当地时间6月8日，巴西数字银行Nubank宣布，沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司向该银行投资了5亿美元。

同时，Nubank还从其他投资者处获得2.5亿美元资金。在此轮融资中，公司估值增至300亿美元，高于上一轮融资中的250亿美元估值。

这笔融资将使这家新贵银行的市值略低于巴西第三大银行Banco Santander Brasil SA，后者拥有2000多家分行。

Nubank的联合创始人兼CEO大卫·韦莱斯介绍，3月份同伯克希尔开始谈判时，对方十分看好Nubank的增长速度和新的保险业务。

此外，该交易还让 Nubank 跻身全球金融科技行业的上层，与交易平台Robinhood Markets和中国的陆金所持平，但仍落后于蚂蚁集团。

Nubank还表示，此轮募集的资金，部分将用于国际业务扩张，如墨西哥和哥伦比亚市场的拓展，以及推出新产品和服务并雇用更多员工。

融资与业务扩张均暗示了 Nubank 离上市越来越近。

4月初，路透社报道称，Nubank 已开始准备在美股上市，最早可能在今年上市。

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成立仅8年

主业是虚拟信用卡和信贷业务

Nubank成立于2013年，是一家巴西数字金融服务公司，也是世界上最大的数字银行之一。其客户遍布于巴西、阿根廷和墨西哥等拉美国家。

Nubank的主营业务是向客户提供虚拟的信用卡和信贷业务。

该公司的官网显示，目前Nubank已经在全球拥有超过 3000 万客户，

在巴西有超过 3600 万人申请了该银行的信用卡，且大约 70% 的客户年龄小于 36 岁。

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这家数字银行曾经被《时代》杂志评为拉丁美洲最具影响力的公司，被 CNBC 评为最具创新性的公司之一。

红杉、腾讯都在投

从200万融到20亿

Nubank已经历七轮融资，总共获得了8.2亿美元资金，其早期的投资者包括腾讯和红杉资本。

资料显示，自初创起，红杉便是Nubank的投资人。腾讯则于2018年加入Nubank的投资人队列，当时其投资了1.8亿美元。

2013年，创始人大卫·韦莱斯（David Vélez）从红杉资本和 Kaszek Ventures 筹集了 200 万美元的种子资金，用于创立Nubank。

2014年8月，Nubank完成了1500万美元的A轮融资，投资者仍为红杉资本和 Kaszek Ventures。

2015年，Nubank的投资人不断壮大。

3月，Nubank完成B轮融资，数额达3000万美元，除了既有投资人红杉与Kaszek Ventures外，还新增了老虎环球和QED。

同年12月，Nubank完成5200万美元的C轮融资，投资人为Founders Fund、老虎环球、红杉资本和 Kaszek Ventures。

在本次伯克希尔的5亿投资前，Nubank还获得由美国金沙资本（Sands Capital）领投的一笔2.5亿美元融资，参投方包括巴西本土的两家资产管理公司Verde Asset和Absoluto Partners。

这笔总计7.5亿美元的融资，是Nubank今年1月份宣布的G轮融资的延伸。

当时，Nubank以250亿美元的估值，筹集到了4亿美元投资。

也就是说，该公司2021年内的G轮融资总额达到了11.5亿美元，是拉美历史上最大的一笔，超过了Nubank成立八年来近20亿美元筹资总额的一半。

Nubank的估值也因此从250亿美元提升至300亿美元，不到半年时间内增长了20%。

“蚂蚁打得过大象”

Nubank的成长听起来颇为励志。

其创始人大卫·韦莱斯是哥伦比亚人，本科毕业于斯坦福，职业生涯始于摩根斯坦利，在泛大西洋资产期间带领发展拉美业务，而后回到斯坦福攻读 MBA。

2011 年，大卫·韦莱斯来到巴西，转战红杉拉美。

然而当时拉美投资并不成熟，红杉关闭了巴西办公室，于是大卫开始下场创业。

2013 年，大卫与来自巴西的Cristina Junqueira、来自美国的Edward Wible联合创立了Nubank 公司。

图：Nubank创始团队（左起：Edward Wible、Cristina Junqueira、David Vélez）

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创建Nubank的想法源于大卫在巴西糟糕的开户经历：“排队两小时、开户五个月”。

2012年，从美国刚到巴西的大卫前去圣保罗的一家银行开立个人账户，他被要求在银行外面的储物柜中检查行李，而后等待了45分钟才通过由3名全副武装的保安值守的安全线进入银行内部办理业务。

开户成功后，银行还要求他在接下来的四个月内需6次返回银行。

这一套繁琐的程序在巴西却非常普遍。

巴西消费者经常对自己的银行感到失望，他们不了解费用的收取规则，也不想使用这些银行的服务，这让大卫看到了巴西金融市场的巨大机遇。

然而，对于其数字银行的创业点子，当时拉美投资人的看法并不友好：“没门，蚂蚁打不过大象，大象可以吃了你。”

Nubank 一意孤行对抗了众人劝阻。时至今日，Nubank 不仅证明了蚂蚁能成功在大象眼皮底下活下来，还带领起一众仿效者。

如今巴西已经成为拉美最大的Fintech公司聚集地。

令人诟病的巴西传统银行业

五大巨头垄断、ROE极高、用户覆盖率低、收费高和服务差，是巴西银行业的典型特征。

巴西的银行业集中度极高，前五大行控制全国 80%-90% 的吸储。

不仅如此，银行ROE高达 18%，是美国和亚太地区的两倍，欧洲的三倍。

然而，银行对于巴西民众的覆盖率不高。

有数据显示，巴西游离于金融体系外的人几乎占总人口的1/4。放眼整个拉美，不跟银行挂钩的人占比要超过1/3。

此外，银行收费也较高，例如会有固定10美元的账户月费，ATM取款等服务也需要收费，300%-400% 的信用卡利率高到令人咂舌。收费多且高、服务差都把潜在用户拒之门外。

Nubank从2014 年开始发信用卡，发卡门槛不高，且没有任何年费，全程都可以用手机 APP 控制，每月利率在2.75%到14%不等。

相较于传统银行，Nubank便捷和便宜的服务自然受到用户欢迎。

巴菲特在巴西的赌注

巴菲特此前一向较少涉足巴西市场，这次他投资的还是一家非上市公司。

Nubank的联合创始人兼CEO大卫·韦莱斯介绍，3月份同伯克希尔开始谈判时，对方十分看好Nubank的增长速度和新的保险业务。

“Nubank成立之初，巴西的条件非常独特，很多人认为我们无法在其他国家复制我们在巴西的病毒式增长，但墨西哥和哥伦比亚的表现非常出色。” 大卫·韦莱斯强调说，

“由于伯克希尔的保险业背景，他们对Nubank人寿险印象深刻。我相信这也是巴西历史上增长最快的保险产品”。

据路透社报道，Nubank 是巴菲特对巴西金融初创公司的第二次押注。

大约三年前，伯克希尔哈撒韦收购了支付公司 StoneCo的股份，当时正值该公司上市。

新的投资者，以及既有投资者，都看中了Nubank在巴西国内的持续增长和国际业务的扩张。这轮融资也显示了巴西本地的资产管理公司对技术企业的兴趣越来越大，在Nubank的投资方当中，此前一直没有巴西的企业参与。

伯克希尔的投资转变

从这几年来看，巴菲特也在与时俱进、保持进化。他之前重仓的标的大部分是消费，保险，银行为主。

如今，伯克希尔也开始投资新兴市场金融科技公司，曾投资巴西的一家支付类上市公司StoneCo和印度数字支付公司Paytm，现后者已经是印度最大移动支付服务商。

金融科技行业正在吸引众多的投资资金，这类公司拥有大量的客户和广泛的市场。

早在2019年的股东大会上，巴菲特就表示了对移动支付的兴趣：

“支付是在全球很大的行业，包括中国的移动支付给世界带来颠覆变革，有很多很聪明的人都在尝试着去更新这种支付系统和支付方式……

支付手段确实在改变，在不同的国家有不同的方式在蓬勃地发展，还有很多人会加入到这个领域当中，加入这个竞争，看看哪个卡更好用。”

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