企业短期偿债能力分析

对企业短期偿债能力分析，通常可以采用比率分析法。常用的财务指标有:流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率等。

(一)流动比率（2：1）

流动比率是企业流动资产与流动负债之间的比率，计算公式为:

流动比率=流动资产/流动负债

(二)速动比率

速动比率又称酸性试验比率，是指企业的速动资产与流动负债的比率。其中速动资产是流动资产减去存货后的余额。计算公式如下:

速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产一存货)/流动负债

(三)现金比率

现金比率是企业的现金类资产与流动负债的比值。现金类资产包括库存现金、随时可用于支付的存款和现金等价物，即现金流量表中所反映的现金及现金等价物。其计算公式为：

现金比率=（现金 现金等价物）/流动负债

(四)现金流量比率

现金流量比率是企业经营活动产生的现金流量净额与流动负债的比值。计算公式如下:

现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债

(五)雅戈尔集团股份有限公司短期偿债能力分析:

根据公司相关资料编制短期偿债能力分析表1:

根据表可以看出，雅戈尔集团股份有限公司2010年流动比率为1.04，较2009年的1.14有所降低，但总体指标比较低（流动比率在2：1比较合适）。考虑到雅戈尔集团股份有限公司从事服装业一衬衫、西服、休闲服、梭织布（2010年还有房地产开发），企业资产中流动资产比重较高，结合同行业其他企业同期指标分析认为，公司2010年较上年的短期偿债能力稍降低了，没有流动负债的流动资产保障程度降低，公司短期偿债能力较弱。2010年公司的速动比率为36.02%，比2009年的26.21%有所提高，但仍低于1，考虑到公司经营特点及行业特性，再结合对同行业其他企业同期相同指标的考察认为雅戈尔集团股份有限公司2010年流动负债的速动资产保障程度较上年大有提高，公司的短期偿债能力提高了。现金比率2010年的59.96%较2009年的64.37%下降了4.41%，现金比率高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务的有保障的，但过高，可能意味着企业拥有过多盈利能力能力较低的现金类资产，企业资产未能得到有效的运用。现金流量比率较上年稍有提高，2010年该指标为12.53%，比上年5.71%提高了6.82%，说明公司经营活动产生的现金净流量对流动负债的保障程度提高了，且也反映了短期偿债能力的提高。