损失类贷款回收率(贷款回收率是什么意思)

表1 浦发银行最近10年累计核销和累计净利息收入之比

表2 招商银行最近10年累计核销和累计净利息收入之比

从表中可以看出，虽然浦发银行这一比例还在持续增长，但是估计未来也很难突破30%。而从表2招行的数据看这一数据已经基本稳定，未来超过15%的概率不大。所以长期来看，银行的净利息收入不能说赚得是假钱。

银行总是不停的再融资

最近3-4年，中国上市银行被投资者诟病最多的就是银行不停地需要再融资。特别是在2015年以后，本来银行的估值就一直处于破净的状态，可是银行的再融资就基本没停过，基本是你方唱罢我登场。再融资的手段也是五花八门，从优先股，可转债到定增。其中被投资者吐槽最严重的就是兴业银行的2次“破净”定增。曾几何时，在十几年前银行似乎并没有如此频繁的再融资需求，印象中当初银行融资一次基本上可以顶3-4年。投资者不明白的是，银行为什么总是需要不停的再融资。

要想把这个问题说清楚，首先要从银行的资本充足率说起。资本充足率是一个银行的资本总额对其风险加权资产的比率。资本充足率是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。

说到资本充足率就不得不提起大名鼎鼎的巴塞尔协议。1988年7月设立在瑞士巴塞尔的国际清算银行所属的“银行业条例及监管委员会”,经过同美、英、法、德、日、意、加、比、荷、卢、瑞士、瑞典等12个发达国家中央银行行长的商讨,正式公布了“关于统一国际银行资本计算和资本标准的协议”。这就是著名的“巴塞尔协议”。但是也有一些人认为，巴塞尔协议是欧美银行联盟为了扼杀日本银行所特别调制的一杯鸩酒。在巴塞尔协议之前，资本充足率这个指标虽然存在但是并不是银行经营的一个必要指标。早期欧美都曾经历过繁荣时银行遍地，危机过后破产大半的情景。所以，欧美银行业在后期对于风险的自我约束能力较强。

但是，随着日本经济的崛起，日本银行界开始在国际金融市场上大杀四方。其中一个重要的原因在于日本银行能够在高杠杆的状态下保持风险不爆发，这就好比欧美在高速上开120，日本银行开到240，但是日本银行就是不出事。其根本原因在于东亚人群近乎痴迷的储蓄情节，日本国民对于本国银行的信任超越了西方人的理解能力。所以，欧美银行界才搞出一个巴塞尔协议强制要求成员国遵循资产充足率的规定，主动压低自身的杠杆率和风险资产增速。而巴塞尔协议的作用在2008年全球金融危机后，得到了更大的加强。新的巴塞尔III协议，以下简称巴3，对银行的资本充足率提出了更高的要求，其中对于全球系统重要性银行的要求更是到了近乎苛刻的程度。

所以为了满足巴3协议，中国银行业在2010年之后开始大举提升资本充足率。提升资本充足率无非就是2个方向，一个是扩大分子（资本），包括：利润补充，股权融资；另一个就是控制分母，包括：配置低风险资产，降低资产增速甚至缩表。

从现在看，未来几年银行的不良虽然可能还有反复但是大趋势是逐渐向好的，银行的利润也在缓慢攀升。所以，以资本充足率的分子看，净利润的补充能力在增强。