2017年5月，国际会计准则理事会（简称IASB）发布了《国际财务报告准则第17号——保险合同》（简称IFRS17）。2020年6月，IASB对IFRS17进行了修订，并推迟至2023年1月1日开始生效。
IFRS17与现行会计准则相比，在保险合同确认、计量和报告等方面均发生了重大改变。IFRS17会将中国保险业引向何方？国内研究，众说纷纭。
小编以课题研究报告的图表数据为基础，条分缕析，抽丝剥茧，提炼了几点结论，抛砖引玉，希望更多的业内同行参与讨论。
01
IFRS17，一个未获国际认可的
“国际财务报告准则”
作为最具争议的国际财务报告准则，IFRS17从立项研究到最终发布，历时20年，是制定时间最长的一个国际财务报告准则，其间伴随的争议和分歧不断。发布之后，生效日期一再推迟，而且正式生效之前，又进行了若干修订。即使如此，IFRS17至今在国际范围内仍存在较大争议。
支持者认为IFRS17提高了保险公司会计信息的可比性和透明度，反对者认为IFRS17不符合保险合同的商业实质，扭曲了保险公司的会计信息，丧失了会计信息的可靠性。
目前，美国作为全球第一大保险市场不认可IFRS17，日本作为第三大保险市场未计划按照IFRS17修订其本国保险合同准则，欧盟作为第四大保险市场有保留地认可了IFRS17，英国也不执行IFRS17。
可以说，IFRS17仍然是一个未获国际普遍认可的“国际财务报告准则”。
02
IFRS17下寿险行业收入和净利润等
主要业绩指标将大幅下降
测试表明，IFRS17实施后，寿险行业首年保费收入下降71%，利润下降23%。当实施至第10年时，寿险行业保费收入下降约60%，利润下降约22%。
图 1：寿险业收入下降比例
图 2：寿险业利润下降比例
由于美、日、英等主要经济体不执行IFRS17，而我国保险公司的保费收入在IFRS17下大幅降低，这将使我国保险公司的世界排名明显下滑，部分公司甚至会跌出世界500强，中、美保险公司的差距将进一步拉大。
IFRS17下净利润的下降也将对保险公司、行业和股东造成较大不利影响，如：现行保险公司业绩考核与评价中，净利润指标的影响最大，未来管理层面临的绩效评价挑战很大，而股东将面临资本回报率下降的问题。
03
IFRS17下寿险行业净资产波动加大
不利于保险公司平稳经营，加大了董事会
和管理层经营决策和资本管理的难度
测试表明，IFRS17下净资产的波动远大于现行准则，尤其在折现率出现短期震荡下，IFRS17净资产的变化率为-154%，而现行准则为-44%，新准则的净资产波动范围是现行准则的将近四倍。
净资产的波动加大，使董事会和管理层对未来的经营规划、资本规划变得更加困难，对公司未来财务指标和业务指标的把握更加困难，经营决策难度加大，不利于保险公司的平稳经营。
04
IFRS17下保险公司编制分支机构
财务报表的难度加大
对分支机构的管控将缺少抓手和基础
IFRS17下，保险公司的会计核算发生颠覆性的改变，财务报表中的收入、保单获取成本摊销、利润等来自精算结果，报表项目中基本不再有自下而上由分支机构进行汇总的数据。
分支机构的财务报表只能由总公司按照一定的方法对法人财务报表进行分摊而成，编制难度很大，开发成本极高。
即便分支机构报表能编制出来，也不能真实反映其业务经营情况，总公司对分支机构的管理和评价考核将缺少有效的抓手和基础。
05
IFRS17下寿险产品呈现资管化趋势
资产管理产品的竞争将日益激烈
加大保险公司与其他金融机构的竞争压力
测试表明，IFRS17下，资管型投资连结产品首年收入上升4%，签发时点利润边际大幅提升58%。也就是说，保险公司销售的投资型产品越多，收入和利润也会越多，这将刺激保险公司大力发展投资型产品。
图 3：产品签发时点利润边际变化
众所周知，提供风险保障、发展长期保障型产品是保险业的安身立命之本，是保险有别于银行、证券、基金等其他金融行业的根本所在。
IFRS17使得保险公司放弃所长，经营所短，这与银保监会要求回归保险本源的监管导向不符，也将导致市场上资产管理产品泛滥，使得保险公司与银行理财、券商资管和公募基金等其他金融机构的竞争日益激烈。
06
IFRS17与现有税收体系难以兼容
保险公司的税收成本、税收管理难度
和税收风险将显著加大
保险行业的发展离不开税收支持政策。近年来，在财税部门的大力支持下，行业形成了一系列税收优惠政策。
IFRS17下，保险公司主要收入和支出不再与发票金额相关，而是根据精算模型按照一系列假设进行估计，使得保险公司的收入、费用、利润等税基指标不再是客观历史数据的反映，保险公司新的财务报表将难以匹配现行税收体系。
也就是说，IFRS17下，保险公司将无法适用现行的税收优惠政策，保险公司的税收成本将大幅增加。
以保险公司佣金手续费税前扣除为例，目前保险公司手续费及佣金支出不超过保费收入18%的部分，允许企业所得税税前扣除。IFRS17下，保险公司保费收入大幅下降，手续费及佣金支出税前可扣除金额大幅缩水，将增大公司税收成本。
此外，税务部门难以掌握和判定保险公司精算假设和主观判断的合理性，也无法依据发票核对当期收入、费用的真实性，“以票控税”的税务管理模式将难以持续。
保险公司的税收遵从风险也将显著上升，没有发票的复核和校准，纳税过程中极易产生税企分歧，税收管理难度和税收风险加大。
07
IFRS17下部分政策性和一年期以上
财险业务发展将会受到抑制
业务规模很可能萎缩
测试表明，IFRS17对政策性健康险的收入确认影响较大。政策性健康险中投资成分占比约95%，投资成分在新准则下从收入中剔除，使得该业务收入大幅减少，这会降低保险公司开展政策性健康险业务的积极性，不利于保险行业社会保障功能的发挥。
目前政策性健康险主要集中在大型财险公司，新准则实施将使大型财险公司收入出现下降。
IFRS17下，财险公司一年期以内业务可以采用保费分配法这一简易方法进行会计处理，跟现行准则差别不大，但一年期以上业务（主要包括信用保证保险、工程险等），可能无法满足简易方法的适用条件，财险公司将不得不像寿险公司一样投入大量的人、财、物另建系统来满足新准则实施要求，实施成本大幅提升。
据估计，一家中小寿险公司新准则落地需要支付的咨询费、系统开发、数据清理、新增人力成本等直接费用在5000万元左右，大公司更是达到数亿元。
新准则高额的实施成本，一定程度上会导致部分中小财险公司不得不放弃一年期以上财险业务的经营。
08
IFRS17将进一步提升寿险行业集中度
众多中小保险公司发展更加困难
无法实现规模超越
IFRS17放大了寿险公司存量业务的收入滚存效应，存量业务多的公司竞争优势大。
测试表明，IFRS17实施首年行业集中度进一步加剧，大型公司收入占比从现行准则下的63%上升到新准则下的72%，且中长期不可逆转。到第10年，大型公司收入占比从现行准则下的65%提高到新准则下的75%。
图 4：大型公司收入占比
模拟测试假设了低速增长、中速增长和高速增长的三种情景，测试表明，IFRS17下中小公司在三种情景中实现收入规模跃迁、成为大型公司的难度均显著增大，甚至十年内都无法达到目标规模。
新准则对中小公司的发展激励不足，“躺平”有可能成为中小公司的一种常态。
结束语
会计准则的修改更新，牵一发而动全身。IFRS17的变化不仅对保险公司的财务状况与经营成果产生重大影响，而且深刻改变着保险公司的经营管理、业务发展与行业格局。
总之，IFRS17的落地，应适合中国国情，趋利避害。
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