今天我们来聊一聊实际年化利率
这是一个很有意思的话题，
事实上很多P2P平台并没有标明实际年化利率是多少。
这会让很多人看不到其中的真实情况。
实际年化利率可不仅仅是利息，还包括借款人支付利息以外的的所有费用。
举个简单的例子。
我们找到一份陆金所的稳x安e 借款合同，来简单说明
如果你是借款人：
你想从陆x所平台借2万元，合同标示的借款利率是8.4%，采取等额本息还款。但实际上借款人每月还需按全部借款本金的1.9%额外支付一笔担保费（注明：担保费可能因借款金额不同而有所浮动）。换句话说，借2万元，每月还需额外支出20000*1.9%=380元的担保费。
所以，你每月还款总额包括下列两部分
1、等额本息还款额：630.42元，这笔钱每月还给投资者。
2、固定的担保费：380元，这笔钱交给平安旗下的担保公司。
这两笔加总后，构成借款人的每月总还款1010.42元
而陆金所从投资者那抽取信息服务费。
那么借款人实际年化利率是多少呢？
我们用excel表中的rate函数计算一下，
因为这个函数可以很好的帮助我们计算出分期还款的年利率，
在excel表任一空白格输入“=RATE(nper, pmt, pv)*12”，
其中nper：分期付款的期数，比如说分12个月还款，就是12，分36个月还款，就是36，
pmt：每期要归还的本息金额（包括担保费），因为是现金流出，所以要用负数。
pv：借款总额
为什么后面要*12：因为=RATE(nper, pmt, pv)计算的是每期利率，如果是每月还款，月利率*12即代表年利率；
针对这个例子，借款人向陆金所借款2万，分36个月还款，每月总还款1010.42元，
那么我们打开excel表，在任一空白格中输入
=RATE(36, -1010.42, 20000)*12
回车，
得到该借款人为自己这次的借款行为，所支付的年化利率为44.08%
没看错，年利率就是44.08%！
震惊了么？我也震惊了好么？！
有人问，这不是高利贷么？超出36%法律就不保护了，按44.08%的借贷利率借款人不是太惨了么？
可是人家说了，这是担保费，是交给平安旗下担保公司的，可不是手续费，也不是利息，所以法院也没辙。即便这钱全都给了一个集团，也不是高利贷哟~
归根到底，造成这么高的原因，是因为担保费高呀，因为担保费是按全部借款本金计算的，一个按时还款的借款人，如果没有提前还款念头，在还清欠款时，累积所交担保费就占了借款总额的68.4%，这么算下来实际年利率能不高么？
所以网上有人戏称这是以担保之名放高利贷，还是合法的高利贷。
但是，投资者购买稳x安e 的产品，年化利率是多少？
如果投资者购买稳x安e 预期年化收益率8.4%，投资2万元，投资期限36个月，按照等额本息还款，每月到账630.42元（未扣除陆金所平台收取的信息服务费下）。
请注意，由于采取的方式是等额本息还款，这样的还款方式不至于欠款人借款后没几个月携款潜逃风险，降低了投资者的投资风险，同时也降低陆金所的不良贷款率。
但是，请注意8.4%是等额本息计算下的年化收益率，由于采取等额本息还款方式，投入的本金部分由于每月还款到账，借出去的本金是在逐渐减少的，相应的，收取的利息也是在逐渐减少的，相较于到期一次性还本付息，年利率在8.4%的P2P产品，利息差额差的不止一点点。
换句话说，如果一个P2P产品，同样是预期年化收益率8.4%，同样是投资2万元，采取到期日一次性还本付息的，收取总利息将达到5050元，而采取等额本息进行还款的，收取利息仅有2695.12元。
这也就意味着如果投资者的每月回款，不拿去进行再投资，资金一直在账户趴着，3年后再看，这3年内，平均年化收益率并非是8.4%，而是4.3%，即，（本利和/投资本金）^(1/持有年数)-1=（22695.12/20000）^(1/3)-1=4.30%
但他确实按8.4%的年利率给你计息了，这就是他的高明之处！
你看我们用irr计算了他的每期回报率在0.7%，年利率确实是0.7%*12=8.4%，但如果你不把每月回款投资出去，3年后，资产的平均年回报率是到不了8.4%的。
我现在真的很同情在陆金所投资稳x安e 产品的投资者和借款人，每月缴纳这么高的利息，真的能还的起么？借款人若发现其中猫腻提前还款，那么根据稳x安e 风险揭示书中的借款人提前还款的风险提示说明，当提前还清时，投资者后续的收益就没有了。
由于目前监管层面并未要求P2P各平台标明实际年化利率，实际上对于借款人来说，由于各种巧立名目的各种费用，很难看清最终的借贷年利率的，实际借贷成本又是非常高昂的。未来会不会落地，就看监管层面怎么做了。
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