自用现金流量表小文分享

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正文

现金流量的概念

自用现金流量表小文分享

从现金流量表来看，分别有营收现金流，投资现金流和筹资现金流。而优秀的企业的现金流基本是 --。次优秀的是 - 。经营活动产生的现金流量净额，是公司在销售商品和提供劳务收到的现金流入减去相应的现金支出。投资活动产生的现金流量，主要包括够建和处置固定资产、无形资产等长期资产，以及取得和收回不包括在现金等价物范围内的各种股权与债权投资等收到和付出的现金。筹资活动现金流量是指导致企业资本及债务的规模和构成发生变化的活动所产生的现金流量。包括：筹资活动的现金流入和归还筹资活动的现金流出

一、经营性现金流

经营活动的现金流量净额是用以判定在不动用外部筹资的情况下，企业自身通过经营活动产生的现金，反映了企业通过主营业务获取现金收入的能力，可以用来检验净利润的“真实性”，即盈利质量。

1.经营现金流为正，净利润为正。如果经营现金流大于净利润，利润都以现金方式实现，公司现金流状况和盈利质量好；如果经营现金流小于净利润，则表明公司的利润并没有全部以现金的方式实现，而部分以债权的方式实现，或者出现存货积压的情况，因此也存在利润造假的可能性。

2.经营现金流为正，净利润为负。此类多是固定资产折旧费用高、举债经营。虽现阶段现金流依旧充足，还能够维持公司的运转，但日后极可能因为过高的财务费用和折旧导致现金流情况恶化。

3.经营现金流为负，净利润为正。常见的是由于营运资本的变动导致的，典型代表为一些房地产行业，房地产库存的积压可能导致连续几年经营现金流极低；另一种是因为投资收益占了净利润的很大一部分，而经营活动产生的现金收入比较有限，典型代表为商贸行业，净利润为正很多情况下是因为投资活动的成功。

4.经营现金流为负，净利润为负。公司经营出现问题，投资价值不大，主要关注可否出现利空出尽，困境反转局面。

同时，在企业发展的不同阶段现金流也有这显著的差别：在初创期，企业经营现金流不多，筹资金基本用于发展，投资产生的支出较少；在扩张期，企业经营现金流大幅提升，投资同步增加以支持扩张，筹资相对减少;在稳定发展期，经营现金流平稳增加，投资大幅上升，筹资处于下行通道

如果经营性现金流净额长期为负数，表示公司一直在做现金“亏损”的买卖，这样的生意没有办法长期做下去的，从这一点就可以把公司排除在投资名单之外。

二、投资现金流

投资现金流是指企业长期资产(通常指一年以上)的购建及其处置产生的现金流量，包括购建固定资产、长期投资现金流量和处置长期资产现金流量。这里面要注意的事项很多:一方面投资现金流不应长期大量流出，要警惕“企业固定资产、无形资产等支出长期高于经营活动现金净流入”情况，这说明企业是在借钱维持投资行为，有可能是营业收入造假和利润造假的资金源头。另一方面要注意是否出现大量出售投资资产情况，对于一家健康的企业，投资现金流入更多源于投资项目的分红而非出售资产或股权

通常，公司要发展，长期资产的规模必须增长，一个投资活动中对内投资的现金净流出量大幅度提高的公司，往往意味着该公司面临着一个新的发展机遇，或者一个新的投资机会；反之，如果公司对外投资中的现金净流入量大幅度增加，表示该公司正常的经营活动没有能够充分地吸纳其现有的资金。公司的对外投资产生的现金净流入量大幅度增加时，说明该公司正大量地收回对外投资额，可能公司内部的经营活动需要大量资金，该公司内部现有的资金不能满足公司经营活动的资金需要；如果一个公司当期对外投资活动的现金净流出量大量增加，说明该公司的经营活动没有能够充分地吸纳公司的资金，从而游离出大笔资金，通过对外投资为其寻求获利机会。实际上在分析投资活动产生的现金流量时，还应该联系到筹资活动产生的现金流量来综合考查。在经营活动产生的现金流量不变时，如果投资活动的现金净流出量主要依靠筹资活动产生的现金净流入量来解决，这就说明公司的规模扩大主要是通过从外部筹资来完成的，这意味着该公司正在扩张。

三、筹资现金流

筹资活动产生的现金流量来源主要包含以下内容：

（1）筹资活动现金流量流入来源：

1、吸收投资收到的现金。本项目反映企业收到的投资者投入的现金，包括以发行股票等方式筹集的资金实际收到款项净额（发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额）。2、取得借款收到的现金。企业向银行和其他金融机构借入的长期借款、短期借款。3、发行债券收到的现金。本项目反映企业收到的投资者投入的现金，包括以发行债券筹集的资金实际收到款项净额（发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额）。4、收到卖出回购金融资产的现金。金融企业按照回购协议卖出票据、证券、贷款等金融资产所融入的资金。5、收到其他与筹资活动有关的现金。这一项是一个大杂烩，包括利息收入、质押借款、承兑、保函保证金、非金融公司借款、个人借款、收到的与资产相关的政府补助、收回的贷款保证金等。

（2）筹资活动现金流量流出来源：

1、偿还债务支付的现金。偿还各种长期借款、短期借款和债券所支付的现金。2、分配股利、利润或偿付利息支付的现金。包括支付的现金分红、各种借款利息、债券利息等。3、支付卖出回购金融资产的现金。金融企业按照回购协议按固定价格回购的票据、证券、贷款等金融资产所支付的资金。4、支付其他与筹资活动有关的现金。这一项也是一个大杂烩，包括金融机构手续费支出、支付的融资性票据保证金、与非金融公司的借款还款、保函等保证金、企业清算后支付股东现金、支付非公开股票发行费用、支付融资租赁设备款、收购少数股东股权支付的现金等

优秀的企业往往筹资活动现金流入和流出项内容较少，收到其他与筹资活动有关的现金和支付其他与筹资活动有关的现金两项金额很小甚至没有，筹资活动现金流入金额很小，筹资活动现金流出主要以分配股利（分红）占大额，筹资活动现金流净额常常为负

两个现金流小公式

1.现金流量净额=经营现金流净额 投资现金流净额 筹资现金流净额 汇率变动调整

2.自由现金流≈经营现金流净额 投资现金流净额

本文属于自己在现金流量表方面的总结，本人非专业财会人员，不对之处还需要大家指点更正，共同成长。如有补存可在下方评论。

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