大格局视野：意大利剧情反转，全球曙光已现，投资逻辑短期有变化？

如果说MSCI扩容之前A股还有一点独立性的话，扩容之后再讲A股的独立行情就不符合实际情况了。因此做投资一定要有大格局大逻辑。

上周末，我们提到了近期做投资的两个思路，一个是粮食，一个是黄金白银。

粮食的主要逻辑是生产的短期收缩效应，无论是国内还是美加、巴西，均会不同程度地受到YQ冲击，加上天灾虫灾的影响，而在现有技术水平还未大幅提升的情况下，产量必有下降的可能。

至于黄金白银，在危机发生之时，其短期必然与大多数投资品种一样下跌，一段时间的恐慌情绪过后，避险动机及需求最终将导致黄金白银成为最受青睐的避险品种。当然，无限量化宽松也是助因之一。

复盘来看，事实确是如此。A股周一开盘后，两只粮食种植北大荒、苏垦农发以及一只粮食流通金健米业非常抢眼。而今日黄金概念股也出现大面积封板。

同时今日晚间，外盘黄金期货应该是创下了有史以来的最大单日涨幅（截至发稿涨约7％）。（下面是黄金截图）

其实，白银的弹性比黄金更大，但因为其工业属性多于贵金属属性，暂时还不如黄金的表现那么强。对于黄金及相关板块的未来走向，大格局视野下判断还有较大的提升空间。

今天再分享一个思路。

在欧美资本市场暴跌之时，日经225指数已连续两天飘红，日经225指数今日更是收涨7.13％，全天几乎未呈现任何疲态，这是什么原因？有心的读者可跟帖留言看看答案是否准确。

昨日晚间市场不给美联储面子，今日市场又来了一个大逆转，这其中的逻辑在于一个变化，意大利YQ出现了拐点。

目前，全球的YQ形势是这样的。（全球YQ形势图）

意大利确诊63927例，美国确诊46442例，西班牙、德国、伊朗均超过2万例。

历史回溯来看，各国或地区的YQ走势一般要经历缓慢增长、爆发、遏制、拐点四个过程，其上升曲线非常相似。如下图。

而在经历陡峭的上升之后，意大利迎来了一个拐点，这让市场看到了久违的曙光。

然而，现在还不能盲目乐观，因为还有不少国家仍处于爆发期，拐点远未到来。

相较而言，几个发达国家自身的医疗条件比较充裕，在抗击YQ方面有一定的底气，但还有不少国家“缺衣少粮”，用于抗击YQ的医疗物资准备不足。

据外媒报道，就连美国的准备也明显不足。川普在宣布动用国家战备物资调配用于抗击YQ时，但物资名单公开后，引起了美国国内的大量声讨。库存中的战备物资仅1％是能够用于抗击YQ的物资，89％的战备物资是军事装备，剩余的10％是不相关的设备与材料。

虽然老美家底雄厚，但也不能短时间内无中生有硬生生造出一大批抗击YQ的物资。所以说老美完全浪费了我们为世界赢得的宝贵时间也不是没有道理。

从物资条件及医疗条件来看，其他一些国家面临的局势也并不乐观，预计相当一部分国家出现YQ拐点还要经历10-20天左右的时间。

在此背景下，我们国家已向数十国提供了急需医疗物资。这其中包括口罩、防护服、检测试剂等。

相关口罩、防护服等物资，具备一定条件的国家基本都能生产，但检测试剂仍有较高的技术门槛，并不是开动机器就能生产出来的，尤其是通过了FDA及欧盟CE认证的检测试剂。至于需求，基本上可以根据各国的YQ态势进行推算判断。

另外的一则消息也需引起足够重视。日前巴西淡水河谷宣布，淡水河谷已采购500万套新型冠状病毒快速检测试剂盒，帮助巴西政府应对国内YQ发展。而巴西，日前其贫民窟也出现了首例感染者，对于贫民窟的居民而言，一旦蔓延导致的后果将无法想象。

本文源自证券时报财富资讯