可转换债券发展历史背景(可转换债券在我国的发展)

今早，安徽省司尔特肥业股份有限公司发布了《关于司尔转债赎回实施的第十八次提示性公告》，公告中提示，“司尔转债”赎回登记日为2021年8月24日，若在2021年8月24日收盘前未能卖出司尔转债或办理转股手续，则2021年8月25日就会强制赎回，赎回价格：100.38元/张（含当期应计利息，当期年利率为1.0%，且当期利息含税），于是司尔转债上演了末路狂欢，盘中最高价到了180元/张，最终收盘以162.2元/张。

所以，我们来聊聊可转债的前世今生。

可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

可转债也像普通股票一样发行，普通股民可通过申购来获取配号，若幸运中签，则在缴款日后15-30左右会上市，上市后就跟普通股票一样进行买卖交易，实行T 0交易，其委托、交易、托管、转托管、行情揭示、交易时间参照A股办理。对于短线高手来讲，它是非常棒的交易品种。

有效期限和转换期限。就可转换债券而言，其有效期限与一般债券相同，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续期间。转换期限是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。大多数情况下，发行人都规定一个特定的转换期限，在该期限内，允许可转换债券的持有人按转换比例或转换价格转换成发行人的股票。我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月方可转换为公司股票。

司尔转债这次和赎回的依据：

有条件赎回条款

根据《可转债募集说明书》的规定，在本次发行的可转换公司债券转股期内，

当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息

的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券：

①在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）。

②当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000万元时。

所以，司尔转债触发了募集说明书中的赎回条件，而于今日退出舞台。

股市如人生，来来往往，去去留留，珍惜现在，拥抱未来。

今日的文章，有部分内容摘取自百度百科搜索和安徽省司尔特肥业股份有限公司的公告。