资管产品管理人缴纳增值税政策(资管产品运营过程中以资管产品管理人为增值税纳税人)

一、 资管计划的法律属性

资管计划是受发起人的委托，由券商作为管理人，根据发起人的具体要求，面向特定的个人发起设立的一种契约型产品。从法律属性来讲，资管计划为一种特定契约合作关系。发起人可以通过资管计划来参与二级市场的定增、设立员工持股进行股权激励等。那么资管计划持有人应该如何缴纳个人所得税呢？

二、 主要看相关资金是否是员工个人出资

如果是员工个人出资参与二级市场的资管计划，则资管计划退出产生的投资收益无需缴纳个人所得税。否则，如果是公司出资，则视为公司给与员工的奖励，则需要缴纳相应的个人所得税。

1、招商证券——员工合法薪金——券商资管计划——上市公司回购股票

招商证券（上市公司）先自行用6.6亿资金回购4000万股票，然后，员工用自有资金认购券商资管计划份额，券商资管计划按照16.5912元/股的价格从招商证券原价将所有回购股票购买至券商资管计划中。后期符合条件减持完毕后相关收益通过资管计划分配给员工。这里的个人所得税政策是清晰的，鉴于员工是通过自有资金投资资管计划，这一环节不涉及个人所得税。

2、美的集团——公司直接授予——自我管理模式——上市公司回购股票

美的集团的“美的集团事业合伙人计划”之第一期持股计划首先是用公司的资金（员工持股计划专项基金）投入“持股计划”，该计划购入标的股票；第二步：公司根据年度业绩达标情况确定其中股票对每个人的归属额度；第三步：按证监会员工持股计划规定设立不少于12个月的等待期；第四步：等待期结束，“持股计划”卖出股票，相关收益按照原先确定的归属分配给个人。由于员工取得的这一收益是因任职、履约、受雇取得的，肯定是按照工资、薪金所得缴纳个人所得税。

三、 资管计划主要涉税事项

资管计划管理人需要缴纳资管计划对应3%的增值税。如果资管计划持有人需要缴纳个人所得税，则对应的由资管计划管理人进行代扣代缴。

四、 资管计划如何节税

将资管计划托管券商进行迁移，迁移至税收洼地券商营业部进行托管，从而享受高比例的地税留存部分的返税，实现降低综合税率的目的。