春节前夕，多个地方证监局组织召开督察长专题会议，针对“直销代办”进行通报，并列出严格区分直销与代销业务的边界。
近期有基金管理公司与外部机构合作，通过签订服务协议，由外部机构推介客户直接作为公司直销客户，公司以推介基金保有量为依据向外部机构支付费用。监管部门将此形式定义为“直销代办”，并明确“直销代办”与《基金法》和《基金销售管理办法》的规定不相符，要求辖区基金公司就自身情况进行梳理自查，禁止开展新的“直销代办”业务，并就已开展的“直销代办”业务进行梳理评估与清理工作。
监管层此次对“直销代办”做出明确定义，叫停任何形式直销代办的业务，不管机构有没有第三方代销资格，都不能做这种业务，客户资金必须通过第三方销售。具体要求如下：
（一）自此不允许开展新的直销代办业务；
（二）对已开展的、签订协议的直销代办业务，基金公司需进行梳理，评估以上业务对公司的影响程度，通过与合作方、律师沟通协商解决方案。
（三）基金公司就对自查清理“直销代办”中存在的问题以及建议（如已有的直销代办业务如何清理）于2017年2月X日前汇总提交地方证监局。
（四）特别申明，无论外部机构是否具有代销资格均不允许开展“直销代办”业务。
（五）对于诸如“腾讯理财通”等网上引流、互联网直销前置的网上业务模式，待监管部门与行业进一步讨论。
为何直销代办遭叫停？据业内人士分析，去年委外业务大发展，各大公募基金公司包括第三方销售机构（以下简称“第三方”）都在大力拓展银行的委外资金。与此同时，银行也有大量资金需要委托包括基金公司在内的机构进行投资。一般情况下，银行可以和基金公司直接对接，银行直接打钱给基金公司，走直销流程。
“通过第三方的代销系统下单，他们真正承担销售行为，收取客户维护费是合理的，但走直销代办的方式，则变成了说不清的账。”有公募电商人士分析，同时，这也意味着，一些没有第三方销售牌照的个人或者公司也可以去做直销代办。
不过，对于多数基金公司而言，并未涉足“直销代办”，“有第三方找过我们，但经论证认为合规上不妥，就没做。”上述公募基金电商人士称，但在“规模为王”的公募行业，仍有不少公司愿意冒险。
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