详解资产负债表—应收票据、应收账款以及如何造假。

前面我们说了资产负债表中的货币资金，今天我们讲讲资产负债表中与经营相关的资产。

经营分三种情况，第一种现钱现货，产生现金流；第二种是把货买了，收到的是银行承兑汇票或者企业承兑汇票，在资产负债表上就是应收票据，银行承兑汇票比较可靠，企业承兑汇票要看开票企业的资质；第三种把货卖了，只收到白条，在资产负债表上就是应收账款。

先说说增值税，这是一个流转税，不管你卖东西盈利与否，都要交，并且比如你买原材料100块，150块卖掉，不管是否挣得50块能否包住你的成本，这50块就要收增值税。还有一个，增值税收的税率不完全一样，17%，13%，10%，最近国家减税降费，税率有降低，可以在财报里搜索“增值税”，看这家企业的增值税税率是多少。增值税的基数是售价的17%，不是产品加税收总和的17%，比如你把东西150块卖掉，这里面已经包含了增值税，150/1.17%*17%=21.795元是你交的增值税。也就是说你出厂价150块，帮税务局已经代收收了增值税，扣下买原材料时已经交了的增值税，把这些税收差额和供应商开的增值税票给税务局送过去。

在资产负债表里的现金、应收账款、应收票据都包含代收的增值税，但在利润表里，营业收入是不包括这些增值税的。资产负债表里流动负债项目下的应交税费也包括增值税。

从几个 “应收”能够看出，企业在产业链中的地位，你的“应收账款”，就是别人的“应付账款”。也可以看出来，现金、应收票据、应收账款，这三个的可靠程度在减弱。这两个应收太容易造假，尤其是应收账款，买方打个白条，把货拿走，但卖方的利润增加。曾经的四川长虹，就是这样倒在高达45亿元的应收款上。集中一年产生了37亿元坏账，把多年累积的“利润”一次赔了精光，但不影响事，两年亏损才ST。

所以：如果应收账款的增长幅度猛增，增速超过营业收入的增长速度，或者应收账款的回款速度小于行业平均，则有问题。说明2种可能：（1）企业放松了信贷，赊账销售，（2）企业想寅吃卯粮，把利润提前释放出来。先把大货车卖给了别人，拿了白条。

再一个，如果应收账款占营业收入比例较大，或者＞30%的应付账款的期限都大于一年，则有可能是收入造假。还有一个，就是应收账款特别低，甚至没有，这个也要小心，就算是茅台这种有逆天产品的企业，也会有合作伙伴偶尔财务紧张的时候，就会有应收账款。比如蓝田造假案（没有应收账款）。

在报表里搜索“应收账款”，能看到应收账款的明细，比如搜索茅台2018年的报表，得到以下信息：

说的很明白：按账龄分析法计提坏账准备的应收账款：约324万。

茅台按时间计提坏账，提的比例是多少？还是在报告里搜索“坏账计提”：

茅台5年以上的应收账款计提100%，就认为是收不回来了，从利润里是要把这些坏账准备减去的，剩下的才是利润。如果以后真收回来了，就放在利润表的“资产减值损失”栏目下冲抵。所以，有的企业会调整坏账准备，比如忽然严格起来，就可能是把利润往后放，或者忽然宽松了，那就是想粉饰当下利润。

也要和同行比较，比如药明康德、凯莱英、康龙化成2018年的计提标准分别如下：

药明康德的计提方法在它的财务报告里有详细说明，但经过计算，它的计提方法还是很宽松，而康龙化成和凯莱英的坏账计提，相对严格。

值得注意的是，报表里的应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款都是已经减去了坏账准备之后的数据。

应收账款造假：有企业通过关联方付进来一大笔钱，冲掉多年的应收账款，然后再通过预付款、其他应收款、购货款等办法流出去，从而就把和经营相关的钱，变成了和经营无关的其他应收款、预付款或者存货。因此，如果企业平了多年的应收款，或者平了很大一笔应收账款，则要留意是否有异常开支。亦或者通过在建工程，购买无形资产、长期股权投资等方法将资金流出，这样就可以通过折旧、摊销或者减值等方式，“十分合理的毁尸灭迹”。总之，一大笔应收账款被平，或者忽然还了很久的一笔应收账款，都要小心，实在搞不懂就不要碰。

今天我们学习了资产负债表里的应收票据、应收账款，以及应收账款的造假，也教了大家如何识别这种造假，明天我们继续学习预付账款、存货的相关知识。