承兑点位公示：大连银行2.1%城商最低1.75%|票据贴现利率揭秘

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在票据市场上，大家一直都非常关心票据的利率，所以对它有充分的了解也是非常必要的。首先，我们先来了解票据利率的概念以及具体的类别。

　　票据利率即指票据市场的利率，从票据风险能否完全转移来看，主要可以分为买断利率和回购利率两种。

　　票据利率分类图

　　1.贴现利率

　　贴现利率主要指企业为了能够获取现金将没有到期的票据转卖给银行需要承担的年化折扣率。如果将风险全部都转卖给银行的话，就是买断式贴现利率。目前，票据市场上的贴现业务基本上都能够完全转让票据风险，所以买断式贴现利率也可以称之为贴现利率。如果某一个企业拥有一张票据，金额为10000元，剩余期限为180天的话，为了能够给员工发工资，将票据转卖给银行，那么银行则需要支付该企业9800元现金，该票据的贴现利率为(1-9800/10000)÷(180/360)100%=4%。

　　2.转贴现利率

　转贴现利率主要指金融机构为了能够获得现金，将手中那些没有到期的票据全部转卖给别的金融机构并承担的年化折扣率，或者是在法人机构相同，分支机构不同的情况下产生的票据转让利率。上海票交所还没有成立的时候，像是贴现利率和转贴现利率都要按照票据的风险是否完全转让，可以分为买断式转贴现利率和回购式转贴现利率，上海票交所成立后，买断式转贴现利率就被称为贴现利率，回购式转贴现利率则为质押式回购利率。

　　【票据利率的特点】

　　1.票据利率是一个折现率

　和零息债券有很多相同的地方，票据需要在到期日全部制度票面金额的固定收益资产，从形式上来看没有利息。为了能够更好的推广该票据，持票人通常会用比票面金额还要低的价格来卖给投资者，中间产生的差价就是投资者得到的利息，利息与票面金额的比值就是票据利率，所以，票据利率并不是融资工具，它能够拿来支付，而且不会约定支付利息。再加上票据的期限一般都比较短，都在一年以内，所以没有支付利息的必要。

　　2.票据利率并不是实际收益率

　　票据利率就是折现率，对于买入票据的人来说能够在最短的时间内获得利息，所以它的收益率比票据的利率高出很多。如果一个机构买了面额为10000元、剩余期限为1年的票据，实际支付9800元的话，票据的利率就是2%，但该机构其实是支付了9800元，获得了200元的利润，实际收益率为200/9800=2.04%，要大于票据利率。相反，如果是卖出票据的话，实际的融资利率是远远大于票据利率的。

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