资产配置大类资产学习-基金基础知识（二）

二、基金的分类

（一)根据组织形式和法律地位分类

按照组织形式和法律地位的不同,投资基金可分为公司型基金和契约型基金两种。公司型基金按照公司法成立,其本身就是一个股份有限公司,即投资公司,通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金,然后交给某一选定的基金管理公司进行投资,投资者凭其持有的股份依法分享投资收益。

契约型基金是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约,发行基金单位而组建的投资基金,这种基金通常以发行受益凭证的方式向投资大众筹集资金。

公司型基金与契约型基金的区别：

公司型基金：资金成为公司法人的资本，投资者是投资公司的股东，除向投资者发行普通股外还可以发行，在资金运用状况良好、业务开展顺利又需要增加投资时，可以向银行借款。

契约型基金：资金是信托资产，投资者是信托契约中规定的受益人，只能面向投资者发行受益凭证公司债和优先股，一般不向银行举债

（二)根据基金运作方式分类

按照基金运作方式的不同,投资基金可分为开放型基金和封闭型基金两种。开放式基金是一种基金单位总数可随时增减,投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回的基金。封闭式基金则事先确定发行总额,在封闭期内基金单位总数不变,发行结束后可以上市交易,投资者可通过证券商买卖基金单位。

开放式基金与封闭型基金的区别：

开放式基金：单位价格一定等于其资产净值，申购费(认购费)、赎回费、转换费、红利再投资费等费用，如果业绩不好就会面临被赎回的危险,对基金经理的经营业绩会有很强的约束。

封闭式基金：单位价格可能高于或低于其资产净值，需要缴纳一定比例的手续费及证券交易税，由于没有赎回的压力,基金收取固定的管理费,对基金经理的约束不是很强。

(三)根据投资对象分类

按照投资对象的不同,投资基金可分为:

(1) 股票型基金,指以股票(括优先股和普通股)为投资对象的投资基金。这类基金的投资目标以追求资成长为主,投资收益较高但风险也较大,其风险主要来自所投资股票的价格动上。

(2) 货币市场基金,指投资于各类货币市场工具的基金,如大额定存单、银行承兑汇票、商业票据、短期国债等。由于货币市场工具期限短、风险低,因此该种基金的收益相对较为稳定。

(3) 债券型基金,指以债券为投资对象的投资基金。这类基金能保证投资者获得稳定的投资收益,而且风险较小。一般情况下定期派息,回报率较稳定,适合长期投资。

(4)混合型基金,指同时以股票、债券等为投资对象,以期通过在不同资产类别上的投资,实现收益与风险之间平衡的基金。

(四)根据投资理念分类

按照投资理念的不同,投资基金可分为主动型基金和被动型基金。

主动型基金是一类力图取得超越基准组合表现的基金,预期的风险和收益水平都高于被动型基金。主动型基金是指基金管理人可以依据基金契约自由选择投资品种,它更体现基金管理人的运作水平以及背后强大投研团队的能力。

被动型基金并不主动寻求取得超越市场的表现,而是试图复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象,因此通常又被称为指数型基金。被动型基金能够获得与市场平均收益相接近的投资回报,因此比较适合稳健的投资者。

（五）根据资金募集方式分类

按照资金的募集方式不同,投资基金可分为私募基金和公募基金。

公募基金是指以公开方式向不确定的社会公众投资者募集资金而设立的基金。