经历了近一年的探索，火爆一时的个贷不良收购处置市场终于“冷静”了。
2021年底，个贷不良资产包首次出现流拍的情况。与此同时，多个资产包以0.9折、0.6折或底价成交。
实际上，作为一个新兴市场，AMC在收购处置个贷不良时，仍面临不少需要破解的堵点、痛点和难点。
新创建资产管理股份有限公司金融市场部总经理刘穆之曾表示，AMC无法再像此前拿来试水、磨合的心态去争抢资产包，而是要切实从回收价值、周期、盈利等多个维度来考虑。
个贷不良资产包首现流拍
近两年，国内经济受到新冠疫情冲击，银行资产质量承压，个贷不良率抬头，银行不良贷款压力不断积聚，处置不良贷款的需求也持续增加。
2021年1月，中国银保监会印发《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》，明确了参与试点的不良贷款收购机构包括金融资产管理公司和符合条件的地方资产管理公司、金融资产投资公司，这为不良资产收购处置市场带来了新的发展机遇。
至今，政策落地即将满一年。经过前期试水后，个人不良贷款批量转让工作正逐步走向正轨，市场对个贷不良资产包的热度逐步恢复理性。
2021年12月30日，广发银行杭州个贷不良资产包出现流拍。该资产包为个人消费及经营类不良贷款，均为信用贷款。不良贷款本金余额352.36万元，本息余额525.1万元。
资产包内共包括38户的207笔个贷不良，加权平均逾期天数为764天，其中11户已诉讼并判决胜诉。该不良资产包的起拍价为30万元。
业内认为，个贷资产包首次出现流拍说明市场正在趋于理性。
自今年3月个贷不良批转试点开展以来，个贷资产包曾备受追捧。2021年3月1日，多家AMC在银登中心竞标我国首批个贷不良资产包。其中，竞争最激烈的要属平安银行个人经营类信用不良贷款资产包。
经过44轮竞价，最终中国东方成功中标，本金618.66万元的资产包成交价289万成交，相当于4.7折。
此外，9月8日，7、8家AMC在银登中心激烈角逐建设银行北京地区个贷不良资产包。经过22轮竞价，最终北京国通资产以712万成交，相当于本金的5.23折，刷新个贷不良资产包成交的新纪录。
而进入2021第三季度以来，个贷批转市场供应量激增，同时资产包成交价格逐渐回落。多个资产包以1折以下的价格成交。
2021年12月27日，国厚资产以本金1折的价格拿下股份行个贷不良资产包。此时，国厚资产相关负责对《华夏时报》记者表示，这个价格相对合理，个贷不良资产包成交价格恢复正常。
刘穆之提到，资产包金额大，拿包门槛高，且动辄上千笔不良债权，AMC无法再像此前拿来试水、磨合的心态去争抢资产包，而是要切实从回收价值、周期、盈利等多个维度来考虑。
个贷不良收购处置市场仍处探索阶段
目前，整体个贷批转市场仍处于初期的探索实践阶段。
此前，AMC长期深耕对公业务，缺乏个贷领域业务开展经验，个贷资产包的评估及尽调、个贷系统搭建及维护、人才团队及运营等方面存在很多不足。
国厚资产方面提出，例如清收方面，过去对公业务相对容易，大多都有抵押物，户数也相对较少。但是个贷既没有抵押资产，户数也往往较多，加上缺少成熟的系统，识别筛选和催收处置的难度是很大的。
尤其对于经营贷、大额消费贷的处置模式，很多AMC还处于迷茫之中。
上海君澜律师事务所合伙人刘军海表示，经营贷、大额消费贷不良资产包涉及笔数多，户数多，从已经转让的资产包就可以看出，稍大的资产包就近百户，大一点的资产包近千户，数千笔。且市场经验较少，尽调及信息分析难度大，所需的花费的人力物力众多，效果也难定。
毕马威特殊资产组合伙人胡雪梅认为，目前个贷批量转让的难点在于，AMC要建立起债务人信息数据对接管理的系统。信息披露在个贷批量转让上非常重要。
AMC从业人士认为，有些坏账，银行“用尽手段”都难以收回。如果该资产包信息不够透明，再考虑AMC机构本身的评估和处置能力等，即使折扣再低，也难以吸引AMC参与到拍卖当中。
此外，个贷批转工作还面临一系列落地执行问题，包括：征信对接、信息披露、舆情引导等，都需要银行、AMC和监管部门进行多方沟通协商，不断完善相关政策和法律法规，为个贷不良批转的可持续发展夯实基础。
国厚资产方面认为，未来可能有几十亿甚至上百亿规模的资产包出现。而除了已在试点中的银行，城商行、农商行、民营银行，乃至消费金融公司等持牌机构，都有机会参与个贷批转业务。市场还需各类外部专业机构积极参与，实现优势互补，逐步形成行业价值共享的朋友圈、生态圈。
