其中，陆金所控股和360数科的年报数据均显示，两家机构正从消费信贷领域逐步调整重心到小微企业贷款领域。与此同时，不少助贷机构近期也推出了针对小微企业的贷款。这种模式的广泛推广是否可行呢？
相较往年，招联消费金融此次实现了跨越式的增长。2018年至2020年3年间，招联消费金融营业收入分别为69.56亿元、107.4亿元和128.16亿元，其中，2019年、2020年同比增速分别为54.4%和19.33%；净利润分别为12.53亿元、14.66亿元和16.68亿元，2019年、2020年同比增速分别为17%和13.78%。
招联消费金融方面对记者表示，2021年国民经济持续恢复，居民消费意愿和消费能力进一步恢复性增长，助推了消费金融行业回暖。截至2021年末，招联金融累计发展注册用户超过1.5亿人。
作为一家正谋求IP和O的企业，招联近期也有大动作，2021年10月，在联通和招行两大的母公司的支持下，招联金融注册资本从38.69亿元增至100亿元，成为消费金融行业首家注册资金达到百亿的企业的。
无独有偶，3月10日，在美股上市的陆金所控股（NYSE: LU）公布其2021年全年业绩显示，总营收同比增长18.8%，达人民币618.35亿元，全年净利润达167.09亿元，同比增长36.1%，经调整全年净利润同比增长29.1%，超业绩指引与市场预期。并且，陆金所控股对2022年全年业绩给出指引，预计全年总收入将达680亿元-693亿元，全年净利润预计将增至186亿元-189亿元。
陆金所2021年的业绩表现也远超往年。比如，2020年全年，陆金所控股的金融总收入为520.46亿元，同比增长8.8%；净利润为122.76亿元，调整后净利润为136.02亿元，同比增长2.1%。两项增幅在疫情的影响下均呈个位数增长。即便是营收利润等基数较小的2内容019年，增长速度也远比不上2021年。
3月10日，360数科(QFIN.US)公布财报，公告显经营范围示公参考司2021财年年报归属于母公司普通股股东净利润为57.82亿人民币元，同比增长65.35%；营业收入为166.36亿人民币元，同比上涨22.65%。记者通过wind查询到，360数科对于2022年、2023年的全年营收预测值为189.45亿元、208.35亿元，净利润预测值为62.34亿元、70.03亿元，较为乐观。
华泰证券今年2月针对360数科的和一份研报显示，互联网金融监管的不确定性正在降低。目前互联网公司的金融业务已基本纳入金融监管框架，行业整顿行至中途，研报认为不确定性正在下降。在零售信贷领域，监管重点包括资本和杠杆要求、合规持牌开展征信业务和金融消费者保护，随着监管加强，行业壁垒有望提升。
360数科正进军小微企业贷款市场，相比消费贷款，小微企业贷款市场规模更大，贷款期限更长，且符合政府对小微企业的支持政策，预计360数科在2022-2024年有望保持新增贷款增速约20%。
“转换战场”行不行？
值得注意的是，正如上文所说，360数科等机构正陆续介入小微企业贷款市场。
根据财报，360数科2021年为小微企业提供信贷额度302亿元，全部为信用贷款，其中首贷户占比七成。在其年报会议纪要中，360数科表示中小企业贷款的平均贷款额为5万元，也有提供25万元以上的贷款给较大的客户内容。去年12月，烟草零售商授信额度占到了其中小企业贷款的20%以上，交易量环比上升106%。
陆金所控股也是一样。在上文所述陆金所控股2021年全年财报中也有这样的表述：零售信金融机构贷业务2021年四季度新增贷款同比增长14.3%，达1516亿元，其中八成流向小微企业主，借款综合费率持续下降。
记者对比后发现，这个比例2021年四季度是80%，2020年和金融机构2019年同期分别是74.4%和63.1%，呈逐年上升趋势。
除了360数科和陆金所控股之外，一些持有小贷牌照的助贷公司也将目光从消费贷转向小微贷。比如宜信商通贷推出新产品“税金贷”；度小满金融启动“小微加油站”，为小微企业主提供总额为20亿元低息信用贷款；字节跳动在拿下小贷牌照之后，也在去年年底推出了“放心借生意人专享”，最高额度30万，年利率在7.2%-18%之间；拍拍贷“转身”而来的信也科技2021年三季报也显示单季服务的小微企业公司数量为48.8万户，同比增长398%，环比增长20%，单季促成交易金额为79亿元，环比增长27%，占本季度促成交易总金额的21%。
相对于消费金融公司的牌照限制、经营范围限制，利用小贷公司在小微企业贷款方面展业似乎颇为顺当。而从当前的监管政策来说，从消费贷到小微企业贷款的重心腾挪，更符合监管风向。但监管对于诱导过度消费一直保有戒心。
3月14日，银保监会发布《关于警惕过度借贷营销诱导的风险提示》，提醒消费者要经营范围了解消费信贷的有关政策和风险，防范过度信贷透支消费风险，提高法律意识，保护合法权益。《风险提示》特别提到，利用大数据信息和精准跟踪，一些机构挖掘用户的“消费需求”后，不顾消费者综合授信额度、还款能力、还款来源等实际情况，过度营销、诱导消费者超前消费，致使消费者出现过度信贷、负债超出个人负担能力等风险。消费者应该知道，使用消费信贷服务后，需要依照合同约定按期偿还本金和息费，信用卡分期、信用贷款等息费未必优惠，折合年化费率计算后的综合贷款成本可能很高，过度信贷易造成过度负债。
“有时候对于微型经济体而言，消费信贷和经营性贷款的界限并没有那么清晰，”一位小额信贷机构中层管理人员对记者坦言，小微企业经营过程中资金被占用的情况比较普遍，包括零售批发和服装贸易等。有时候应收账款积压严重，再有中大额消费需求的时候向贷款机构借钱，表面上是为了消费，实际上还是为了确保经营。“只要不划红线，消费贷款机构也希望能向这个方向探索”。
那主业从消费金融转向小微企业经营贷的模式，是否可以广泛复制呢？
另一家助贷机构人士表示，消费金融机构很多是“线上基因比较强”，但“线下基因比较弱”，他们曾经也努力去推授信额度20万、30参考万的小微企业经营贷，但对于一家没有强有力的电商渠道支撑的助贷机构而言，风险高、成本也高。
“必须要有线下网点，必须把规模做大，必须做的时间足够长。先不说能不能把风险控制住，流动性管理和资金成本对很多机构来说都是问题。”上述人士说，如果是背靠银行的机构可能流动性和资金成本不成问题，但对于互联网金融转型而来的小型贷款机构来说难度不小，而且一旦客户资质下沉，就容易酿成后续的流动性风险和催收难题，“消费金融毕竟船小好调头，一年12期公司为主，经济不好立马就‘收’，第二年就不给这个客户放款了。而小微企业贷款一放就是三年五年，今年经济还不错，明年经济情况不好还不上贷款怎么办？”
“另外，会不会管线下队伍也很重要，要接地气，也要有江湖气，这是核心竞争力。”上述人士称。
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