青岛企业偿债能力分析报告(企业偿债能力分析案例与报告)

4月27日，青岛中程（300208）收到深交所问询函，问询涉及与菲律宾ELPI公司风光一体化项目计提7528万元的存货跌价是否合理？MSS应收票据及应收账款按1%的比例计提坏账是否合理？贸易业务收入大幅增长而毛利率大幅下滑是何原因？前五名客户名称及是否存在关联关系？是否存在利润调节情形？偿债能力是否存在重大变化？预付账款大幅增长是何原因？等十项内容。

一、资料显示，2016年11月，青岛中程与菲律宾ELPI公司签订风光一体化项目合同，合同总金额为43,778万美元。截至报告期末，青岛中程就该合同累计确认收入215,782万元，其中报告期内确认收入7,455万元、毛利-1,887万元。2017年末至报告期末，累计完工进度分别为47%、69%、72%，根据合同约定，该项目形象进度未达到50%，因此双方仍未开始结算，期末存货中已完工未结算资产为242,222万元。2020年4月9日，青岛中程披露上述合同补充协议公告，若2020年9月30日前ELPI不能完成风电项目重新选址，公司有权终止风电项目合同，前期原址建设的服务、设备存储、工程等各项成本费用由双方协商解决，并对此计提了7,528万元的存货跌价准备。

深交所要求青岛中程以列表形式补充说明各子合同名称及划分依据，合同金额、预算成本，累计及本期确认收入、毛利，期末已完工进度、已完工未结算原值及减值金额。详细说明是否存在将尚未安装或使用等没有形成工程实体的设备成本纳入核算范围，导致提前确认完工进度、收入、毛利的情形。补充说明已完工未结算资产的真实性，计提存货跌价准备的依据及其合理性、充分性。披露该项目风险，包括已完工未结算资产金额、长期未完工也未结算、后续推进的不确定性及可能存在的减值风险等分析内容。

二、据年报披露，青岛中程于偿债能力2016年1月、2018年8月与关联方MSS公司签订镍铁矿冶炼设备及工程合同，合同金额分别为104,044万元、48,629万元，公司于2016年、2案例018年与PSDI公司签订燃煤3电厂设备及工程合同，合同金额分别为60,695万元、58,450万元，2019年1月12日，披露与称PSDI将上述合同转让给MSS。报告期内，青岛中程对上述设备合同总预算成本做出调整，导致设备销售业务收入较上年下降90%，毛利率为-78%，较上年大幅下降123个百分析报告分点。报告期末，青岛中程对MSS合计53,546万元的应收票据及应收账款按1%的比例单项计提坏账准备。

深交所要求青岛中程补充说明公司对设备合同总预算成本做出调整的原因及依据，相关收入大幅下降和毛利率为负的原因及合理性，以前年度收入确认是否谨慎、合理。结合MSS的财务状况、履约能力等补充说明公司对其应收票据和应收款项按1%计提坏账比例的具体依报告据及是否谨慎合理。青岛

三、报告期内，青岛中程第一大客户及供应商均为山东泰山钢铁集团有限公司，占年度销售、采购总额比例分别为20%、14%。深交所要求青岛中程补充说明公司向山东泰山钢铁集团有限公司销售和采购的物品内容、应收和应付账款余额，说明第一大客户同时为第一大供应商的原因及合理性，相关收入、成本的确认依据及其合理性。

四、报告期内，青岛中程贸易业务收入为49,767万元，较上年大幅增加199%，毛利率仅为4%，较偿债能力上年下降7个百分点。深交所要求青岛中程补充贸易业务的主要内容，收入大幅增长和毛利率大幅下滑的原因；收入确认采用总额法还是净额法，具体依据及是否符合企业会计准则的规定；前五名客户名称及是否存在关联关系，应收账款余额、坏账计提及回款情况。

五、报告期末，青岛中程按账龄组合计提应收账款坏账准备金额为24,817万元，较上年末大幅增加9,836万元。2020年一季度末，又冲回坏账准备8,189万元。深交所要求青岛中程补充披露报告期末按账龄组合计提坏账的应收账款原值、账龄、计提坏账金额及比例；补充说明2020年一季度末冲回坏账准备的客户名称、应收账款原值、账龄、坏账金额及回款方式等，并结合回款时点等说明前期坏账准备计提的合理性，是否存在利润调节情形。

六、报告期末，青岛中程无形资产中矿的特许经营权账面原值为52,476万分析元，其中2014年计提摊销金额689报告万元，2015年至报告期企业末的5年间仅计提摊销金额39万元，均未计提减值准备。深交所要求青岛中程补充说明矿的特许经营权的构成内容、摊销政策，并结合采矿权年限、开采情况及市场价格变化情况等补充说明摊销政策的合理性，是否存在减值情况。

七、报告期末，青岛中程短期借款、其他应付借款、票据背书融资、长期借款等有息债务合计258,157万元，较上年与增加103%，货币资金为48,546万元，其中受限资金4,115万元。同时，近三年青岛中程资产负债率分别为51%、59%、67%，持续升高。深交所要求青岛中程补充说明公司偿债能力是否存在重大变化，是否存在到期未偿还的有息负债，并结合资金周转情况说明是否存在偿债风险，以及拟采取的解决措施。

九、报告期末，青岛中程预付账款为4,717万元，同比增加170%。深交所要求青岛中程补充说明预付账款大幅增长的原因、具体采购内容、前五名单位名称及是否存在关联关系。

十、2015年11月27日，青岛中程公告称拟出资1企业1,390万美元收购宝巴开采和勘探（控股）有限公司34%股权，构成重大资产重组。2020年4月16日，青岛中程披露终止筹划上述重大资产重组事项。深交所要求青岛中程补充说明筹划及终止上述重大资产重组的过程并提供相关证明材料（包括与中介机构、交易对手方签署的协议、交易进程备忘录等），核实说明是否及时履行信息披露义务。

深交所要求青岛中程就上述问题做出书面说明，并在5月6日前将有关说明材料青岛报送创业板公司管理部，同时抄送青岛证监局上市公司监分析报告案例管处。