选择投资组合，你需要清楚什么？

2018-07-17 12:28 | 浙江新闻客户端 | 朱华 孟文

最近，常常听投资圈的朋友提到“投资组合”这个概念，那么，投资组合是指什么，你知道吗？

投资者把资金按一定比例分别投资于不同种类的有价证券或同一种类有价证券的多个品种上，这种分散的投资方式就是投资组合。具体来说，投资组合可以分为两个层次，第一层次是在股票、债券和现金等各类资产之间的组合；第二个层次是债券的组合与股票的组合，选择哪几个品种的债券和哪几个品种的股票以及各自的权重是多少。

从分类上看，投资组合可以粗略分为积极型、中庸型和保守型三种模式。决定采用哪一种模式，要根据个人的实际情况而定。一般来讲，我们需要考虑以下几个因素：

风险承受能力

风险承受能力是指在不影响正常生活的前提下，投资者可以承受多大的投资损失。风险承受能力要综合衡量，与个人资产状况、家庭情况、工作情况、年龄等都有关系。

建立投资组合时，有一个规则叫做“投资100原则”，简单来说，就是股票基金的投资比例大致等于“100减去你的实际年龄”，假如你现在40岁，那么投资于股票基金的比例，大概在60%左右比较合适。

投资目标

投资目标分长期目标和短期目标。长期目标指的是，想通过投资收益来买房买车，或者储备子女教育、婚嫁资金，或者想提前过上优质的退休生活等。短期目标一般是指，更具体的小目标，比如每年出国旅游一次，买一个包包或喜欢的电子产品等等。

投资期限

投资期限是指为了实现某投资目标所需要的投资时长，很明显，这个投资期限取决于投资目标是长期目标还是短期目标。如果是为了准备一份养老金，那么投资期限比较长，但如果是想提前退休，过上高品质的退休生活，在投资期限需要缩短的情况下，实现投资目标的难度会相应提高。

所以，想在短时间内实现某个目标，要么加大投入，要么提高投资的收益率，但是这都会增加投资的难度，这也是为什么投资理财“宜早不宜晚”的原因。

预期收益率

确定了投资目标和投资期限后，根据自己能够投入的本金，大致推算出年化预期收益率。年化预期收益率确定下来，便可以自行判断投资风格是进取型、平衡型还是保守型了。

一个良好的资产配置方案，应该与投资者的风险承受能力、投资目标、投资期限和预期收益率相结合，这些要素可以帮助我们确定投资比例的分配，从而制定出最适合我们的投资组合。