下列关于个人投资者的投资需求(个人状况会影响个人投资者的投资需求,个人状况不包括)

那么当股市进入震荡周期、权益产品收益下跌时，又该如何应对呢？

这个时候，做好大类资产配置的重要性就体现出来了。

以今年的市场为例，截至2022年3月30日，沪深300指数年初以来累计下跌13.89%，这个跌幅足以让很多稳健型投资者感到不适。

但如果在投资组合中加入债券、黄金甚至是原油产品，那么就能够有效对冲股市的亏损，实现一个比较理想的投资收益。

来源：wind，截至2022.03.30

01 震荡市下为什么需要大类资产配置？

所谓大类资产配置，是指投资者根据个人投资需求和风险承受能力，将资金在不同资产类别之间进行合理分配，在保证资产安全的前提下，实现资产的保值和增值。

简单来说，就是通过将资产放在不同的“篮子”里，从而争取用较小的风险获取较大的收益。

震荡市下，为什么更需要做好大类资产配置呢？原因有几个：

应对不确定的“自我保护”

把鸡蛋放在不同的篮子里，是应对不确定性地“自我保护”。现代投资组合理论首倡者哈里马科维茨认为，各类资产的分散化投资可以在不牺牲预期收益的情况下降低风险水平，对投资者而言，相当于是一顿“免费的午餐”。

就以今年为例，虽然股市下跌，但是债市、黄金、原油都在上涨，如果分散投资于这几个市场，即使股市出现大幅下跌，也可以通过投资其它市场来减小亏损、弥补收益。

控制回撤

问大家一个问题，当亏损50%之后，要取得多少收益才能回本？答案并不是50%，而是100%！

我们看看下面几个数列——

假如本金亏损10%，需要上涨11%回本；

假如本金亏损30%，需要上涨44%回本；

假如本金亏损50%，需要上涨100%回本；

假如亏损70%，需要上涨233%才能回本。

当亏损幅度越大，回本的难度系数越高，获得正收益的概率更低。

所以说，在投资时控制回撤非常重要，而大类资产配置则可以通过各类资产搭配，力求控制波动与回撤。

提升投资体验

再问大家一个问题，如果是坐船出行而且时间不短，你愿意选速度快但颠簸的快艇，还是平缓舒适的邮轮？相信大多数人都会选择后者。

投资也是如此，账户涨涨跌跌像心电图，考验的也是大家的心理承受能力，可能会导致投资者对理财产品的持有信心。

而大类资产配置就像邮轮，可以降低组合波动率，提升投资者的投资体验，做更“拿得住”的投资。

02 普通投资者如何进行大类资产配置？

大类资产配置虽然至关重要，但对于投资者来说，真正实践起来难度却很高。如果自己进行配置，不仅要了解宏观经济，而且还要对股市、债市、黄金、商品等市场都有一定的认识。

那么，有没有一种更简单的方式可以进行大类资产配置呢？答案是肯定的。

借助多种资产类产品，能够直接降低投资门槛和投资难度，实现各种大类资产的“一键”配齐。

正如天有阴晴，月有圆缺，各类资产的涨跌起伏也在所难免，而好的大类资产配置能够帮助我们应对未知风险，也是长期投资收益的源泉。

长期来看，合理的资产配置能够抹平许多波动，而我们所要做的，就是和时间做朋友，坚持到底，把投资理财当成一辈子的事。