2020年营收净利下滑 2021年预计净利同比下滑
2021年1-9月，公司实现营业收入2.24亿元，同比增长64.84%；归属于母公司股东的净利润为1895.33万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为936.31万元，均较去年同期扭亏为盈，主要原因有：第一，公司营业收入增加，综合毛利增长2808.85万元；第二，公司本期收到的软件退税补助金额较去年同期增长1261文化.08万元。
2021年1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额1.11亿元，去年同期为-1415.15万元，变动金额1.25亿元。
经初步测算，兴禾股份预计2021年全年实现营业公司收入5.30亿元至5.50亿元，较2020年的变动幅度为-0.77%至2.98%；预计实现归母净利润约为9009.19万元至1.04亿元，较2020年的变动幅度为-20.58%至-8.62%；预计实现扣非后归母净利润约为8125.69万元至9348.91万元，较2020年的变动幅度为-22.48%至-10.81%。
设备改造业务毛利率下滑
对于毛利率波动的问题，兴禾股份公开了其公司主营业务在报告期内的毛利率情况，并表示，报告期各期，公司主营业务毛利率分别为51.49%、58.46%、49.51%和39.28%。另外，兴禾股份采用因素分析法，测算了各因素对主营业务毛利率的影响程度。
兴禾股份表示，公司主营业务毛利率的变动主要源于设备销售业务毛利率的变动，2019年至2021年6月各期的，设备销售毛利的率的变动分别使得当期主营业务毛利率变动4.67%、-5.95%和-8.30%。此外，2019年，毛利率更高的设备改造业务收入占比提升较多，收入结构的变动使当期主营业务毛利率提升1.52%；2020年和2类021年1-6月，设备改造业务毛利率的持续下滑分别导致当期主营业务毛利率下降2.46%和1.28%。其余因素对主营业务毛利率变动的贡献相对较小。
据了解，报告期各期，兴禾股份设备销售毛利率分别为51.34%、56.39%、48.32%和38.18%。兴禾股份采用因素分析法测算了各因素对设备销售毛利率的影响程度。
兴禾股份称，公司设备销售毛服务利率的变动主要受以下两个因素影响：
具体来看，报告期内，兴禾股份主营类业务收入分别为6.40亿元、服务公司7.03亿元和5.32亿元，主要来自于自动化设备销售、自动化设备改造和配件治具销售，其中设备销售和设备改造各期合计收入在主营业务收入占比超过98%，是公司主营业务收入最重要来源。
2018-2021年6月底，员工报销中，娱乐费占比分别为7.74%、9.21%、12.54%、2.58%。其中2018-2019年，娱乐费是报销科目中，除了餐费外占比最高科目。而到了2020年，娱乐费占比居然超过了餐费，最高达到12.54%。
2019年补缴1531万企业所得税和239万滞纳金 强调内控不存在缺陷
据挖贝网报道，兴禾股份申请创业板上市收到第一轮问询，由于公司2019年补缴1531万企业所得税和239万滞纳金，深交所要求说明公司内控是否存在缺陷。
数据服务公司显示，兴禾股份营业外支出分别为5.06万元、252.06万元和4.04万元。兴禾股份称，公司营业外支出较高主要公司系因曾发生一定的税收、社保等滞纳金所致。
兴禾股份表示，2017年至2018年财务核算规经营范围范程度不高，2019年年初，公司正式启动IPO准备工作后，主动加强财务管理的规范，充实财务人员力量，按照IPO要求进行财务自查时调整了2017年和2018年财务报表，调整后企业所得税应纳税所得额较之前申报增加的部分需补缴相应税款。
2019年12月，公司在聘请审计机构对2018年财务数据进行审计后，主动向税务部门进行了所得税更正申报，缴纳了归属于2017年和2018年的企业所得税1,521.64万元和滞纳金237.00万元。其中，2017年补缴企业所得税407.59万元，缴纳滞纳金117.79万元；2018年补缴企业所得税1,114.04万元，缴纳滞纳金119.20万元。
对此，深交所要求说明公司内控是否存在缺陷。
兴禾股份称，公司财务数据的调整主要集中于营业成本及营业收入科目，调整金额较大，相应期间收入确认、成本结转的内部控制存在缺陷，但差异主要源于入账时点的差异，且涉及的内部控制不具有广泛性，故不构成内部控制重大缺陷。
曾存在两次股权代持
据投资时报报道，2006年，宾旺和吴婷婷共同出资设立兴禾有限，宾旺系吴婷婷配偶宾兴的哥哥。2020年10月该公司整体变更为股份公司。报告期内，兴禾股份共进行了三次增资和两次股权转让。
由于外部增资及内部利润结转，兴禾股份所有者权益额不断增加，账户资金充裕。报告期内，该公司所有者权益额分别为2.39亿元文化、4.56亿元、7.14亿元，文化发展货币资金余额分别为1.93亿元、3.29亿元、2.16亿元。截至2020年末，其流动比率、速动比率和资产负债率分别为4.50倍、3.92倍和21.46%。招股书中提到服务该公司负债全部为无息负债，主要因生经营范围产经营而产生。
有业内人士表示，虽然股权代持在实践中较为普文化发展遍，但是这一行为仍然存在实际出资人难以确立股东身份，名义股东侵占实际出资人利益的风险。
