今天万科大跌，昨天所说价值的反向交易，今天一看又是正确的，刚好印证了我说的，短期走势无法预测。我们要把目前放长远，在概率和赔率下做抉择。但是很多人就是戒除不了贪念，总觉保利得自己可以昨天买入万科，然后今天抛出，再买入中概互联。这一时可能会操作正确，但是长期地产来看这和赌大小没什么区别，甚至叠加市场的情比较绪影响，很多人的胜率是远低于50%的概率的。

今天计划要对持仓中第五和第六大仓位做一个梳理，万科和保利。其实这两个是高度相关的，当初买入两只地产股就为了稍微平衡一下风险，认为这两家在这一轮地产寒冬下至少比较有一家能活下来。这样来看其实他们才是我的第一大财务仓位。

其实万科之前以写文说过自己的买入逻辑，保利其实也是一样的道理。

主要的逻辑就是：

1.中国成市化率目前60%，还未到头，还有很大的提升空间。

2.这一轮调控虽会经历阵痛，但活下来的房企会受益于集中度的提升。

3.在这一轮调控中，能活下来的大概率就是龙头及财务稳健的企业，而万科和保利就是代表。

4.现在万科和保利估值足够便宜。

最近财务都是恒大爆雷的消息，之前恒大与广发银行对比官司事件，虽然最后和解澄清说是误会，我当时评论就说这已经很反应问题了，结合恒与大高起的负分析债及负债率，爆雷是迟早的事。果然没过多久就包不住了。

恒大总负债1.97万亿，半年报披露的借款投资为万科57对比00亿，平均融资利率是9%。

这是2021年的融资成本排行版。保利保利是3.62%，万科是4.27%，与恒大的9%比起来真是差距不是一般的大。

而且半年报显示万科手持近2000地产亿金，保利也有1550亿的现金。

财务都是非常稳健的。他们还有个融资优势，保利不用说，背景无敌，央企里的四大哥之一，融资优势很明显。从榜单上也能看出来，融资成本前四名全是央企。同为共和国之子的银行，万科肯定优先支持兄弟公司。

而万科除了一直风控及战略非常牛逼外，201分析8年第一个在行业景气下喊出活下去的房企。

万科第一大股东是深铁集团，背后是深圳国资委，也是国企背景，融资优势也不必说。

而在行业形势严峻的当下，万科和保利今年拿地都稳定保持在前3的位置。

前段时间传恒大价值与万科谈接盘的事宜，后没有谈拢。我认为，现在万科接盘还没到时候，接盘的折扣价估计还未到位。随着调投资控与的持续，我相信万科保利后期低价收购会越来越多。