财务造假高危科目之应收账款：简单粗暴

一、应收账款

应收账款是企业在正常的经营过程中，因销售商品、提供劳务等业务，应向购买单位收取的款项，包括应由购买单位或接受劳务单位负担的税金、代购买方垫付的各种运杂费等。

举个例子：

天气越来越热，某空调制造公司A为抢占市场，允许经销商在不付货款的情况下，直接提货进行销售。经销商B进了100台空调，总货款30万元，约定全部销售完成后付款。

那么，对于A公司来说，虽然销售了100台空调，但没有收到现金，这30万货款即为公司A对经销商B的应收账款。

简单点说，应收账款就是白条，即：货已经给客户了，但钱还没有收到。

因此，应收账款对应的收入和利润，在收到钱之前只是纸面财富，实质上隐藏着坏账风险，也会影响公司的现金流。

虽然企业都希望一手交钱一手交货，但在激烈的竞争压力下，为了稳定产品销售渠道、扩大产品销量，不得不向客户、特别是重要客户，提供赊销政策。

毕竟绝大部分企业都达不到茅台的强势地位，因此，应收账款多多少少都会存在，只是规模大小而已，这是企业和客户相互博弈之后的结果。

对下游购货企业的销售政策放得太松，会导致应收账款过多，影响企业资金回笼，极端情况下，应收账款不能收回，形成大量的呆账坏账，甚至会影响到企业的正常生存。

如果行业地位不够强势，而对下游购货企业的销售政策收得太紧，期望一手交钱一手交货，势必会影响到企业的销售，造成部分客户流失，进而拉大与竞争对手的差距，久而久之也很难立足。

说到底，应收账款是行业竞争内卷的结果，也是争取更多意向客户的需要，只要规模适度，则可以接受。

二、高额应收账款形成的原因

1、企业应收账款长期高企的可能原因：

①行业竞争过于激烈，导致该行业内公司的应收账款普遍很高。

②公司产品缺乏足够的竞争优势，为避免产品积压，不得不放宽对下游购买方的信用政策，加大赊销力度，导致的应收账款长期过高。

③公司管理者只注重生产经营和销售工作，忽视了财务管理的重要性。

④公司可能为了利润和收入考核，一直在虚构收入。

无论上面哪种情况，最好都敬而远之。

2、公司某年应收账款增幅突然大幅增长，并超过同期收入增幅的可能原因：

①公司开发新产品、或开拓新市场，意图快速打开市场局面。但只能是短期策略，如果长期维持则是危险的。

②行业整体经营环境恶化，被迫采用赊销方式促进销售。

③因行业升级或新竞争者出现，导致公司的产品或服务在市场上失去竞争力，依靠加大赊销才能维持原有的市场份额。这预示着企业可能要走下坡路了，如果不能快速找到突破口，那么结局将十分危险。

④公司为了完成利润和收入考核，开始通过应收账款虚构收入和利润。

三、应收账款的财务处理

应收账款是企业因销售而产生的一项债权。通常在确认收入的同时，确认应收账款。

应收账款项目反映其期末净额。

一般来说，每笔应收账款都需要计提坏账准备，该项目为借方余额减去所有坏账准备后，按差额进行填列。也就是，应收账款项目填列的是扣除坏账准备后的账面价值。

下图为格力电器的应收账款，可以看到，资产负债表填列的即是应收账款的账面价值。

四、应收账款的坏账准备

应收账款是放在别人那里的钱，有要不回来的风险，需要计提坏账准备。至于怎么计提和计提多少，由公司管理层决定，因此，有很大的可操作空间。

一般来说，欠的时间越久，越不容易要回来，所以，大多数公司会根据账龄来计提，当然也有其它的计提方法，总结下来，基本有三种：

①单项金额重大并单独计提坏账准备。需要注意的是，不同企业对单项金额重大的判断标准是不一样的，取决于管理层的认定。

②单项金额不重大但单独计提坏账准备。

③按信用风险特征组合计提坏账准备。通常采用的是账龄，不同账龄的应收账款对应不同的坏账准备计提比例，账龄越短，计提的比例越小。

下图是格力电器的组合分类及依据：

格力电器按账龄计提比例如下：

格力电器的除一年以内的按5%计提外，其它期限的计提比较都不是整数，这与通常看到的计提比例有明显差别。公司解释是因为非同一控制下企业合并所致，可见其合并报表的不同企业的计提比例是不同的。

不同的企业，坏账准备的计提标准差别较大，可能是因为商业模式的不同，也可能是因为管理层对待应收账款的态度不同。

五、应收账款的财务造假

应收账款造假的通常手段是，造假公司与关联公司签订虚假的购销合同，形成应收账款，确认营业收入，从而达到虚增利润的目的。

这种造假方式会造成应收账款的急剧增加，容易引起怀疑。

纯粹利用应收账款科目进行财务造假，比较简单粗暴，属于国内证券市场成立早期时的玩法，目前这种造假方式已经不常见，通常是搭配其它方式一起进行。

六、如何通过应收账款调节利润

虽然单纯虚增应收账款的造假玩法已经不常见，但利用该科目调节利润的公司还是不少的，其调节利润的方式主要有以下几种：

1、修改应收账款坏账准备的计提标准

坏账准备会进入利润表，直接影响当期利润，因此，对计提标准的修改，也会直接影响到净利润。

2019年，福斯特变更了应收账款坏账准备的计提比例，虽然只调整了逾期一个月内的计提比例，但对净利润的影响却达到了约5000万，约占2018年经审计净利润的6.63%，影响不可谓不大。

因此，只要涉及调整应收账款坏账准备计提比例的，必须高度重视，核实理由是否足够充分，否则，有必要怀疑公司调整的真实目的。

2、放松公司的销售信用政策

资产负债表和利润表采用的是权责发生制，不以现金流是否收回作为记账依据，因此，通过增加应收账款的比例，就可以达到增加销售收入、进而增加利润的目的。

举个例子：

假设公司原来的销售信用政策是，客户提货时支付50%的货款，后期按约定分期支付其余货款。为了扩大销售，公司修改了销售政策，客户可以0付款提货，所进货物销售完成后再付货款。可以想象，这个销售信用政策的放松可以大大促进产品的销售，进而提升收入的净利润。

3、转回应收账款的坏账准备

坏账准备是根据会计估计预先计提的，后期如果该笔应收账款被成功收回，则计提的坏账准备可以转回。

原理同存货类似，可以参考前面的文章《财务造假高危科目之存货：洗衣粉也会跑路？》，不再赘述。

4、调整应收账款的账龄

不同账龄的应收账款坏账准备计提比例是不同的，如果能够通过外部资金或其它方式，将账龄较长的应收账款进行虚假冲减，则变相地减少了计提的坏账准备，进而达到增加利润的目的。

根据中国证监会的《行政处罚和市场禁入事先告知书》相关内容，欣泰电气通过外部借款或伪造银行单据方式，在会计期末冲减应收账款，在报表期后再取出现金还回借款，虚减应收账款和坏账准备，以达到不可告人的目的。

七、如何识别应收账款造假

1、分析企业的经营模式

企业不同的经营模式，对应不同的应收账款特征。比如，建筑装饰行业的应收账款占比相对较高，而连锁超市的应收账款占比相对较低，如果一家连锁超市的应收账款占比过大，则可能存在虚增应收账款的问题。

2、分析企业应收账款的变动情况

纵向对比，企业的应收账款余额是否出现异常的突然暴增，或应收账款相对主营业务收入是否出现超乎常规的增长，比如主营业务收入增长了10%，而同期应收账款却增长了60%，就需要引起警惕。

同时，也可观察应收账款周转天数。正常情况下，在相同行业、相同业务模式下，如果应收账款周转天数明显提高，特别是相对行业其它公司有明显提高，则存在虚增的可能。

3、对比分析企业应收账款周转率和毛利率

如果企业应收账款周转率下降，而毛利率却提升，则可能存在虚增应收账款而导致应收账款周转率下降，同时，营业成本结转不足。

4、观察应收账款计提坏账准备情况

如果企业出现业绩暴雷，并且主要是由计提应收账款坏账准备所导致，则应收账款造假的可能性比较大。