不得不说国泰基金在市场冰点低调发三年期的产品，考虑持有者的体验，在规模上也不贪心，2021年的业绩和利润数据都很突出。天相投顾数据显示，国泰基金以183.04亿的利润位居权益类基金赚钱榜第1（1/166）！
侦探哥今天就来聊聊基金规模（非货币基金）排名前20的国泰基金是如何将权益利润做到第一的。
183.04亿元！
国泰基金拿下2021年权益类基金赚钱榜冠军
据天相投顾数据，2021年176家公募基金全年基金总利润为7293.33亿元，平均利润为41.44亿元。若只看非货币基金，广发、富国、国泰三家基金公司为基民盈利超200亿元，分别为250.5亿、246.48亿、210.78亿。
若只看权益类产品（主动权益 被动指数），基金公司盈利榜单前五分别为国泰、广发、富国、华安、华夏，为基民盈利均超过100亿。其中国泰基金以183.04亿的利润位居权益类基金赚钱榜第一！
（权益类基金利润2021年排行，数据来源：天相投研，数据截至2021/12/31）
可能有些人对基金利润不太理解，侦探哥来简单解释下。
基金定期报告中披露的基金利润，指的是基金给基民赚到的钱，是绝对数值而非收益率，即基金的本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益，反映基金在一段时间给投资者赚了多少钱，基金利润越高，赚的钱越多，在同等规模的情况下，一段时期内基金利润越高的基金收益率也越高。
近些年公募基金行业竞争日趋激烈，2019年以来新发基金驶入快车道，2019、2020两年间，共有124家公司发行共2377产品，平均每家发行19只产品，可谓是基金界发行最火爆的两年。然而，2021年的结构行情给一些盲目扩规模的基金公司带来成本的激增，进而导致盈利数据下滑。
而国泰基金的管理规模相对于头部是比较小，截至2021年12月31日，国泰基金的非货币基金规模为2810亿元，排名19（19/146）。但是权益基金利润全市场第一，那说明其权益类产品收益率整体必须非常高，才能超过易方达、华夏、广发等TOP平台。
国泰基金名副其实的“低调做事、高调挣钱”，确实做到了始终把持有人的利益放在最核心的位置，关注持有人的获得感，力争解决“基金赚钱，基民不赚钱”的行业难题。
（基金公司非货币管理规模，数据来源：WIND，数据截至2021/12/31）
回顾2021年，A股市场跌宕起伏，结构性机会越来越难以把握，指数整体振幅并不算大，但板块轮动却异常频繁，带来机会的同时更是扩大了风险。在这样的环境下，能够为持有人实实在在地赚到钱，实属不易。
接下来，侦探哥就带着大家看看国泰基金的权益类产品为何如此优秀！
主动权益方面：
投研团队致力于为投资者带来稳健收益
在2021年市场震荡的背景下，沪深300指全年下跌5.20%，国泰权益类基金取得16.68%的平均收益，超越沪深300指数21%以上。根据海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，在全市场前20名大中型权益基金公司中，国泰基金最近1年加权平均业绩排名第1，最近2年排名第2，最近3年排名第5。
这与国泰基金 “高学历、高素质、专业化”的核心投研团队密不可分。国泰基金核心投资人员平均从业年限超过20年，在投研人才培养方面，公司采取以老带新、新老搭配的格局。其中，不乏有“高下限、高胜率的长跑健将”程洲，有高端制造投资达人王阳，还有“攻守兼备的价值投资者”郑有为等一批特色鲜明、业绩出众的基金经理。
国泰基金程洲是少数穿越牛熊后业绩长期优异的基金经理，他具有沉稳的性格，在投资生涯中从来没有换过公司。程洲从业超过22年，管理基金超过14年，在管公募基金173.57亿元，是A股市场中稀缺的投资长跑健将。他拿过包括金牛奖在内的行业大奖，但从不过度路径依赖。
以程洲管理的国泰鑫睿为例，成立于2019年11月13日。基金成立不久，全球新冠疫情爆发，在2020年春节后的第一个交易日，市场大跌。回头看，那个时间点就是基金成立以来的阶段性低点。截止到2022年4月3日，这只基金回报率达到了85.23%。
（国泰鑫睿成立以来业绩走势，数据来源：wind，数据截至2022/4/3）
除此之外，程洲曾表示，选股时自己注重盈利增长确定性和相对合理估值，以此应对可能的市场波动。我们来看下最大回撤和收益分析，以程洲管理时间最长的国泰聚信价值为例，成立于2013年12月27日，成立至今总回报483%，年化回报25%（数据来源：Wind，截至2021年12月31日）。在绝对收益较好的情况下，整体回撤小于沪深300指数，风控指标良好。
（国泰聚信价值优势成立以来业绩走势，数据来源：wind，数据截至2022/4/3）
（国泰聚信价值优势最大回撤，数据来源：wind，数据截至2022/4/3）
程洲能在不同风格的市场中，都体现出了超额收益。这得益于具有很强的独立思考能力，不会人云亦云，他并不像其他基金经理那样看好“核心资产”，认为再好的公司，也必须要有合理定价。他的组合，也和市场上大部分基金经理的重合度较低，并且经常能挖掘底部的冷门股。
程洲曾在接受采访说，自己很早发现国内锂资源的自主可控很重要，不能像钢铁那样，把上游资源全部依托在进口，80%依托于进口的锂资源，肯定会被老外卡脖子，于是挖掘了一只冷门的和锂资源相关的公司。当时入场股价9块，是唯一的机构投资者股东，现在涨了一倍多了。相比于现在市场炒作的许多盐湖提锂公司，盐湖都在无人区，连路和电都没有，短期是不可能出产量的。这家公司是可以出业绩的。
他选择不去买那些市场最热门的、关注度很高的行业或者公司，而是选择真正有业绩的公司。
除了程洲以外，王阳和郑有为都是国泰基金中生代基金经理的佼佼者。王阳有11年证券从业经历、6年投资经验，在管公募基金160亿元。王阳是市场上最早一批研究新能源汽车的基金经理之一，在先进制造业、周期中游板块等方面具有多年的研究和投资积淀，选股能力突出。
以王阳管理时间最长国泰智能汽车为例（ 2019年8月15日任职），任职以来总回报301%（数据来源：Wind，截至2021年12月31日）。
郑有为则是典型的均衡配置价值投资者，能力圈广泛，不拘泥于单一板块，在消费、周期、金融、科技、成长等领域均有优异的投资实绩。郑有为拥有10年证券从业经历、7年投资管理经验。截至2021/12/31，在管规模141.51亿元，任职基金经理近三年。以郑有为管理时间最长的国泰江源优势为例，任职以来（2019年6月14日任职）总回报214%，年化回报57%（数据来源：Wind，截至2021年12月31日）。
郑有为以核心资产为盾、以高景气品种为矛，构建均衡稳健的组合体系，能够较好地适应不同市场环境和风格，深受投资者青睐。
被动指数投资方面：超前布局冷门赛道
发挥行业ETF优势，低调为基民赚钱
除了主动权益，国泰基金的ETF产品做得也相当出色。
根据WIND数据，国泰基金2021年1月1日之前发行了1121只权益产品（A/C分开算），其中有近1/3的基金在同类市场中排名前20%，ETF排名更是相当的靠前！
比如，国泰中证煤炭ETF（加上A/C）合计规模为59.3亿元，2021全年收益率为50%左右，同类排名前1%。
国泰基金ETF产品线主打细分行业赛道ETF，截至2021年12月31日，国泰基金ETF规模有943亿元。
国泰基金ETF首发规模不大，靠持营慢慢养大，而但从ETF的赚钱效应来看，绝对非常优异的。在2021年前发行的ETF的2021年收益率TOP10中，可以看到国泰的煤炭ETF和新能车ETF双双杀入。
（ETF区间收益率排名，数据来源：wind，数据截至2021/12/31）
煤炭ETF、新能源车ETF、钢铁ETF、有色金属ETF、半导体ETF等都有高于29%的收益率。这得益于国泰提前对细分赛道的布局，以较低成本的优势进行建仓。
仔细看煤炭和钢铁ETF的成立时间，都是在2020年年初，那时候核心资产是“喝酒吃药”，周期股无人问津，国泰基金默默地前瞻性布局，终于在2021年获得了丰厚的回报。
（国泰基金ETF区间收益率排名，数据来源：wind，数据截至2021/12/31）
当下最令基民们期待的还是国泰中证畜牧养殖ETF(159865)，目前猪企已经达到10年亏损之最，2022年的“猪周期”回归是大概率事件。
与其他基金公司的农业ETF不同，国泰的养殖ETF在生猪养殖细分赛道更具有弹性，是要胜过其他繁杂的农业或农产品类ETF。国泰的养殖ETF在农产品这个大类下细化，更聚焦猪周期。
（市场有风险，投资需谨慎！本文不作为投资参考指导，读者需要对自己的投资负责！）
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