01 本周行业景气度核心变化总览
度电成本降低，推动需求良性扩张，2022年1-2月份国内光伏装机需求淡季不淡。根据国家能源局发布的数据，1-2月份全国发电装机容量约23.9亿千瓦，同比增长7.8％。其中太阳能发电装机容量约31581万千瓦，同比增长22.7％，新增装机容量1086万千瓦，同比增长234％。国内光伏市场前两个月大幅增长，主要原因在于，一方面与2021年国企延期光伏项目装机有关，另一方面受近期组件价格下行，市场需求旺盛。
相关政策不断催化，2022年将迎来光伏装机大年。近期住房和城乡建设部发布“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划的通知，指出到2025年完成既有建筑节能改造面积3.5亿平方米以上，建设超低能耗、近零能耗建筑0.5亿平方米以上，装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达到30％，全国新增建筑太阳能光伏装机容量0.5亿千瓦以上。3月22日，国家发改委、国家能源局发布关于印发《“十四五”现代能源体系规划》对我国能源产业的发展提出了更高的要求，其中提到重点发展风电、光伏，强化电网对可再生能源的适应性与储能技术发展，继续强调风电、光伏的优先级定位。在整县推进、风光基地及保障性并网的驱动下，预计22年全年国内新增光伏装机达到80-100GW，同比增速预计达到46％-82％。
综合来看，前两个月光伏板块淡季不淡，国内装机量和出口均有较大幅度增长。一方面受21年国企延迟装机影响，另一方面，近期组件价格的下降，进一步刺激市场需求；出口方面，印度四月加征关税使得一部分需求提前，21年四季度由于光伏产业链价格较高，海外部分装机需求延迟。此外近期《“十四五”现代能源体系规划》等系列政策催化，22年预计迎来光伏装机大年，部分光伏龙头企业纷纷开始大规模扩产。推荐关注受益于分布式蓝海、主链格局优化的环节以及需求稳定的辅材邻域优质企业。
02 信息技术产业
2、2月集成电路进出口金额同比增幅收窄
3、2月LED芯片台股营收同比增幅收窄、多层陶瓷电容台股营收同比增幅扩大
4、2月智能手机出货量同比降幅扩大
5、1-2月移动互联网接入流量累计同比增幅收窄
6、1-2月电信主营业务收入累计同比增幅扩大
7、1-2月光缆累计产量同比增幅扩大
8、2月份移动通信基站产量、程控交换机当月产量累计同比转正
9、2月5G用户数环比增加
03 中游制造业
2、光伏行业综合价格指数小幅上行
本周光伏产业链中硅料、组件、硅片价格下行。在硅料方面，截至 3 月 21 日，国产多晶硅料价格为 39.10 美元/千克，较上周下行 0.27％；进口多晶硅料价格为 39.10 美元/千克，较上周下行 0.27％。在组件方面，截止 3 月 17 日，晶硅光伏组件的价格为 0.21 美元/瓦，较上周下行 0.48％；薄膜光伏组件的价格为 0.23 美元/瓦，较上周下行 0.44％。在硅片方面，截止 3 月 16 日，多晶硅片价格为 0.32 美元/片，较上周下行 0.63％。
4、1-2 月新接船舶订单量累计同比增幅转负，手持船舶订单量同比增幅略微扩大
5、1-2 月金属切削机床、包装专用设备产量累计同比增幅减小
6、 CCBIF 周环比上行，CCFI、BDI、BDTI 周环比下行
04 消费需求景气观察
2、 猪肉价格下行，蔬菜价格指数下行
3、 电影票房收入下行
05 资源品高频跟踪
本周铁矿石、钢坯、螺纹钢价格下行；主要钢材品种、国内港口铁矿石库存、唐山钢坯库下行；唐山钢厂高炉开工率、唐山钢厂产能利用率上行。截至 3 月 20 日，重点企业粗钢日均产量为 204.93 万吨/天，旬环比上行 4.61％。价格方面，截至 3 月 23 日，螺纹钢价格为 4961.00 元/吨，周环比上行 1.18％；截至 3 月 21 日，钢坯价格 4756.00 元 /吨，周环比上行 1.89％；截至 3 月 22 日，铁矿石价格指数为 517.75，周环比上行 5.42％。库存方面，截至 3 月 17日，国内港口铁矿石库存量为 15498.00万吨，周环比下行 1.38％；截至 3月 17日，唐山钢坯库存量为 19.95万吨，周环比下行 16.07％；截至 3 月 18 日，主要钢材品种库存周环比下行 2.04％至 1723.24 万吨。产能方面，截止 3 月 18 日，唐山钢厂高炉开工率 56.35％，较上周上行 21.43 个百分点；唐山钢厂产能利用率 57.74％，较上周上行 0.42个百分点。
2、 动力煤、焦煤、焦炭期货价上行
3、全国水泥价格指数下行，部分地区水泥价格指数上涨
4、Brent 国际原油价格上行，化工品价格多数上涨
无机化工品期货价格多数上涨，醋酸涨幅较大。截至 3 月 22 日，钛白粉市场均价较上周持平为 19800.0 元/吨。。截至 3 月 23 日，纯碱期货结算价较上周上行 3.47％至 2565.00 元/吨。截至 3 月 20 日，醋酸市场均价较上周上行13.58％至 4725.00 元/吨；截至 3 月 10 日，全国硫酸价格周环比上涨 12.01％至 617.6 元/吨。
5、工业金属价格普遍上涨，库存多数下降
06 金融地产行业
6 个月理财产品收益率下行。截至 3 月 20 日，1 个月理财产品预期收益率较上周持平为 1.88％。6 个月理财产品预 期收益率为 2.10％，较上周下行 111bps。
2、A 股换手率、日成交额下行
在债券收益率方面，6 个月国债到期收益率较上周下行，1 年/3 年国债到期收益率较上周上行。截至 3 月 22 日，6 个月国债到期收益率较上周下行 1bp 至 2.01％；1 年国债到期收益率较上周上行 5bp 至 2.21％，3 年期国债到期收 益率与上周上行 11bp 至 2.44％。5 年期债券期限利差较上周持平为 0.44％；10 年期债券期限利差较上周下行 2bp 至 0.67％；1 年期 AAA 债券信用利差较上周下行 2bp 至 0.56％；10 年期 AAA 级债券信用利差较上周下行 4bp 至 0.96％。
3、 本周土地成交溢价率上行，商品房成交面积下行
07 公用事业
本文源自金融界
