2019 年 2 月 14 日，美国最大的商业银行摩根大通宣布发行加密货币 JPM Coin，主要用来实现跨银行和跨境即时支付，但只有其大客户才能使用。设计上，JPM Coin 与美元 1:1 兑换，即当某个客户想要将一笔钱从美国的银行账户转到其他国家的银行账户时，他需要将这笔钱打入指定账户然后获得等额的 JPM Coin，系统会在数秒之内将此账户的 JPM Coin 转到收款人账户，对方最终获得等额美元。
需要注意的是，在 JPM Coin 有何用途的提问中，摩根大通官方回复，“比如大客户之间的货币流动、证券交易中的支付，且 JPM Coin 将不仅仅锚定美元，也会拓展至其他币种。”那我们可以想象，既然支持货币的流通，自然也能支持其他资产如股票和债券的流通。另外， JPM Coin 在 JP Morgan 开发的私有链项目 Quarum 上发行，Quarum 使用以太坊协议，被称为企业版以太坊，支持发行基于实体资产的数字资产。
在利用区块链进行跨境支付的各种场景中，企业间的跨境支付是最受欢迎的，有 45% 的受访银行将其列为第一选择，其后是银行内的跨境支付、现金总库、非本行内的银行间跨境支付、跨境汇款和个人间的跨境支付：
这种趋势的背景在于，银行间清结算和跨境支付领域对区块链技术有真实的需求。
相比之下，区块链支付则直接免去了中间的代理银行、中央银行，如 JPM Coin 一样，在汇出行将资金换成 JPM Coin 然后直接转到对方账户，对方在汇入行换取等额资金。中间可以节省很多时间成本和手续费。
这里，更值得讨论的是，如果银行都发币，什么样的银行币具有竞争优势？我们的看法是：首先，享有宽松政策环境的大型银行并不多，且银行的主流态度是“上链不发币”。虽有摩根大通吃螃蟹，但盲目跟随并不是传统金融机构的风格。发行价格相对稳定的币，其天花板取决于对应场景的存量业务量，从财务角度仍属“节流”，短期并不会为银行“开源”增收。顺延这个思路，清结算业务（尤其是单一法币币种）存量大的银行较有动力跟随摩根大通，而更多银行会继续探索其他区块链解决方案。
当银行都发币，Ripple还有蛋糕吃吗？
跨境支付市场巨大。据埃森哲数据，全球每年银行跨境支付规模达 25 - 30 万亿美元，但摩根大通每天在批发支付业务中为企业转账的资金超过 6 万亿美元，再加上其他的大银行，对 Ripple 来说是不小的冲击。而其他的华尔街银行和机构也在等机会入场。据Ripple 2018 年第三季度市场报告，大型机构和企业正持续转向支持加密交易，但尚未推出产品。Ripple 将此看做潜在市场，但 JPM Coin的出现为这些机构提供了新的方向。
这些年与 Ripple 合作的名单越来越长，目前已经有 200 家银行，25 家企业，其中也包含一些 top 10 的大银行如美国银行和大企业如世界上最大的跨境汇款服务提供商西联汇款（Western Union）和全球第二大转账服务公司速汇金（MoneyGram）。但对摩根这样的大银行来说， Ripple 仍然走在农村包围城市的道路上。
另外，银行间和企业层面的资金清算服务是金融业相对核心的业务，涉及到国家的金融安全与稳定，所以这一领域通常具有非常严格的监管，此类服务通常由与政府具有高度关联的机构提供。这一方面，摩根大通这样的机构比 Ripple 更有优势。
参考资料
J.P. Morgan Creates Digital Coin for Payments | J.P. Morgan
瑞信报告《区块链：信任颠覆者》
桑坦德银行称它是英国第一家使用Ripple的区块链技术进行跨境支付的英国银行
《区块链：银行如何构建全球实时支付网络（Blockchain technology : How banks are building a real-time global payment network？）》
Ripple挑战全球汇款系统：更易实现的金融革命
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