【课程收益】:
掌握财务分析的整体框架
能够根据已有的企业财务数据分析企业经营情况
建立财务评估体系,随时监测企业经营情况
【课程讲师】:
孟郡老师,拥有如何10多年的财财务务管理经验,现任天津博凯瑞科技公司财务咨询顾问,孟郡老师上课非常亲和委婉排名,风趣幽默、采用最新的案例,故事,习题多管齐下,让枯燥的财务管理和业财融如何合知识变得有料有趣,受到学员一致好评,多期返聘。
【课程对象】:排名非金融企业家、高管及相关需求者
【课程大纲】
一、 为什么说财报分析能够检测企业经营活动?
1、 财报分析概览:杜邦分析体天津系、M-score、Z-score
2、 财报分析的作用:证伪,要发现企业的问题——看不出问题那就是最大的问题!!!
案例:长生生物的营业成本异常、天神娱乐的商誉暴雷、獐子岛通过库存操纵利润、乐视网天津的财务操纵行为通过M值及早发现
二、 财报都有些什么?
1、 财务会计相关基础概览
商业活动分类
权责发生制与价值调整
账户与财务报表
国际通行会计准则:IFRS与US.GAPP
2、 财务报表构成:资产负债表
资产负债表组咨询公司成部分
流动资产和流动负债——财务操纵行为多发地,例如:蓝田股份操纵库存
非流动资产和长期负债
3、 财务报表构成:利润表(损益表)
利润表组成部分
确认收入——财务操纵行为多发地,例如:沈阳机财务床提前确认收入
确认费用——财务操纵行为多发地,例如:2000年世通公司财务丑闻
非常收费条目和非营业条目—天津市—财务操纵行为多发地,例如:卖房子保壳不退市
参考:
4、 财务报表构成:现金流量表
现金流量表组成部分:三大现金流
5、 财报分析第一关:利用勾稽关系以资产负债表和天津市利润表,还原企业咨询公司经营现金流
6、 测算企业自由现金流(FCFF)
三、 初步财报分析做什么?
1、 比率分析法应用
偿债能力分析应用(资产负债率、流动比率、速动比率等)
营运能力分析应用(总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率)
获利能力分析应用(净资产收益收费率、总资产报酬率等)
发展能力分析应用(营业增长率、资本积累率等)
2、 看财报第二关:可持续模型建立
什么是回归分析
建立回归分析模型:预测企业各项财务指标的未来数值
检测企业经营情况:事出反常必有妖
四、 综合财报分析做什么?
1、综合财务分析应用
杜邦财务分析应用
M-score、Z-score分析应用
2、公司所在行业对比
3、行业特征分析
五、常见的财务操纵手法?
1、销售收入类的“操纵”
2、现金流类的“操纵”
3、核心指标类的“操纵”
学员分组实际操作:依据上市公司的真实财报,分析其问题,交流结论
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