资产管理产品相关会计处理规定影响最大(属于会计政策的有哪些)

随着资管新规过渡期即将结束，银行理财产品净值化转型进入冲刺阶段。银行业理财登记托管中心近日公布的数据显示，2021年三季度，银行理财市场新发产品1.17万只，募集规模31.87万亿元。截至9月底，银行理财市场存续规模达27.95万亿元，同比增长9.27%，净值化比例超86%。

新产品规模稳步扩大，老产品加速退出，理财市场存量产品整改有序推进。市场预计，到今年年底前，绝大部分银行机构可如期完成整改任务。但对于个别银行而言，存量资产处置仍存挑战。

不过，完成净值化转型也不意味着任务结束。监管细则渐次出台，在更加严格细化的监管框架下，理财产品估值、合规销售、投研体系建设等方面仍有很多难题等待突破。

各家银行净值化转型进度不一

理财产品净值化转型和存量资产整改进度是监管部门与市场共同关注的焦点。数据显示，随着转型过渡期收官在即，净值型产品规模稳步上升，占比达86.56%，较去年同期提高26.08个百分点。

但各家银行转型进展存在差距。据郑忱阳介绍，当前多数大中型银行净值化转型进度普遍在80%左右，到年底，部分银行或仍有10%左右的理财产品难以实现净值化。多数城商行净值化产品占比已超过90%，甚至有银行提前完成目标。

融360数字科技研究院分析师刘银平表示，当前净值型理财产品规模占比较高的是城商行，股份制银行次之，国有银行转型进展偏慢，主要是因为其存量资产规模较大，整改难度较高。

据了解，截至今年6月末，苏州银行理财业务发展全面进入净值化阶段，率先完成转型任务。截至9月末，南京银行存量预期收益型理财产品全部清零，净值型产品占比100%；杭州银行、长沙银行、上海银行净值型产品占比均超过95%。此外，招商银行在三季报中提到，目前，新产品余额占理财产品余额的86.38%，将根据资管新规过渡期调整政策，稳妥推进理财业务整改和存量资产处置。

对于个别银行存在少量难处置资产问题，监管部门也早有应对方案。银保监会首席检查官、办公厅主任王朝弟近期在新闻发布会上表示，银保监会将督促相关银行机构在总行层面建立专门台账，逐笔锁定细化方案，采取集中统一、单独统计、严格问责等管理措施，积极采取各种处置措施进行压降，确保尽快处置完毕。

理财市场机遇与挑战并存

近3年来，围绕资管新规确立的行业顶层管理框架，监管部门陆续制定了一系列补充与细化的监管制度，促进理财产品在产品期限、运作模式、产品结构等方面不断规范优化。

新规发布给理财市场带来了新机遇。近来，养老金融市场创新动作频频。9月份，银保监会发布《关于开展养老理财产品试点的通知》，批准“四地四家机构”开展养老理财产品试点业务。据悉，相关试点产品已经进入报备阶段。银保监会也正在研究推动养老储蓄业务试点。郑忱阳表示，在政策推动下，养老理财市场空间广阔。此外，科技创新、绿色产业、跨境理财通等新兴领域也是银行理财转型蓝海。

可以看到，在转型过程中，银行理财业务同时展现出一些新亮点。数据显示，9月份，新发封闭式产品加权平均期限为357天，同比增长44.98%，产品期限的持续加长有利于理财资金更好地支持科技创新、绿色产业与基础设施等领域建设。在ESG领域，今年以来，新发ESG理财产品23只，募集资金181亿元。另外，截至9月底，理财资金投向防灾抗灾、疫情防控、绿色债券资金规模超3000亿元。

但同时，银行理财在合规框架内展业也面临挑战。比如，根据《资产管理产品相关会计处理规定（征求意见稿）》，货币市场基金、现金管理类理财产品采用成本法估值将受到限制，若调整为市值法估值，这些理财产品的净值波动或将加大。此外，6月末开始实施的《理财公司理财产品销售管理暂行办法》对于理财产品销售、业绩比较基准展示等方面作出新的规定等。

投研能力成为竞争力关键

对于银行而言，理财产品转型是一次综合能力大考，投研能力将是未来衡量产品竞争力的关键。市场分析人士认为，只有及早培育出净值型产品开发、销售、管理能力的银行，才能凭借历史业绩优秀的净值型产品获得增量客户。盈利能力将继续支撑投研体系建设，从而巩固品牌优势和资金募集优势。

客户接受度和满意度也关乎理财产品成败，投资者教育任重道远。数据显示，截至9月底，持有理财产品投资者数量达7125.71万个，较年中增长16.10%。其中，个人投资者达到7096.84万人，较年中增加982.75万人，占比高达99.59%。

郑忱阳表示，银行业理财转型进入最后攻坚期，转型压力较大的银行要积极把握转型方向，利用理财子公司的主体地位，深入调研客户的投资偏好、风险承受能力，加强投研体系建设，创新特色化、新型化理财产品，为客户匹配多元化的资产配置方案，加快转型进度。转型成功的银行也要在净值化产品估值、客户接受度和满意度、产品系统的升级改造、金融科技等方面下功夫。

本文源自金融时报