怎么进行财务分析(一个公司的财务分析怎么做)

财务报表:资产负债表(企业价值)

财务比率是指同一财务报表中不同项目、不同类别、同一年度不同财务报表中不同会计要素的相互关系

由于用户的焦点、目标和用途不同，分析财务报表中使用的比率以及对同一比率的解释和评估

比例分析可以从当年的实际比与以下标准进行比较得出结论：

公司过去的最佳水平是同行业的先进水平或平均水平

实现能力分析

流动资产/流动负债

反映短期偿债能力；

公司剩余的营运资金用流动资产偿还所有流动负债

（流动资产-存货)/流动负债

排除库存原因：

1.在流动资产中，库存实现能力最差

2.由于某种原因，部分库存可能已经报废，尚未处理

3.部分存货已抵押给债权人

4.存货估价成本与当前市场价格仍存在差异

保守速动比

（现金 短期证券 应收账款净额）/流动负债

操作能力分析

存货周转率

主营业务成本/平均存货(次)

库存周转越快，库存占用水平越低，流动性越强，库存转换为现金或应收账款的速度越快

应收账款周转率

主营业务收入/平均应收账款(次)

应收账款周转率越高，平均收款期越短，应收账款回收越快；否则，公司的营运资金将过多地留在应收账款上，影响资金周转正常

怎么进行财务分析(一个公司的财务分析怎么做)

流动资产周转率

主营业务收入/平均流动资产(次)

周转速度快，将相对节约流动资产，相当于相对扩大资产投资，提高公司盈利能力；延迟周转速度，需要补充流动资产，形成资本浪费，降低公司盈利能力

总资产周转率

主营业务收入/平均资产总额(次)

周转越快，销售能力越强

长期偿债能力分析

资产负债率

负债总额/资产总额×100%

反映债权人提供的资本占全部资本的比例；

1.债权人：越低越好

2.股东：当所有资本利润率高于贷款利息率时，债务比例越大越好

3.经营者：举债太高，公司就借不到钱；不举债或负债比例很小，说明公司畏缩不前，对前途信心不足，债权人资本用于经营活动的能力很差

负债总额/股东权益×100%

一般来说，股东资本大于借入资本，但不能一概而论

怎么进行财务分析(一个公司的财务分析怎么做)

有形资产净值债务率

总负债/(股东权益)-无形资产净值)×100%

反映了债权人在公司清算过程中投入的资本受股东权益保护的程度；

就长期偿债能力而言，比例越低越好

已获利息倍数

税前利润/利息费(倍)

衡量公司支付利息的能力

长期债务与营运资金的比率

长期负债/(流动资产)-流动负债）

一般情况下，长期债务不得超过营运资金

盈利能力分析

主营业务净利率

净利润/主营业务收入×100%

反映每1元主营业务收入带来的净利润，表示主营业务收入的收入水平

主营业务毛利率

(主营业务收入-主营业务成本/主营业务收入×100%

说明每1元主营业务收入扣除主营业务成本后，各期间可以用多少钱，形成利润

资产净利率

净利润/平均资产总额×100%

指标越高，资产利用效率越高，公司在增加收入和节约资金使用方面取得了良好的效果

净资产收益率

年底净利润/净资产×100%

反映公司所有者权益的投资报酬率，综合性强

投资收益分析

净利润/年底发行的普通股总数

反映了普通股的利润水平

每股市场价格/每股收益

反映投资者愿意支付每1元净利润的价格，可用于估计公司股票的投资回报和风险，是市场对公司的共同期望指标

股利支付率

每股股息/每股收益×100%

反映公司股利分配政策和支付股利的能力

股票获利率

普通股每股股息/普通股每股市价格×100%

少数股权主要用于非上市公司

每股净资产

年底净资产/年底发行的普通股数量

反映在外的每股普通股所代表的净资产，即账面权益

怎么进行财务分析(一个公司的财务分析怎么做)

每股市场价格/每股净资产(倍)

表明股价以每股净资产的若干倍在流通转让，与每股净资产相比，评估股价是否被高估

现金流分析

流动性分析

现金到期债务比

经营现金净流量/本期到期债务

现金流负债比

现金净流量/流动负债

现金债务总额比

现金净流量/债务总额

比例越高，公司承担债务的能力就越强

获取现金能力分析

主营业务现金比例

经营现金净流量/主营业务收入

反映每1元主营业务获得的净现金越大越好

每股营业现金净流量

经营现金净流量/普通股数量

超过这一限度，反映了公司最大的股利分配能力，贷款分红是必要的

资产全部现金回收率

经营现金净流量/资产总额×100%

说明公司资产产生现金的能力

财务弹性分析

现金满足投资比例

现金净流量/近5年资本支出、库存增加、现金股利之和

比例越大，资本自给率越高

现金股利保障倍数

每股营业现金净流量/每股现金股利(倍)

比例越大，支付现金股利的能力就越强

收入质量分析

经营现金净流量/经营收入现金

营业收入现金=经营净收入 非现付费用=净利润-非营业收入 非现金支付费用；

运营指数小于1，表明收入质量不够好