阳泉项目偿债能力分析报告(项目偿债能力综合分析数据)

原标题：存短期偿债风险！阳泉煤业19个月发债90亿

华夏能源网（www.hxny.com）获悉，12月11日，阳泉煤业（集团）股份有限公司（下称“阳泉煤业”，600348.SH）宣布了公司公开发行2019年可续期公司债券（第一期）发行结阳泉果。结果显示，本期债券发行价格100元/张，实际发行规模为10亿元，最终票面年利率为5.17%。

另外，本期债券基础期限为3年，以每3个计息年度为1个周综合分析期，在每个周期末，发行人有权选择将本品种债券期限延长1个周期（即延长3年），或选择在该周期末到期全额兑付本品种债券。本期债券采取网下面向《公司债券发行与交易管理办法》及相关管理办法规定的合格投资者询价配售的方式发行。

阳泉煤业表示，本期发行的可续期公司债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还公司及子公司有息债务。

今年9月，阳泉煤业还公开发行2019年公司债券（第二期）15亿元。而从2018年4月至今的19个月中，阳泉煤项目业已发行公司债券7期共计90亿元。

与此同时，为进一步降低业资产负债率、优化资本结构，阳泉煤业下属全资子公司阳煤集团寿阳开元矿业有限责任公司（下称“数据开元矿业”）拟引入农银金融资产投资有限公司（下称“农银投资”）开数据展市场化债转股。农银投资拟以分析报告现金不超过人民币8亿元对开元矿业进行增资。

公开资料显示，截至2016年末、2017年末、2018年末及2019年3月末分析报告，阳泉煤业资产负债率分别为66.43%、62.77%、52.49%和 49.53%。另外，阳泉煤业主要负债为短期借款和应付账款，截至201综合分析9年3月末，阳泉煤业有息债务余额约为100阳泉.56亿元，其中，一年内到期的有息负债占比75.18%。整体上看，公司存在一定的短期偿债风险。

虽然近4年来阳泉煤业资产负债率称逐年下降趋势，但仍处于较高水平。对此，阳泉煤业表示，公司经项目营规模的扩大加大了公司偿债压力，较高的资产负债率，对于企业长期偿债能力将带来一定负面影响。

阳泉煤业为山西阳泉煤业（集团）有限责任公司旗下上市公司，主要从事煤业开采，拥有煤炭资源储量143亿吨，原煤年产量在3000万吨左右，位列全国第七。

截至2019年6月30日，阳泉煤业总资产446.96亿元，净资产227.偿债能力56亿元，总负债219.40亿元，负债率为49.09%；2019年1-6月，营业收入155.26亿元，净利润10.98亿元，归属于母公司股东的净利润为10.63亿元。