一 重要提示
2. 本公司董事会、监事会及董事、监事（除曾毅监事外）、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3. 公司全体董事出席董事会会议。
4. 本半年度报告未经审计。
5. 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：无
二 公司基本情况
2.1 公司简介
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2.2 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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注：根据财政部下发的《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕15号）与《关于2018年度一般企业财务报表格式有关问题的解读》中的相关要求，调整利润表“其他收益”等的列报口径，并按照规定对可比期间的比较数据进行追溯调整。
2.3 前十名股东持股情况表
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注：1. 方正集团持有公司的股份中，通过普通账户持有 1,423,340,583 股，通过中信证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有 1,175,000,000 股，合计持有 2,284,609,852 股；方正产业控股有限公司通过中国银河证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有 127,048,700 股。
2. 公司从辽宁省高级人民法院、大连市中级人民法院官方网站上公开信息获悉，因强迫交易罪，法院判决“对冻结在案的被告单位北京政泉控股有限公司持有的1,799,561,764股方正证券股票的价值扣除其投资支出的人民币6,090,825,100元后的违法所得予以追缴，上缴国库”。目前上述判决已生效，正在执行过程中；2019年1月，公司收到政泉控股书面回复公司称：“我司在未来3个月或6个月无主动减持贵公司股票计划，但2018年12月26日，我司被辽宁省高级人民法院作出的终审判决判定构成强迫交易罪，法院判令对我司持有的1,799,591,164股方正证券股票的价值扣除其投资支出人民币6,090,825,100元后的违法所得予以追缴，上缴国库。鉴于上述情况，我司所持有的贵司全部股票是否将在未来3个月或6个月进行减持，将取决于法院的具体执行情况。”
2.4 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表
2.5 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
2.6 未到期及逾期未兑付公司债情况
√适用 □不适用
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反映发行人偿债能力的指标：
关于逾期债项的说明
□适用 √不适用
三 经营情况讨论与分析
3.1 经营情况的讨论与分析
2019年上半年，A股在经历了2018年的持续低迷之后，终于迎来了上扬的走势，科创板并试点注册制加速落地、5G呼之欲出、减税降费政策实施等多重利好持续提振投资者对中国资本市场的信心。证券市场回暖带动了券商业绩增长，本集团上半年营业收入同比增长55.17%，净利润同比增长277.83%。
报告期末本集团资产总额1,550.98亿元，比上年度末增加4.64%；净资产392.84亿元，比上年度末增加1.60%；报告期内实现营业收入35.88亿元，比上年同期增加55.17%；营业利润9.32亿元，比上年同期增加211.55%；归属于上市公司股东的净利润7.63亿元，比上年同期增加270.89%。
报告期内，公司各项业务经营情况如下：
3.1.1 经纪业务（未含瑞信方正）
公司积极在财富管理和金融科技上发力，以财富管理转型优化经纪业务收入结构，用金融科技为经纪业务赋能，实现经纪业务的可持续增长。公司贯彻打造行业领先的财富管理体系，坚持分散客户投资风险，全面资产配置的客户服务理念，加速高净值客户服务体系建设，为高净值客户提供独具方正特色的专业化财富管理服务，逐步形成了具有方正特色的以“普惠 高净”双轮驱动的财富管理发展模式。
报告期内，公司新开客户57万户，客户总数达1,071万户，实现代理买卖证券业务净收入12.24亿元，市场份额3.10%，市场份额较上一年增长5.37%。公司交易型财富管理持续增长，累计服务产品签约客户50万户，实现投顾业务收入1.22亿元，同比增长67.14%。
2019年上半年，方正证券总部泽泉量化投顾团队在券商中国主办的2019中国区投资银行暨证券经纪商君鼎奖评选中，荣获最佳投资顾问团队。
报告期内，公司经纪业务实现手续费净收入135,672.49 万元。
3.1.2 资产管理业务
公司在资产管理分业务方面持续提升主动管理能力，积极打造具有核心竞争力的资产管理机构；围绕管理体系、投研体系、产品体系、客户体系、人才体系深化战略布局，持续发展固收、量化、权益、资本市场等重点业务。
截至报告期末，资产管理受托资产总规模2,579.54亿元，同比减少14.11%，其中集合资产管理计划受托规模为373.66亿元；定向资产管理计划受托规模为1,861.81亿元；专向资产管理计划受托规模为 344.07亿元；主动型管理业务规模803.2亿元，同比增长11.77%。
2019年上半年，资产管理业务荣获多项奖项。2019年1月，荣获深圳证券交易所颁发的“优秀资产支持专项计划管理人”；2019年6月，荣获证券时报主办的“2019年中国财富管理机构君鼎奖”评选的“2019绝对收益产品君鼎奖”等奖项。
报告期内，公司资产管理业务实现手续费净收入33,019.66 万元。
3.1.3 自营业务
自营权益投资业务通过深化产业链研究与跟踪，构建量化的仓位管理方案，形成稳定的策略和盈利模式；自营固定收益业务坚持“配置 交易”的投资理念，取得了较好的投资收益和套息收入；自营场外期权业务新增场外期权交易对手28个，名义本金规模88.45亿，公司目前为66只基金提供流动性服务，基金类型全面涵盖股票型、货币型、债券型、商品型基金，是为基金提供流动性服务数量最多的券商。
报告期内，公司自营业务实现营业收入66,688.76万元。
3.1.4 信用业务
公司信用业务随着二级市场行情回暖，融资融券余额逐步提升。报告期内，公司信用业务积极开发引入新增客户，稳步推进融资融券业务的健康持续发展。
报告期末，公司信用账户数152,594户，融资融券余额181.29亿元，占全市场融资融券余额的1.99%，融资余额180.96亿元，融券余额0.33亿元，融资融券年日均余额179.85亿元，年日均市场份额为2.08%；公司约定购回业务期末待购回金额1,904.08万元；股票质押期末待购回金额129.16亿元。
3.1.5 新三板业务
为落实监管部门对解决方正证券与中国民族证券同业竞争的相关要求，公司新三板推荐业务已全部转移至中国民族证券。2019 年 7月26日，公司收到全国股转公司的《主办券商业务终止函》（股转系统函[2019]3335 号），同意公司终止在新三板从事推荐业务。
报告期内，公司新三板业务适应市场行情及战略部署调整，积极健全完善业务体系、服务模式和风险管理体系，为客户提供高质量的全方位综合金融服务。公司新三板业务在报告期内完成推荐挂牌项目3家，新增挂牌行业排名第11位，完成企业定增1次，为中小微创新型企业通过资本市场发展壮大提供了有效的途径。
报告期内，公司新三板业务实现营业收入860.39万元。
3.1.6 研究业务
公司研究业务通过优化组织管理架构，搭建新的研究体系，为规范、合理开展业务保驾护航；通过数据库培训、产品化思维培训、研究业务培训、销售业务培训，提高业务能力，规范业务标准。公司拥有近30个专业研究团队，通过对激励机制、团队建设、协同发展及对内服务升级等方面的不断完善和投入，市场影响力逐步提高。报告期内，公司完成研究报告2100余篇，举办各种交流会议数十场，各种研究服务（路演、培训、报告、营业部会议等）数千次。
3.1.7 代销金融产品
公司制定金融产品销售业务反洗钱实施细则、合格投资者认定标准及配套材料指引，完善由固定收益类、权益投资类、商品及金融衍生品类、混合类等投资品种组成的金融产品体系。在资管新规指导下，公司逐步降低预期报价型资管大集合产品的销售规模，加强净值型产品引入，深化与公募基金、头部私募机构合作，为投资者提供更加丰富的产品选择。公司金融产品代销业务继续保持较快发展，保有峰值再创新高，达到509.54亿元，其中现金管理类产品保有峰值达到253.80亿元。
报告期内，公司代销金融产品规模2,298.86亿元，实现销售收入1,938.72万元。
3.2 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响
√适用 □不适用
公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部于 2017 年修订的《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》《企业会计准则第 23 号-金融资产转移》《企业会计准则第 24 号-套期会计》和《企业会计准则第 37 号-金融工具列报》准则，新金融工具准则变更影响公司财务报表 2019 年期初数。具体详见公司 2019 年半年度报告“第十节 财务报告”之“重要会计政策和会计估计变更”相关内容。
□适用 √不适用
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