农商银行属于哪类开户行(农村商业银行属于什么开户行)

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进一步来说，如果上述重组贷款不能在后期及时完成债权收回和利息回收，最终还是将在报表上对昆山农商行产生重大影响。昆山农商行在招股书中没有对该等重组贷款的后续回收等做更详细披露。

事实上，上述增速可能也是经过合理“调节”的结果。昆山农商行的拨贷比从2016年的5.51%和2017年的5.59%下降至2018年底的5.01%。拨贷比是商业银行计提的信贷资产减值准备与信贷余额的比率，这一比率的变动，反映的是商业银行拨备计提的充分程度，或者对信贷风险敞口的吸收能力，当然，这一数据的变动，也隐含着对于商业银行业绩的重大影响。

以2018年数据为例，如果维持2016年的拨贷比，昆山农商行的拨备余额应该为26.06亿元，相比目前报表的数据需要再额外计提2.37亿元。考虑税收的影响后，这将导致昆山农商行2018年归属于母公司股东净利润下降1.77亿元，调整后的归属于母公司股东净利润同比仅增长11%。

上述调整并非没有道理。由于这家银行的不良贷款实际数据有可能超过其披露的水平，如果考虑了这一因素，昆山农商行的利润增速问题就会更加严重。因此，昆山农商行的拨贷比看上去满足监管要求，在拨备覆盖率高达388%的前提下，其盈利依然保持高速增长，但这一数据实际上并没有那么亮眼。

昆山农商行第三个没有向投资者解释清楚的问题是其不小的期限错配风险。

据招股书数据，昆山农商行在其即时偿还以及3个月以内期限上，存在321亿的风险缺口。从这家银行的流动性风险敞口分布看，该行大量的资产分布在3个月以上的期限，但是我们发现，支持其资产扩张的资金却主要是大量的需要即时偿还的负债（下图箭头处）。

这对于昆山农商行来说是一个不怎么友好的结果。这意味着昆山农商行不得不随时保持紧张的情绪维持其流动性的宽裕。当然，这家银行有个优势可以帮助其尽量规避这种风险，那就是扎根昆山，营业网点众多，35家支行，30家分理处，让其成为昆山业网点多、服务覆盖面广的银行，这在一定程度上可以维持其存款的稳定，大致可以维持流动性不出大的纰漏。

但是风险还是存在，并且已经对其银行经营产生了影响，这就是资金的利率错配。进一步说，短期的流动性缺口，导致其不得不通过抬高短期资金利率的方式维持其负债端资金来源的稳定。

从实际来看，昆山农商行在6个月以内期限上存在利率风险缺口347亿元，这一数据非常接近上述的流动性风险缺口金额，间接确认了其期限错配的风险。

从资金端的实际表现来说，同样如此。昆山农商行2018年被迫在二级市场通过正回购、同业拆借等方式募集资金，其利率分别为2.93%和2.76%，都远高于其1.69%的存款利率。随着利率市场化的推进，商业银行存款竞争的加剧，未来是否也会对其存款产生不利并助推存款资金成本的上升也存在一定的不确定性。

当然，如果昆山农商行能够成功IPO募集资金，这将在很大程度上缓解其期限错配的流动性压力。但是，商业银行作为负债经营的金融机构，其对于资产经营和配置有着极高的要求。IPO可以解决一时的问题，要想长期维持经营稳定，还是需要做到风险和收益的均衡配置。