财务管理和会计的关系(财务活动与会计报表的关系)

财务报表之间的关系是什么？

在前一系列文章中，小闲详细介绍了财务三表的相关概念和分析方法。今天的文章主题是介绍这三个表之间的关系。

三个表之间的关系可以用一句话来概括，那就是:从资产负债表开始，经过现金流量表，利润表终于回到资产负债表。

这个过程就像一条蛇——蛇身缠成一个环，蛇头咬蛇尾，形成一个无尽的环。

在之前的文章中，小闲曾经提到过第四，即所有者权益变动表。

不过，由于这个表可以简单理解为对其他表的转换，因此，晓闲这里并不会介绍所有者权益变动表这个话题。

如何理解上面的句子？

财务管理和会计的关系(财务活动与会计报表的关系)

可以简单地理解，资产负债表是所有财务分析的开始，然后，由于资产负债表的性能，现金流量表的性能，影响企业利润表，利润表最终会影响资产负债表，即回到资产负债表。

1.从资产负债表开始

当我们分析企业的财务实力时，我们可以选择先查看其利润表或现金流量表，因为利润表和现金流量表可以帮助我们判断企业的经营质量。

因此，在小闲看来，企业资产负债表的表现具有较高的价值。

为什么要采用这样的分析模式？或者为什么分析的起点是资产负债表？

接下来，小闲将介绍原因。

A.报表的形态差异

资产负债表是一个瞬间概念，也可以理解为结果。

例如，一个企业经营一年后，可以通过年底的年度报告来判断其货币资金，这是结果的概念。

在分析某一年度的资产负债表时，我们不知道上一年度和下一年度的资产负债状况。我们不能通过今年企业的货币基金来判断前一年有多少货币基金。

然而，利润表更多地反映了过程角度的结果。

这里的结果是指企业每年有多少营业收入、营业成本和净利润，过程角度是指营业收入、营业成本和利润角度本身反映了一个过程角度，代表企业今年的利润增长，营业收入，或者更合适的是企业过去的积累利润增长。

累积利润是一个结果概念，但当它与利润表挂钩时，我们可以从过程的角度来看待它。

例如，去年的累计利润是100亿，而今年年底的累计利润是105亿，那么，这个增量就是5亿，这一个过程概念的角度。

同样，现金流量表也可以理解为一个过程概念。

严格来说，现金流量表是一个更具代表性的过程概念，是一种动态的表现。

我们不能通过一年的现金流量表来判断一年的现金流量表的现状和质量。因此，本报告不能与以前的数据建立联系。同时，通过现金流量表，我们可以判断过去一年企业的现金变化。因此，它具有很强的过程性。

由于现金流量表和利润表具有较强的过程意义，资产负债表具有较强的结果属性，当我们选择分析起点时，往往不能选择具有过程意义的分析对象，不能支持我们的分析结论。

我们可以用生活中的一个例子来比较真相。

要想分析企业的财务状况，首先要找到合适的起点，这个起点一定要稳定。

在上面的3个表中，只有资产负债表是结果性的，是比较稳定的，而利润表和现金流量表是不稳定的，因为它们更多地代表一种过程性的东西。

就像百米赛跑一样，资产负债表是稳定的。分析就像在平地上，跑步自然可以跑。

当我们把利润表和现金流量表作为分析的起点时，就好像我们想从漂浮在海上的船上做跑道的起点，经常跑不动，我们的跑步方向会被海浪干扰，走错方向。

B.报表的价值差异

除前一个原因外，三份报表的价值维度差异很大。

资产负债的表述和评价是企业自身的资产实力水平，而现金流量表和利润表描述了企业的经营业绩，这是资产负债表水平下经营的表现。

以一些企业为例，如果自身货币资金不足，这种情况将反映在财务报表中。

这里我举几个例子来解释。

以贵州茅台为例，中国最高端的白酒品牌。

截至2021年6月，其账上的货币资金高达542亿，而在2020年年终，其拆出现金高达1182亿，截至2021年6月，其归属于母公司股东权益合计1617亿。

拆现金可以简单理解为另一种货币资金形式。

财务管理和会计的关系(财务活动与会计报表的关系)

因此，我们可以判断贵州茅台账户的现金规模超过其股东权益总额。

这充分说明茅台不缺钱，所以我们自然可以推测贵州茅台根本不借钱就能正常运营。

看看贵州茅台的现金流量表，就能验证这种判断是否合理或正确。

从过去几年贵州茅台的现金流量表来看，贵州茅台基本上没有银行贷款的现金流入。

因此，我们可以验证其资产负债表的部分性能及其现金流量表，判断贵州茅台的财务实力是否充足，是否需要借钱经营。

贵州茅台不是个案，这里列举一些公司来判断。

以精细化工行业龙头企业为例。

截至2021年6月，万华化工公司货币资金已达284亿元，在建工程规模为231亿元，短期贷款为479.41长期贷款1亿元149.4亿。

根据万华化工投资项目规模，万华化工未来几年还需要支付大量资金建设项目，总投资规模近1000亿元。

如果抛开这些需要建设的项目，只看万华化学现有的资金和贷款规模，就可以得出一个简单的结论:万华化学本身的资金规模无法满足未来还款资金的需求。

现有资金284亿，贷款规模629亿，缺口345亿。

此外，万华化学还需要资金支持新的投资项目。

因此，我们可以推测，万华化学必须从外部融资来支持其债务规模和投资项目的资本需求，否则企业将面临资本链断裂的风险。

那么，这种武断的判断是否符合万华化学本身的情况呢？

我们必须从其现金流量表中找到相应的答案。

20216月，万华获得贷款现金632.49亿；

202012月底，万华化学获得贷款现金917.73亿；

201912月底，万华化学获得贷款现金503.25亿；

因此，通过资产负债表和现金流量表，小闲对万华化工的资金状况做出了正确的判断。

从这个例子来看，我们可以通过资产负债表来判断企业的实力，影响企业的经营业绩，即现金流量表和利润表。因此，从这个角度来看，以资产负债表为切入点，可以正确分析企业的现状。

以上案例只是对资产负债表中一些简单科目的判断。在实际情况下，我们需要分析更多的科目来做出合理的判断。由于空间问题，小仙不会开始太多这个话题。

2.通过现金流量表

为什么通过现金流量表是处于第二步呢？

主要有两个原因。

A.现金流量表比利润表更重要

对于很多企业来说，我们会发现它会表现出纸上的利润。企业的利润水平似乎很好，但企业的实际情况很差，甚至可能破产。

就房地产公司华夏幸福而言，过去几年其利润表现不错。

从2016年到2019年，华夏幸福的净利润从64.92亿增长至146.12当然，在2020年，我们也可以看到，虽然净利润很差，但只有36.65无论如何，华夏幸福在过去五年的利润表现仍然不错。许多中国公司的年利润不到华夏幸福的一小部分，这表明华夏幸福是一家好公司，无论行业如何。

但如果我们从现金流量表和资产负债表来看，我们的结论并非如此。

从资产负债表来看，华夏幸福的应收账款和应收账款高达数百亿，约占其营业收入的50%。同时，企业近年来经营活动净现金流量为负，规模非常大，充分说明公司目前的经营状况并不理想。

当然，这家公司的业绩往往很混乱，因为它位于房地产行业。

碧桂园，另一家位于房地产行业的房地产公司，其2020年经营活动净现金流也为负，也高达200多亿元。

因此，这里再列举一家其他行业的企业来说明。

从中医药行业企业的广誉来看，从其利润表的表现来看，公司在2016-2018年三表现很好，利润从1.23亿增长至3.74强劲的增长表明公司似乎在赚钱。

但是，如果结合其资产负债表和现金流量表，我们就不那么放心了。

2018年，广誉远的应收票据和应收账款高达15.8当年营业收入亿，营业收入亿16.2也就是说，广誉远卖货的钱当年基本没有收回。

看看这家公司过去几年的现金流量表，我们也不能放心，它过去五年的经营活动净现金流量总是负的。

这说明这家公司似乎赚了很多钱，但实际上并没有赚多少钱。

因此，其现金流量表对企业的重要性优于利润表。

B.现金流量表与利润表的因果关系

严格来说，我们可以认为现金流量表和利润表之间存在一定的因果关系。

现金流量表属于因，利润表属于果。

以企业营业收入增长为主题，企业要想增加营业收入，必然会有一些活动，要么用自己的钱投资，要么借钱投资，要么招人做销售(贸易公司需要招更多的人来扩大营业额)。

这些行为在现金流量表中会发生一些变化。

比如用自己的钱做投资会带来构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加或者导致取得子公司及其他营业单位支付的现金净额增加；

借款投资不仅有上述变化，还会导致借款收到的现金或发行债券收到的现金增加；

多招人做销售带来的变化很可能是支付给员工和支付给员工的现金增加。

财务管理和会计的关系(财务活动与会计报表的关系)

因此，总的来说，利润表会有一些变化，而这些变化来自现金流量表。

所以，整体来说，我们应该先分析现金流量表，再来分析利润表。

3.最后，利润表回到资产负债表

我们将利润表作为分析的第三步，资产负债表作为第四步。

这样想的原因是什么？

小闲认为第三步的解释比较简单。

由于前两步分析了资产负债表和现金流量表，分析利润表自然成为第三步。

这里不需要解释更多。

然而，这里有一个问题——为什么要回到资产负债表？

A.资产负债表是利润表的结果

为什么利润表和资产负债表之间存在这样的因果关系？

在利润表中，有一个科目叫做母公司股东的净利润，这个科目就是我们常说的净利润。

在资产负债表中，有一个科目叫做母公司股东权利 益合计，这个科目就等价于一个公司到底有多少净资产。

虽然晓闲在前面的内容中略带一些对利润表的贬低，但是，这并不是表示利润表就是一个不重要的科目。

实际上，利润表也是一