公允价值变动收益在哪个表看(公允价值变动收益和公允价值变动损益)

利润表是反映公司在某段时间内经营成果的会计报表，这里的经营成果只是账面上的经营成果，真实的经营成果可能和账面上的经营成果一致也可能相差甚远。一家公司的利润虽然看起来很好，但不一定就赚到钱了，有时一家公司在账面上赚了很多利润但在实际中却亏了很多钱，之所以会这样，主要是因为利润表是按权责发生制编制的。权责发生制是以权利和责任的发生来决定收入和费用归属期的一项原则。权责发生制指凡是在本期内已经发生的，不论款项是否收到或付出，都作为本期的收入和费用处理；反之，凡不属于本期的收入和费用，即使款项在本期收到或付出，也不作为本期的收入和费用处理。

例如，甲公司从乙公司买了一批货，货款 100 万，甲乙签了合同，甲没有付钱，就把货拉走了。按权责发生制的原则，乙公司应当把这 100 万确定为收入，乙的利润表中就会增加100 万的营业收入，虽然乙实际上没有收到钱。当然乙同时会在资产负债表中的“应收账款”科目增加 100 万，这就是权责发生制。接着往下看，到了下一年，甲还没有还款，乙如果认为这 100 万甲还是会付的，那么这 100万应收账款金额还是 100 万，没有什么变化；如果乙认为这 100 万甲不会付了，那么乙就会对这 100 万应收账款做坏账处理，计提 100 万的坏账损失，这样乙公司利润表中的利润就会减少 100 万。可以发现，在同一种情况下，由于乙公司的评估不一样，就对乙公司的利润表产生了不同的影响。

在权责发生制原则之下，一家公司的收入和费用是由当期的权利和责任确定的，而公司的利润又会受到公司的会计评估和假设的重大影响。所以看利润表的时候，一定不能拿到利润表中的净利润数据就直接用，一定要思考一下这个利润数据是怎么来的？这个数据是真的吗？当然要判断净利润的真实性，光靠利润表是做不到的，还需要结合资产负债表和现金流量表一起来看。

利润表是用来反映一家公司经营成果的，那么“利润”是怎么产生的呢？关于利润是怎么产生的有一个简单的公式，就是：收入-费用=利润，这里的“收入”和“费用”都是广义的。凡是能增加利润的科目都是收入；凡是能减少利润的科目都是费用。来看一下 2019 年海天味业的合并利润表，蓝色框内的科目都属于收入科目，红色框内的科目都属于费用科目。

所有蓝色框内的科目都会增加海天味业的利润，所有红色框内的科目都会减少海天味业的利润。利润表也分合并利润表和母公司利润表两种，作为投资者主要看合并利润表就可以了。资产负债表反映的是一家公司在某个时点上能以货币计量的资源的情况，它就像是一张照片，记录的就是那一瞬间的情况。利润表则反映的是一家公司在某段时期内的经营成果，也就是收支情况，它就像是一段视频，记录的是那一段时间的收支情况。

合并利润表中的重要科目比资产负债表中的少了一些，但是第一次接触来说还是比较复杂。下面解释一下这些科目，降低理解难度。

营业收入，通过销售活动在资产负债表中增加的现金、应收票据、应收账款。

营业成本，通过销售活动从资产负债表中转走的那些存货。

税金及附加，做生意交给政府的税。

销售费用，销售部门发生的人工成本、运费、广告费等。

管理费用，管理部门发生的费用，几乎包括了销售费用、研发费用、财务费用之外的所有费用。

研发费用，研发部门发生的人工成本、原材料成本、折旧与摊销等。

财务费用，利息支出、利息收入、银行手续费等。

其他收益，与企业日常活动相关但不宜确认收入的政府补助。

投资收益，投资所获得的利润、利息、股息、价差收益，基本上是已实现的收益。

汇兑收益，外币业务因汇率变动折算成人民币时产生的收益。

公允价值变动收益，资产负债表中的交易性金融资产、投资性房地产账面价值的变动，是未实现的收益。

信用减值损失，资产负债表中的应收账款、合同资产、其他应收款、长期应收款等应收类的坏账损失以及债权投资、其他债权投资的减值损失。

资产减值损失，资产负债表中的存货、可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产、商誉等资产的减值损失。

资产处置收益，处置固定资产、无形资产发生的收益。

营业外收入，不是经营活动产生的收入，比如非经营相关的政府补助、债务重组利得、接受捐赠、罚款收入等。

营业外支出，不是经营活动产生的支出，比如债务重组损失、对外捐赠、罚款支出等。

利润总额，上市公司及其子公司共同的经营成果。

所得税费用，归属于政府的那部分经营成果，用利润总额乘以一定的税率得出。

净利润，归属于上市公司及其子公司全体股东的那部分经营成果。

归属于母公司股东的净利润，归属于上市公司股东的那部分经营成果。

通过以上解释，可以发现利润表中的科目与资产负债表中的科目有着紧密的联系。利润表中科目金额的变化会影响资产负债表中科目金额的变化，资产负债表中科目金额的变化也会影响利润表中科目金额的变化。学好了资产负债表对于学好利润表会有很大的帮助。

财务报表都是和钱相关的，一切从“钱”出发会大幅降低学习财务报表的难度，和资产负债表相似，利润表我们也从“钱”出发，围绕着“钱”去看。利润表重点看利润的含钱量和利润的来源。利润的含钱量越高，利润的质量就越高。利润的质量还和利润的来源有关，利润的来源主要有四种：1、日常经营；2、政府补贴；3、资产持有；4、资产或债务重组。来源于日常经营的利润质量是最高的，因为日常经营产生的利润稳定性持续性是最高的，其他 3 种来源的利润质量比较低。我们知道“收入-费用=利润”，一般情况下“费用”的含钱量是非常高的，所以利润的含钱量主要是由收入的含钱量决定的。收入的含钱量越高，利润的含钱量就越高。

营业总收入主要是和日常经营相关的收入，由现金收入和白条收入（应收账款）构成。其他收益是政府补贴收入，主要由现金收入构成。投资收益主要是股息、利息、价差收益，主要由现金收入构成。汇兑收益是外币业务因汇率变动折算成人民币时产生的收益，主要由账面收入构成。净敞口套期收益是通过金融工具进行套期保值产生的收益，主要由账面收入构成。公允价值变动收益，是交易性金融资产、投资性房地产价格波动产生的收益，由账面收入构成。资产处置收益是处置固定资产、无形资产发生的收益，主要由现金收入构成。营业外收入，主要包括非经营相关的政府补助、债务重组利得、接受捐赠、罚款收入等，主要由现金收入构成。

在以上收入科目中，汇兑收益、净敞口套期收益、公允价值变动收益主要由账面收入构成，这 3 个收入科目的含钱量比较少，由这 3 个科目带来的利润含钱量也比较少。这 3 个科目的金额占利润总额的比率越小越好。

可以计算出海天味业 2019 年的（汇兑收益 净敞口套期收益 公允价值变动收益）占利润总额的比率为 2.7%，占比较小，非常好。

其他收益、投资收益、资产处置收益、营业外收入虽然主要由现金收入构成，但是它们不是日常经营产生的收入，可持续性较差，所以这部分收入的质量也比较差，由这部分收入产生的利润，质量也比较差。这 4 个科目的金额占利润总额的比率越小越好。

可以计算出海天味业 2019 年的（其他收益 投资收益 资产处置收益 营业外收入）占利润总额的比率为 2.8%，占比较小，非常好。

营业总收入由营业收入、利息收入、已赚保费、手续费及佣金收入构成。

营业收入可能全部由现金收入构成，也可能由现金收入和白条收入共同构成。
利息收入、已赚保费、手续费及佣金收入都是由现金收入构成。
营业收入就是决定营业总收入质量好坏的重点。
如果一家公司的营业收入中没有商业票据和应收账款，那么这家公司的营业收入都是现金收入，这家公司的营业收入质量非常高，利润质量也会非常高。
如果一家公司的营业收入中有商业票据和应收账款，那么这家公司的营业收入中就有白条收入。如果白条收入占营业收入的比重较大，比如大于 10%，那么这家公司的营业收入质量较差，利润质量也会较差。

我们看资产负债表的时候只要发现一家公司有商业票据或应收账款，那么这家公司的营业收入中就含有白条收入。商业票据或应收账款的金额越大，这家公司的白条收入也就越大，利润质量也就越差。当然要想更准确的判断出营业收入的质量如何，就需要知道营业收入中的含金量，也就是含钱量，这需要借助现金流量表中的“销售商品、提供劳务收到的现金”这个科目。

如果“销售商品、提供劳务收到的现金”与“营业收入”的比率大于 100%，则说明营业收入中基本都是现金收入，营业收入的质量比较高，利润的质量一般也会比较高。
如果“销售商品、提供劳务收到的现金”与“营业收入”的比率大于 110%，则说明营业收入中都是现金收入，营业收入的质量很高，利润的质量一般也会很高。
由于“销售商品、提供劳务收到的现金”中的金额是含税的，“营业收入”中的金额是不含税的，在没有白条收入的情况下，“销售商品、提供劳务收到的现金”与“营业收入”的比率应该在 110%左右。当然这个比率越高越好，如果这个比率大于 120%，说明公司不但没有白条收入，还有大量预收款项，基本是先收钱后发货。
如果一家公司“销售商品、提供劳务收到的现金”与“营业收入”的比率小于 80%，说明营业收入中的白条收入较多，后期应收账款爆雷的可能性比较大。
在选择公司时，我们要选择营业收入含钱量高的公司，也就是“销售商品、提供劳务收到的现金”与“营业收入”的比率大于 100%的公司。

下面看一下海天味业的营业收入含钱量

海天味业 2019 年的“销售商品、提供劳务收到的现金”与“营业收入”的比率为 118.69%，大于 110%，可见海天味业的营业收入中含钱量非常高，海天味业的营业收入质量非常高。
看一下营业收入中的主业收入占比，营业收入中的主业收入占比越高，营业收入的质量就越高。好公司的营业收入中主业收入占比一般都大于 90%。营业收入中主业收入占比小于 70%的公司一般都不太专注，这样的公司长期风险相对较大，我们遇到这样的公司最好淘汰掉。下面看一下海天味业的主业收入在营业收入中的占比，搜索“主营业务分行业”，可以看到以下内容。

可以看到食品制造业也就是海天味业的主业 2019 年创造的营业收入为 187.62 亿，2019年的营业收入为 197.97 亿，占比 94.77%，大于 90%，海天味业的营业收入质量非常高。一般专注于主业的公司更容易保持竞争优势获得持续的成功。一家公司同时涉及 2 个或 2 个以上的行业，会分散公司有限的资源，很难保持公司的竞争优势。当然公司可以选择在一个行业内进行产品的多样化策略，当一种产品的市场占有率稳居行业第一名的时候，可以研发新产品，通过多产品策略扩大市场规模。海天味业目前只有酱油、调味酱、蚝油 3 个主要产品，这 3 个产品的市场占有率都是第一名，并且这 3个产品创造的营业收入为 174.1 亿，占了营业收入的 87.94%。由于海天味业的绝大部分营业收入是酱油、调味酱、蚝油这 3 个市场占有率都是第一名的产品创造的，所以海天味业的营业收入质量极高，海天味业的营业收入未来极有可能会持续稳定的增长。

营业总成本主要是和日常经营相关的费用，主要由现金支出构成；信用减值损失和资产减值损失是由资产负债表中的资产科目减值产生的账面损失，基本不涉及现金；营业外支出主要是和日常经营无关的费用，主要由现金支出构成；所得税费是交给税务局的钱，全部是现金支出。虚增利润有两种途径：一是虚增收入，二是虚减费用。如果要虚减费用，想要虚减现金费用是很难操作的，所以虚减非现金费用就是重点。在费用科目中，只有信用减值损失和资产减值损失是非现金费用，所以一家公司如果想要虚减费用，一定会重点在这两个科目做手脚。

分别搜索“信用减值损失”和“资产减值损失”，我们可以看到资产负债表中的很多科目：

资产负债表中的这些科目如果计提减值损失，就需要把相应的减值损失放到利润表中的“信用减值损失”或“资产减值损失”科目中体现出来。如果一家公司想要虚减费用，那么不计提或少计提减值损失就可以了，这操作起来非常容易。看“信用减值损失”和“资产减值损失”这两个科目时，一定要和资产负债表中的相关科目联系起来看。如果资产负债表中的这些科目占总资产的比率比较小，“信用减值损失”和“资产减值损失”这两个科目的金额也很小，那么公司虚减费用的可能性也很小。如果资产负债表中的这些科目占总资产的比率比较大，“信用减值损失”和“资产减值损失”这两个科目的金额却很小，那么公司就存在虚减费用的可能。

中国船舶 2015 年的资产减值损失计提了 2.95 亿，而中国船舶 2015 年的总资产为 513.32亿，应收账款、存货、长期股权投资、固定资产、在建工程 5 个科目的金额之和为 292.52 亿，占了总资产的 56.99%，劣质资产在总资产中的占比明显比较高，而 2015 年计提的资产减值金额大概只有以上 5 个科目金额之和的 1%，资产减值损失明显计提不足，有虚减费用的嫌疑。到了 2016 年中国船舶一次性计提了 37.56 亿的资产减值损失，导致当年利润大幅亏损。像这种前期少计提，虚增利润，后期藏不住了一次性大额计提的行为也叫“洗大澡”，“洗大澡”对投资者的伤害很大，我们在选公司的时候要尽量避开这种类型的公司。
在费用当中，最主要的现金费用是营业总成本。

营业总成本等于红色框内所有的科目之和，在营业总成本中，营业成本和四费是最重要的。四费指销售费用、管理费用、研发费用、财务费用。营业成本是当期内被卖掉的存货的价值，营业成本本身很简单，不需要说太多。营业成本需要和营业收入结合在一起看，用“营业收入”减去“营业成本”就得到了毛利。毛利反映的是公司产品或服务的盈利能力，毛利是其他利润的基础，也是公司生存的基础。没有毛利的公司是没有办法生存下去的，用毛利除以营业收入可以得到毛利率。毛利率更方便比较不同公司之间产品或服务的盈利能力和竞争优势，毛利率越高的公司，代表其产品盈利能力越强，竞争优势越明显。比如贵州茅台的毛利率就大于 90%，这说明茅台酒的盈利能力很强，市场竞争优势很大。高毛利率的公司应该是我们选择的重点，毛利率大于 40%的公司，其产品或服务的竞争力较强，一般不选择毛利率低于 40%的公司。
下面看一下海天味业的毛利率：

海天味业 2019 年的毛利率为 45.44%，大于 40%，海天味业产品的竞争力较强。这里计算出的毛利率是海天味业公司的整体毛利率，并不是海天味业主业的毛利率。如果想要获得海天味业主业毛利率的信息，搜索“主营业务分行业”就可以看到：

海天味业主业的毛利率为 47.23%，还是比较高的，这说明海天味业的主要产品竞争力较强。毛利率还可以帮我们识别一家公司有没有进行财务造假。一家公司的毛利率一般都是比较稳定的，虽然随着公司产品竞争力的变化毛利率也会发生变化，但是毛利率的变化一般是稳定上升或稳定下降，不会有太大的波动。如果一家公司的毛利率波动较大并且高的时候大幅高于行业平均水平，那么这家公司可能在财务造假。如果一家公司的毛利率波动较大，高的时候大幅高于行业平均水平并且应收账款或存货与总资产的比率大幅高于同行，那么这家公司很可能在财务造假。