材新增)

2、按比较对象的不同分类:

(1)绝对数比较分析;

(2)绝对数增减变动分析;

(3)百分比增减变动分析。

3、按比较标准的不同分类:

(1)实际指标同计划指标相比较;

(2)本期指标与上期指标比较;

(3)本企业指标同国内外先进企业指标比较。

4、常用的比较指标评价标准有四类:

(1)反映各类企业不同时期都普遍适用的公认指标评价标准;

(2)反映某行业水平的行业指标评价标准，有利于揭示本企业在同行业中所处的地位及存在的差距;

(3)反映本企业目标水平的目标指标评价标准;

(4)反映本企业历史水平的历史指标评价标准。

(三)趋势分析法

1、趋势分析法:是利用会计报表提供的数据资料，将两期或多期连续的相同指标或比率进行定基对比和环比对比，得出它们的增减变动的方向、数额和幅度，以揭示企业财务状况、经营成果和现金流量变化趋势的一种分析方法。

2、对不同时期的财务指标进行比较时，可以计算动态比率指标，由于选择的基期不同，可以有两种方法:

(1)定基动态比率=分析期数额/固定基期数额;

(2)环比动态比率=分析期数额/前期数额。

三、财务报表分析的基本指标

(一)偿债能力分析

1、偿债能力:是企业偿还到期债务的能力，能否及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。

2、偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力。

(1)短期偿债能力的比率包括:流动比率、速动比率和现金比率。

(2)长期偿债能力的比率包括:资产负债率、产权比率、已获利息倍数。

流动比率

1、流动比率=流动资产-流动负债

2、反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。

流动比率是衡量短期债务清偿能力最常用的比率，是衡量企业短期风险的指标。

3、流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强。

一般认为流动比率不宜过高也不宜过低，应维持在2:1左右，因而也称之为2与1比率。过高的流动比率，说明企业有较多的资金滞留在流动资产上未加以更好地运用，如出现存货超储积压、存在大量应收账款、拥有过分充裕的现金等，资金周转可能减慢，从而影响其盈利能力。

速动比率

1、速动比率=速动资产=流动负债

速动资产=流动资产-存货=货币资金 短期投资 应收账款该比率反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。

2、一般认为，速动比率应维持在1:1左右较为理想。

(酸性实验比率)

①速动比率>1:企业有足够的能力偿还短期债务，但同时也说明企业拥有过多的不能获利的现款和应收账款;

②速动比率<1:企业将会依赖出售存货或举借新债来偿还到期债务，可能带来存货的削价损失或举借新债的利息支出。对速动比率进行分析时，要注重对应收账款变现能力的分析。

现金比率

1、现金比率=现金=流动负债

(现金包括现金和现金等价物。)

2、该比率反映企业的即刻变现能力;可显示企业立即偿还到期债务的能力。

(又称负债比率或举债经营比率)

资产负债率

1.资产负债率=(负债总额-资产总额)x100%

2.该比率衡量企业长期偿债能力;该比率用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度。

3、一般来讲，企业的资产总额应大于负债总额，资产负债率应小于100%。如果企业的资产负债率较低(50%以下)，说明企业有较好的偿债能力和负债经营能力。

在企业资产净利润率高于负债资本成本率的条件下，企业负债经营会因代价较小使所有者的收益增加。

产权比率

也称负债对所有者权益的比率

1.产权比率=(负债总额-所有者权益总额)x100%

2.该比率衡量企业长期偿债能力。

3.产权比率反映企业基本财务结构是否稳定。

4.一般来说，所有者提供的资本大于借入资本为好，这一指标越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小。该指标同时也表明债权人投入的资本受到所有者权益保障的程度，或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度。

已获利息倍数(利息保障倍数)

1、已获利息倍数=息税前利润-利息费用=(利润总额 利息费用)-利息费用(利息费用包括财务费用中的利息和计入固定资产成本的资本化利息。)

2、该指标反映企业用经营所得支付债务利息的能力，用来衡量盈利能力对债务偿付的保证程度。

3、一般来说，已获利息倍数至少应等于1。已获利息倍数越高，支付债务利息的能力越强，企业长期偿债能力越强。

[经典真题]

1、[2021)2020年12月31日，某公司资产负债表上反映其流动资产为21600万元，非流动负债为18400万元，流动负债为17280万元，非流动负债为16720万元。则该公司2020年末流动比率为()

A、0.85

B、1.18

C、0.8

D、1.25

参考答案:D

参考解析:流动比率=流动资产/流动负债=21600 17280=1.25.

2、[2021]速动资产与流动负债的比率称为()

A、资产负债率

B、流动比率

C、现金比率

D、速动比率

参考答案:D

参考解析:速动比率=速动资产:流动负债

(二)营运能力分析

1、营运能力:指通过企业生产经营资金周转速度等有关指标所反映出来的企业资金利用的效率，是衡量企业整体经营能力高低的一个

重要方面。

企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用的效果越好、效率越高，企业管理人员的经营能力越强。

[经典真题]

1、[2021]存货周转率的影响因素包括()

A、营业收入

B、营业利润

C、期初存货

D、期末存货

E、营业成本

参考答案:CDE

参考解析:存货周转率是反映存货周转速度的比率。有两种表示方式:

存货周转次数=营业成本 平均存货;平均存货=(期初存货 期末货) 2。存货周转天数，反映年度内存货平均周转一次所需要的天数，计算公式为:存货周转天数=360-存货周转次数=平均存货x360-营业成本

(三)盈利能力分析

1、盈利能力:指企业赚取利润的能力。盈利能力分析就是要分析企业当期或未来盈利能力的大小。

[经典真题]

1、[2021]某股票开盘价是23元，收盘价是24元，每股收益为25元，则市盈率为（）

A、0.96

B、1.04

C、1.09

D、0.92

参考答案:A

参考解析:市盈率=普通股每股市场价格:普通股每股收益=24-25=0.96

2、[2021]甲公司2020年取得营业收入200万元，营业成本150万元，发生销售费用10万元，实现营业利润40万元，则该公司2020年的营业利润率为()

A、75%

B、26.67%

C、20%

D、80%

参考答案:C

参考解析:营业利润率=(营业利润:营业入)x100%=(40:200)x100%=20%