安阳风险评定及偿债能力分析报告(项目价值风险评定及企业偿债能力综合分析报告)

“兑付危机”警报未除，“11豫中小债”又被“风险提示”。

2月8日，第一创业发布了《关于2011年河南省中小企业集合债券的风险提示函》，根据深圳证券交易所关评定项目于投综合资者适当性管理的相关规定，目前公众企业投资者不能买入本期债券，持有本期及债券的公众投资者可以将本期债券卖出或持有到期。

此外，第一创业已于1月19日发布通知称，将于2017年2月17日10:00召开本期债券价值的价值持有人会议，审议关于授权债券代理人采取相关追偿措施的议案。

根据相关资料，“1分析报告1豫中分析报告小债”是由河南大用实业有限公司、河南新乡华宇电磁线有限公司、新乡市起重偿债能力机厂有限公司等共8家河南省中小企业，于2011年2月发行的一期中小企业集合债，发行期限为6年，发行总额为人民币4.9亿元，票面利率为7.8%。而在2014年2月16日，本期债券偿债能力投资者行使回售权后，未回售债券部分总额为1.38亿元，兑付日为2017年2月16日。

上述风险提示函显示，截至公告日，本期债券的8家发行人中，林州重机集团股份有限公司、河南平原非标股份有限公司、安阳市岷山有色金属有限公司等3家发行人已将还本付息资金划入偿债专户；河南大风险用实业有限公司、南阳普康药安阳业有限公司、开封特耐股份有限公司、河南新乡华宇电磁线有限公司和新乡市起重机厂有限公司等5家发行人仍未将还本付息资金划入偿债专户，该5家发行人对应的还本付息资金合风险计约1.13亿元。

根据本期债券《募集综合说明书》的规定，本期债券的统一担及保人将在债券存续期限内缴纳债券资金总额的10%作为偿债风险准备金。

但截至2月8日，各统一担保人只缴纳了本期债券发行总额2%的风险准备金，仍未缴纳剩余风险准备金，且为按照约定安阳将5家未提前划款至偿债专户的发行人对应的还本付息资金1.13亿元划入偿债专户。

公告称，联合资信决定将河南大用项目实业有限公司主体长期信用等级由BB-调整为B，评级展望由稳定调整为负面，将开封特耐股份有限公司主体长期信用等级由BBB调整为BB ，评级展望由稳定调整为负面，其他发行人主体企业长期信用等级维持不变，并将“11豫中小债”信用等级由AA调评定整为A 。

而根据联合资信2016年12月出具的跟踪评级报告，河南新乡华宇电磁线有限公司和新乡市起重机厂有限公司两家发行人已被终止信用等级，而南阳普康药业有限公司的长期信用等级已经有CCC下调为CC，评级展望为负面。