关于谨慎性原则的数据(谨慎性原则的必要性分析)

CFA二级考试科目有组合管理，那在这个科目中的知识点你学习的怎样？你知道衡量和管理市场风险这一章节中的历史模拟法吗？

根据过去某段时间内的每一天的回报，将结果从低到高排列，然后用%乘以时间段，找到使用那一天的回报，zui后计算损失（reprice the current portfolio given the returns that occured on each day of the historical lookback period and sort the results from largest loss to greatest gain）

如果zui后取分位数结果处于两个历史数据之间，那么出于谨慎性原则，使用较大的那个损失。如果zui后取分位数的结果落在某个数字上，如100个数，3.3%的显着性水平，则zui后的数字落在第三个数和第四个数之间（例如-4%和-3%），那么zui终的取值为-3.7%。

历史模拟法优势

不用假设正态分布或其他分布基于实际发生的，没有引入不可能发生的事件 cannot be dismissed as introducing impossible outcomes

历史模拟法劣势

不确定历史是否会重演，不确定历史事件是否能够按照之前的方式和同样的可能性重演

这就是CFA组合投资中的知识，不知道你学习的怎么样呢？CFA二级在CFA考试中的难度是比较高的，如果你在学习的过程中遇到什么问题的话，可以看看融跃CFA网课，可以帮助你学习CFA二级知识哦！