助学贷款新规12月起实施，定价基准选哪个更划算？举例说明

继房贷利率定价基准转换之后，近期，国家开发银行也发布了一则“存量国家助学贷款定价基准转换公告”，助学贷款新规将从12月起实施。

关于存量国家助学贷款定价基准转换，得先从LPR定价机制改革说起。

众所周知，在LPR定价机制改革之前，银行存款和贷款利率是以央行公布的存、贷款基准利率为参考，上浮或下浮。

目前商业贷款基准利率为：一年以内(含一年)，利率为4.35%；一至五年(含五年)，利率为4.75%；五年以上，利率为4.90%。

一般的银行贷款，实际审批利率会在基准利率基础上上浮或下浮，但助学贷款是严格按照同档次基准利率执行的。

例如，某学生助学贷款期限为10年，那么贷款利率就按4.90%执行，且在校期间的利息由财政补贴，毕业后的利息才由个人负责偿还。这也保障了学生群体不必为助学贷款而承担过高的利息成本。

不过LPR定价机制改革后，关于贷款基准利率就发生了很多变化：

● 2019年8月17日，央行改革完善LPR形成机制，并且要求新发放贷款参照LPR定价，而不再参照贷款基准利率定价。

LPR利率是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率，有1年期和5年期以上两个期限品种，且每个月公布一次利率。

可以简单理解为，自2019年8月17日之后，LPR利率很大程度上替代了商业贷款基准利率的作用。

● 2020年7月21日，教育部、财政部、中国人民银行、银保监会等四部门联合印发《关于调整完善国家助学贷款有关政策的通知》。

根据通知规定，2020年1月1日起，新签订合同的助学贷款利率按照同期同档次贷款市场报价利率（LPR）减30个基点执行（30个基点=0.3%）。

例如：某学生于2020年9月1日签订助学贷款合同，期限为10年。那么实际贷款利率=8月20日5年期以上LPR利率-30个基点=4.65%-0.3%=4.35%。

那么问题来了，新签订的合同按LPR利率执行，2020年1月1日之前签订的助学贷款合同怎么办呢？毕竟4.9%和4.35%的利率差距是很大的。

于是就有回到了开篇，“存量国家助学贷款定价基准转换公告” 这个问题。

根据公告显示：2020年1月1日前已发放的和已签订合同但未发放的，参考基准利率定价的国家助学贷款，可于2020年9月20日至2020年11月10日期间，通过国家开发银行学生在线系统，将贷款利率转换为LPR浮动利率或固定利率。

简单理解：2020年1月1日以前的存量助学贷款合同，利息也能按LPR利率计算了，前提是需要登录系统操作一下转换。

新签订的助学贷款合同利率，按最近一期的LPR报价-30个基点执行，所以合同签订时间不同，参考的LPR利率也会不同。

存量助学贷款合同则不同，转换时都是按2019年12月20日LPR利率-30个基点执行，即4.8%-0.3%=4.5%。该利率于2020年12月21日起执行。

固定利率和浮动利率的区别在于：

• 若选择固定利率，那么该学生未来都将按4.5%的利率来支付利息，直到合同期满。
• 若选择浮动利率，那么今后每年到了重定价日（重定价周期通常为1年），贷款利率都会按照上一年度12月份LPR利率-30个基点重新计算。例如2022年按2021年12月份LPR利率计算。

因为LPR利率每个月都会报价一次，因此选择浮动利率后，助学贷款的利率可能每年都会有变化，但减30个基点是固定不变的。

显然，定价基准转换选固定利率还是浮动利率主要取决于学生对未来LPR利率走势的判断。

简而言之，若未来LPR利率低于2019年12月20日LPR利率，那么选择浮动利率就是划算的，因为助学贷款利率也会随之下调。

反之若未来利率高于2019年12月20日LPR利率，那么选择固定利率会更划算，因为助学贷款利率不会因为LPR利率上调而上调。