可转债兼具债性与股性，与新三板市场特点较为契合。对于投资者而言，可转债“下有保底、上不封顶”，其债券属性可在一定程度上保证投资本金的安全，在企业经营向好时，投资者可行使转股选择权，获得转股后的股息和股票增值收益，还可以在二级市场进行可转债的交易，投资风险相对较低。对于挂牌公司而言，可转债在平衡投融资双方估值认知差异的同时，也有利于控制发行成本，防止股权稀释，还可通过对发行利率、转股价格、赎回条款等作出灵活约定，满足公司灵活融资的需求。
全国股转系统定向发行可转债制度立足市场特点和需求，并充分吸收沪深交易所市场可转债有益经验。
一方面，坚持市场化原则，在保障投资者利益、防范市场风险的基础上，充分尊重可转债投融资双方的需求，不强制要求担保与评级，转股价格不强制与二级市场交易价格挂钩，允许设置市场化的发行条款，允许转股价格下修，提升资金配置效率。
另一方面，秉承法治化原则，坚持以信息披露为中心的理念，增强定向发行可转债信息披露的针对性、有效性和规范性，强化偿债能力核心指标的持续性信息披露，明确重大事项披露要求，设置底线性要求，防范各类风险。
