快速搞懂三大报表之资产负债表，投资人的财务必修课

大家好，我是老韭，一个比普通散户多学了一点专业知识、多经历了一些账户起伏的老散户。

前天咱们讲了一下关于资产的问题，今天对资产负债表来个彻底的梳理，希望能帮助大家建立起对资产负债表的整体思维框架。

无论是专业的投资人、财务人、还是其他领域的工作者，即便是不炒股的人，我认为都应该对财务报表有一个特定了解。因为无论你将来想创业当老板还是想升职做高管或是做职业投资人，都必须要能看懂财报，做投资对财务的要求自不用多说，当老板不懂财务容易被坑、做高管不懂财务。。。不懂财务压根儿就做不了高管！！

当然也有人就想做咸鱼，那也就无所谓了，但老韭相信看到这篇文章的人应该都是积极的、进取的人，即便现在是咸鱼也是一条想翻身的咸鱼。

资产负债表也叫财务状况表，是三大财务报表中的大哥，因为它是一个企业的第一张报表，当企业刚刚设立还没开始运营的时候，就有资产负债表了，而利润表和现金流量表中的所有数据最终都将体现到资产负债表中。

用会计用语来说，资产负债表反映的是一个经济体（不光是企业，还有政府、非盈利机构等）在某一特定日期（通常为各会计期末）的财务状况，表达的是企业经营活动的静态表现。

咱们用人话说就是：这个企业在某个时点都有啥，比如说有多少资产有多少负债。

这里顺带说一下三大报表的本质区别，当然之后老韭也会陆续安排关于其他两大报表的梳理文章。

资产负债表的本质是表达企业在某个时点都有啥；

利润表的本质是表达企业在某段时间都干了啥，有啥成果；

现金流量表的本质是表达企业在某段时间现金（真金白银）流入、流出情况，也就是企业真正的造血能力。

这个所谓结构就是说资产负债表是由哪些元素（会计里也叫科目，之后老韭会注意安排详细结束各个科目的文章）组成的，然后这些元素是怎么排列的，如下图就是一个常规资产负债表的结构。

这里有个公式特别重要，是贯穿整个资产负债表甚至整个财务报表的公式，学过会计的朋友肯定立马就反应过来了，对，就是资产=负债 所有者权益，用上图来说就是a=b c，老韭给非会计专业朋友解释一下：

资产：在会计里指的不仅仅是钱，也不仅仅是你拥有的房屋、土地等，除了这些，还包括你的负债，因为负债说穿了是你的信用，无论是对银行的信用还是对个人的信用，你借钱的本质就是在使用你的信用，虽然负债会让你对别人形成未来还款的义务，但在当下却让你拥有了更多的可使用的资金，所以说负债也属于资产范畴。

负债：刚刚说了，本质是信用的一种体现，咱们不多说了。

所有者权益：这个东西也叫净资产，就是说你的总资产减去负债后的那部分资产，因为这部分资产是自己的，没有使用信用换取，所以这部分资产不存在使用成本（你要是向银行借钱拿得给人家利息，利息就是成本），所以也叫净资产。那为什么叫所有者权益呢？所有者大家可以理解成“拥有者”，那对于企业来说，企业的拥有者是股东，那净资产当然就是股东的，因为企业的所有资产除了负债剩下就是股东的。

以上说了资产负债表的结构，那说到排序方式通常是这样的：

资产项目按其流动性排列，流动性大的排在前，流动性小的排在后；

负债项目按其到期日的远近排列，到期日近的排在前，到期日远的排在后；

所有者权益项目按其永久程度高低排列，永久程度高的排在前，永久程度低的排在后。

至于资产分流动资产和非流动资产，负债也做这样的分类，主要是考虑到资产和负债的类别不同，比如一家卖电脑的公司，电脑虽然是商品，但在公司的时候，它就属于公司的资产，可没过几天可能这电脑就卖出去了，那这样流动比较快的资产就叫流动资产，而那些桌椅板凳长期使用、不流动的就叫非流动资产，负债也是这么个道理，这里说一下官方规定：

流动资产：一年（或一个经营周期）内可卖出或用完的；

非流动资产：超过一年（或一个经营周期）可卖出或用完的；

流动负债：一年（或一个经营周期）内需要偿还的债务；

非流动负债：超过一年（或一个经营周期）才需偿还的债务。

对资产负债表的阅读，主要考量的是企业的资产、负债及股东权益的总额及其内部各项目的构成和增减变化然后得出结论。

由于企业总资产在一定程度上反映了企业的经营规模，而它的增减变化与负债、所有者权益的变化有关，例如所有者权益的增长幅度大于资产总额的增长时，说明企业的资金实力有了相对的提高。

所以通常情况下，阅读一年的报表意义是不太大的，最好是近几年，一般近三年的情况，对比来看，当然，如果能和同行业的公司也进行一下对比那就更好了。

另外，就要注意一些异常情况，比如期初与期末数据变化很大，或出现大额红字（一些用红色标注的数字）的项目，遇到这种情况就需要咱们进一步分析了，比如货币资金、固定资产、长期借款、应付票据等。

总而言之，读资产负债表主要三方面内容需要注意：

1、资产、负债、权益的构成和比例；

2、资产、负债、权益的增减情况以及相应行业其他公司的增减情况；

3、异常情况。

所以，这么来看，读资产负债表其实很简单。

读完资产负债表，对那些数据有一定了解之后，就轮到分析了，因为不管看什么数据或资料得出一个结论是最终目的。

通常咱们可以从三个方面进行分析：

1、水平分析

说白了，就是横向比较，和自己以往的年度比较。

比如和前一年或年初的计划比较，然后计算出那些科目的变动额、变动率以及这个科目对资产总额、负债总额和所有者权益总额的影响程度。

最终得出这样的结论：

今年的自己和去年的自己比是增长了还是减少了，今年的自己和年初立的flag比是超额完成了还是刚刚好或是没完成？

2、垂直分析

也就是和其他公司比较。

通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，然后和其他公司比较之后大致可以得出这个企业的侧重点和一些特点

最终得出这样的结论：

企业资产结构目前正不正常，如果发生变动，合理的程度大概是多少。

3、项目分析

在和以往的自己、同行业公司比完，如果有足够耐心的话还可以单独分析一下重要的单个项目。

比如可以分析货币资金、应收账款、存货等等。

一般情况下，可以这样分析：

1、分析这个项目发生变动的原因，比如是销售规模变动、还是信用政策变动、或是资金调度等；

2、分析这个项目规模及变动情况是否合理，可以参照垂直分析下的结论。

经过慢慢地学习，大家都可以达到窥一斑可知全貌的境界，那个时候报表就如同人的经络五官，我们是中医，经过望闻问切之后得出最正确的结论。

好了，这篇文章内容就到这里，感谢大家耐心观看，后续我会针对利润表、现金流量表同样进行详细的介绍。

未来，老韭会帮助大家学习怎样研究股票，老韭也会根据不同时机推出系列课程帮助大家在股市中快速晋级。

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