看懂个人房贷利率十月新规须知

据此前央行公告称，10月8日起，新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的贷款市场报价利率（LPR)为定价基准加点形成。如何可懂这项新规及其对百姓生活的影响，简单了解几个相关利率的概念，就会明白其中的含义和新规的作用。

贷款市场报价利率

1）基准利率

首先说说基准利率，又可细分为存、贷款基准利率。在我国，以中国人民银行对银行及其他金融机构规定的存贷利率为基准利率。如一般大众百姓把银行一年期存款利率看着市场基准利率，银行把隔夜拆借利率作为市场基准利率，等等。基准利率是央行实现货币政策目标的重要手段之一，可适时调整，如以往看到的历次利率调整。

2）商业银行各种贷款利率

央行发布的基准利率是商业银行的贷款的指导性利率，商业银行根据基准利率制定相应的贷款利率组合，就是大家看到的商业银行各种贷款利率。

3）LPR

LPR（Loan Prime Rate简称）——贷款基础利率。原有的LPR多参考上述的贷款基准进行报价，市场化程度不够，不能及时反应市场利率的变化；此次新规采用贷款市场报价利率，形成LPR——由各报价银行按公开市场操作利率（主要指中期借贷便利利率）加点形成报价，再由全国银行间同业拆借中心计算得出，为银行贷款提供定价参考。市场化、灵活性等特征更加明显。

4）公开市场操作与中期借贷便利

公开市场操作就是大家说熟知的调节市场流动性的主要货币政策工具，通过中央银行与指定交易商进行有价证券和外汇交易，实现货币政策调控目标。对调节货币供给和引导基础利率形成有着重要的作用。

其中，中期借贷便利(Medium-term Lending Facility，MLF)于2014年9月由中国人民银行创设，是央银提供中期基础货币的货币政策工具，对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行，可通过招标方式开展。发放方式为质押方式，需提供国债、央行票据、政策性金融债、高等级信用债等优质债券作为合格质押品。如：2015年累计开展中期借贷便利操作(MLF)21948亿元，上半年，操作期限均为3个月，利率为3.5%；下半年，将期限延长为6个月，利率为3.35%，就是大家所见的公开市场操作利率。

至此，可以看出新规的实施对深化利率市场化改革，提高利率传导效率，推动降低实体经济融资成本具有重要作用；至于大家关注的房贷利率上升或下降，要看未来公开市场操作利率情况。