金融界1月7日消息 “一夜秋风度，十里药香飘。”近期，以药为生的亳州药都农村商业银行（以下简称“药都农商行”）股权拍卖迎来了上千人的围观。
在阿里司法拍卖网上，药都农商行即将进行的拍卖，每笔10万股，各33.6万元，共3笔，围观群众虽多，但报名者均为0。去年仅10月份，该行就进行了75场股权拍卖，其中37笔遭遇流拍。
股权的流拍或与基本面息息相关。根据年报，亳州药都农商行已连续三年面临增收不增利的局面。数据显示，2018年至2020年，药都农商行的净利润分别为7.75亿元、5.11亿元、4.04亿元。2021年前三季度，情况依然未能好转，净利润反而继续下滑至3.02亿元，同比下降27.40％。
连续三年增收不增利
“小黄城外芍药花，十里五里生朝霞，花前花后皆人家，家家种花如桑麻。”药都亳州，享誉天下。安徽亳州药都农商行瞄准亳州市中药材产业优势，把“中医药供应链金融”作为重要抓手，大力发展中医药供应链融资产品“金农信e链”。据悉，截至2021年6月末，“金农e链”授信795笔、金额共计36.6亿元，服务了亳州85％的药农、药商、药企。
值得一提的是，近期，亳州药都农商行股权拍卖一事引起众人围观热议，1月16日，药都农商行的三十万股份将分三笔在阿里司法拍卖网上进行变卖，变卖价共计100.8万元。
据不完全统计，2021年以来，仅10月份，该行就进行了75场股权拍卖，但有37笔遭遇股权流拍。药都农商行大多以每笔2万股进行拍卖，起拍价为6.08万元，最高拍卖至7.6万元，最低至6.14万元，二者间的差价为1.46万元。去年10月8日，该行以7.6万元的起拍价进行拍卖，仅成功卖出一笔，其它均遭遇流拍，随后开始降价，成功卖出的笔数才得以增加。
对于股权频遭流拍的现象，业内专家分析：“银行股权被拍卖，大多与银行盈利能力下降、资产质量劣变直接关联，银行股权价值的根本来源是其盈利能力。”
根据三季报，截至2021年9月末，亳州药都农商行的资产总额共计580.89亿元，较上年末增加10.05％。负债总额共计532.18亿元，较上年末增加10.40％。其中，发放贷款及垫款432.05亿元，吸收存款449.12亿元。
根据资产负债表可知，近些年，该行的资产负债之所以获得大幅提升与贷款总额和存款总额息息相关。翻阅年报，2018年至2020年，该行的存款余额分别为317.43亿元、374.99亿元、406.61亿元。同期，该行发放贷款和垫款的总额分别为279.11亿元、325.84亿元、388.25亿元。
然而，资产规模的快速扩张并未促进盈利水平的提升，甚至呈下滑趋势。数据显示，2018年至2020年，药都农商行的净利润分别为7.75亿元、5.11亿元、4.04亿元，连续三年下降。而该行的营业收入分别为17.48亿元、17.33亿元、20.49亿元。截至2021年9月末，营业收入和净利润分别为16.53亿元、3.02亿元，同比分别增加9.77％、-27.40％。始终未能扭转增收不增利的现象，甚至有进一步恶化的可能。
为何亳州药都农商行连年出现增收不增利的现象呢？根据利润明细表可知，截至2021年9月末，该行的营业收入较上年同期增加1.47亿元，但营业支出却较上年同期增加3.03亿元，增幅达32.07％。而造成营业支出大幅增加的“罪魁祸首”则是信用减值损失。根据三季报，该行的信用减值损失为8.64亿元，较上年同期增加3.07亿元，增幅达54.95％。
信用减值损失的增加是为了抵御风险，这意味着银行未来不良贷款余额或增多。对此，东方金城在评级报告中指出：“受新冠疫情及新版药典颁布的影响，药都农商行的不良贷款率有所反弹，未来该行仍面临一定的资产质量下行压力。”
据悉，由于新药典的颁布实施对药品的生产和研发上市作出了更高的要求，亳州市内的部分小微型药企面临行业监管政策收紧的困境。截至2020年末，该行的不良贷款率受上述两大因素的影响而上升0.53个百分点至1.52％。
疑现“靠档计息”存款产品
2021年，东方金城国际信用评估有限公司在评级报告中指出：“2020年以来，为应对同业竞争、提升存款业务市场份额，该行丰富储蓄存款品种，带动储蓄存款较快增长。”根据年报，截至2020年末，亳州药都农商行的存款余额为406.61亿元，较年初增长8.43％，其中对公存款和储蓄存款占比分别为27.20％和69.84％。可见，该行存款以储蓄存款为主，对公存款为辅。2019年至2020年，该行储蓄存款余额分别为205.16亿元、248.65亿元、283.99亿元。
然而，在众多存款产品中，却疑现“靠档计息”存款产品。根据《储蓄管理条例》第二十四条：“未到期的定期储蓄存款，全部提前支取的，按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息；部分提前支取的，提前支取的部分按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息，其余部分到期时按存单开户日挂牌公告的定期储蓄存款利率计付利息。”
去年3月，中国人民银行就这一问题下发通知，提出各存款类金融机构应严格执行中国人民银行存款利率和计结息管理有关规定，按规定要求整改定期存款提前支取靠档计息等不规范存款“创新”产品。
即便明文禁止，严加管控，药都农商行发布的产品中依然出现疑似违规的行为。该行介绍“梦想储蓄（教育储蓄存款）”时表示：“全部提前支取时，若能提供非义务教育证明的，按实际存期和开户日同期同档次整存整取定期储蓄存款利率计息（不足三个月按活期）。”
银行“靠档计息”既不利于其负债管理，也不利于降低实体经济融资成本。因此，监管部门叫停了“靠档计息”。而药都农商行的做法无疑干扰了存款市场的竞争秩序和行业的健康发展。
2014年，药都农商行启动主板上市计划。2016年8月，完成辅导备案登记，2017年末，其上市申请获当地银监局批复。2018年3月，该行在证监会官网披露招股书。2019年7月，受瑞华会计师事务所被证监会立案调查影响，该行IPO申请一度被证监会中止审查。
上市之路一波三折的药都农商行何时再有下一步动作？连续四年增收不增利的局面将如何摆脱？存款产品疑似存在“靠档停息”的问题又该如何解决？这些都等待着药都农商行一一去解决。
本文源自金融界
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