撰文|巨嘴交鸟大王

公司拟募资3.6亿元，其中2亿元用于投资华东生产基地二期建设项目、0.8亿用于华15人南生产基地二期建设项目，剩余0.8亿用于补充公司的流动资金。

聚赛龙是一家从事改性塑料研发、生产和销售的企业，主要产品包括改性通用塑料、改性工程塑料、改性特种工程塑料和其他高分子材料等产品。

从产业链上讲，聚赛龙处于产业链中游。媒体评述，聚赛龙属于在大企业夹缝中生存，毛利率两头受压，上游采购依赖中国石化等巨头，下游销售则依赖美的集团、海信集团、苏泊尔等家电巨头。

作为拟上市中小企业，聚赛龙通过上市融资，改善公司现金流以及扩大公司规模，对未来发展包括生存状态，能有一定的积极作用。但翻看聚赛龙招股书，一些细节反映出来的潜在风险和规范性问题，仍值得资本市场警惕。

供应商陷蹊跷“伪造合同”纠纷，交货地为“聚赛龙”？

作为一家从事改性塑料研发、生产和销售的企业，聚赛龙主要采购的原材料为未经改性的PP、PC、ABS等合成树脂，各类填充料和功能助剂。

从采购供应商的类别上，聚赛龙呈现出对贸易商采购占比高的情况。报告期内，公会司对贸易商采购占比分别为46.03%、45.57%、40.75%；聚赛龙解释称，因为公司采购的合成树脂、填充料等种类多，而且部分采购的金额小、频次高，达不到上游生产厂家的采购量要求；而原料市场供给充分，贸易商数量多，竞争充分。

一份裁判文书，可能揭开聚赛龙贸易商采购上存在的潜在风险。

按照聚赛龙披露，广州小规模安藤忠商事有限公司（下称“广州安藤忠”）是其2018年度前五大供应商；当年主要采购的原料是PP树脂；而2017年聚赛龙亦向广州安藤忠采购了PP树脂、社保ABS树脂。

根据（2020）粤01民终6002号民事人数判决书、（2019）粤0112民初5966号民事判决书，聚赛怎样龙的这个贸易供应商“广州安藤忠”本是原告，其上诉称广州北方化工有限公司（下称“广州北化”）没有履行交货义务，要求广州北化返还其1800多万元的货款。广州安藤忠称，其与广州北化自2013年开始建议买卖关系，不定期发生了40多笔交易。广州北化是其上游供应商，其采购树脂类化工产品后向下游买方转售。

但是无论是被告广州北化，还是第三人东莞市新铭鸿贸易有限公司（下称“新铭鸿”），都指称广州安藤忠与广州北化之间的交易，绝大多数都是伪造的，并非真实的贸易关系；而伪造合同的目的，是为了掩盖广州安藤忠实际上在进行的“代付款”业务——与广州北化有真是贸易关系的是第三人新铭鸿，广州安藤忠则是利用资金优势赚取高额借贷利息。

第三人新铭鸿提交的证据中，提及了聚赛龙。根据判决书，新铭鸿提交的证据中，包括曾在2017年-2018年“伪造”的合同，同样是广州北化与广州安藤忠的“交易”，但交货地点为聚赛龙公司。第三人新铭鸿称这份伪造合同的目的，同样是广州安藤忠代替其付款——也就是货物实际上新铭鸿采购的。

但极为蹊跷的是，广州安藤忠却说这份涉及聚赛龙人数公司的合同，就是其向广州北化采购的合同，广州北化按照合同出具了发票并交付了货物。这意味着，贸易商广州安藤忠自认为自广州北化处采购了产品，销售给了下游聚赛龙公司；但是上游供应商广州北化，却否认曾经真实的向广州安藤忠供应过这笔货物？

没有证据显示，聚赛龙在上述离奇的贸易商“伪造合同”纠纷中扮演了什么角色，是否莫名躺枪。但其中反映出来的贸易商交易风险，值得警惕。

信批多处与工商信息矛盾 规范性堪忧

即将登陆资本市场的聚赛龙，在信息的规范性上亦存在多处为人诟病的问题。

比如，根据聚赛龙披露，2018-2020年内社保缴纳人数可计算为336、348、433；公积金缴纳人数可计算为342、354、440；

但是聚赛龙提交给工商局的历年年报却显示，2018年-2020年缴公司纳社保人数为3708、4082、407人；而聚赛龙芜湖的子公司则显示仅有2020年缴纳社保27人；这意味着工商局的社保信息中，仅有2020年的与聚赛龙披露接近；而2018年、2019年聚赛龙提交给工商局的社保信息，已经远远超过其实际员工数量，两者几近相差10倍。

聚赛龙是如何做到“创造出”远高于实际情况的员工数量，并给这么多员工缴纳社保的？

（2020、2019、2018广州聚赛龙工商局登记的社保信息截图）

除了社保信息外，工商局的年报信息中，关于历任股东的出公司资时间亦存在与招股书披露信息不一致的情况。

根据聚赛龙提交给工商局的2017年度报告，出现了一个股东罗伙交名，认缴、实缴出超过资时间怎样均为2016年3月8日会；但是聚赛龙的招股书中，2016年3月8日的股权结构中，并没有股东罗伙名。

（工商局登记的聚赛龙201小规模7年年报截图）

（聚赛龙招股书披露的2016年3月8日的股权结构截图）社保

公开资料显示，聚赛龙是一家典型的家族企业。公司实际控制人为郝源增、任萍、郝建鑫、吴若思。其中，郝源增、任萍系夫妻关系，郝建鑫超过系其子;郝建鑫、吴若思系夫妻关系。根据招股书，郝源增、任萍、郝建鑫、吴若思合计控制聚赛龙2470.58万股股份，即68.96%的表决权。四人中，郝源增、任萍、郝建鑫在董事会任职；而郝源增、郝建鑫、吴若思担任公司高级管理人员。