2013年a股上市公司股权激励汇总(上市公司在不同时期实行股权激励)

案例 正泰电器：股票增值权计划

正泰电器（证券代码：601877）为了绕开政策对外籍员工的限制，特地为一名外籍董事兼副总裁单独制定了“正泰电器股票增值权激励计划”。具体计划如下： 激励模式：股票增值权，即以正泰电器为虚拟股票标的，在满足业绩考核标准的前提下，由正泰电器以现金方式支付行权价格与兑付价格之间的差额，该差额即为激励额度。为了避免分歧，正泰电器特地在公告的激励计划中举例说明：假设公司于2011年4月1日授予某激励对象10万份股票增值权，行权价格为25元，则在经过计划规定的两年等待期后，在考核达标的情况下，在2013年4月1日后第一批股票增值权规定的 行权期内，激励对象可向公司提出第一批2.5万份可行权的股票增值权的行权申请。若届时公司二级市场股价为30元，则公司向激励对象兑付每份5元的价差，合计12.5万元。股票增值权的现金成本由正泰电器承担。

激励对象范围：公司董事会聘任的非中国国籍的高级管理人员。

具体的激励对象：本次激励对象合计1人，为外籍董事兼副总裁。

激励额度的测算：激励对象的激励额度比照其若纳入正泰电器股票期权激励计划所对应的激励额度确定，以该额度除以股票增值权的公允价值，即得到计划应授予的股票增值权数量。本次计划总计授予20万份股票增值权。

有效期、等待期及行权期：本次计划授予的股票增值权的有效期共6年，其中行权等待期为两年，期满后的4年为行权期，4个批次可行权的股票增值权占该期所授予股票增值权总量的比例分别为25%、25%、25%、25%。

资金来源：由正泰电器直接兑付行权时正泰电器股票市价和行权价的价差。

股份来源：股票增值权不涉及实际股份，以正泰电器股票作为虚拟股票标的。

行权价格：本次授予的股票增值权的行权价格为22.43元。

考核机制：必须同时满足公司和个人两个层面的业绩考核要求。

（1）公司层面：在行权期的4个会计年度中，分年度进行绩效考核并行权，每年度考核一次，以达到绩效目标作为激励对象的行权条件。各年度绩效考核目标如表所示。

如果公司业绩考核达不到上述条件，则激励对象相对应的行权期所获授的可行权股票增值权数量由公司注销。

（2）个人层面：激励对象个人考核按照《浙江正泰电器股份有限公司股票期权和增值权激励计划实施考核办法》执行。具体而言，只有在上一年度考核中被评为“D级及以上”的激励对象，才能全额获授或者行权当期股票增值权数量。

案例解析：

在实践中，采用股票增值权这种激励模式的公司并不多。从2020年中国A股市场上市公司实施股权激励的情况来看，2020年全年仅有1家上市公司采用股票增值权这种激励模式。该公司为中微半导体设备（上海）股份有限公司，采用股票增值权是为了激励外籍核心人才。

与2018 年之前相比，2020年实施股票增值权的数量大大减少。随着2018年《上 市公司股权激励管理办法》的修改，外籍员工无论是在境内工作还是在境外工作，只要是境内上市公司的员工都可以与中国员工一样参与股权激励计划。我们可以预测，未来采用股票增值权这种方式实施股权激励的上市公司数量还会减少。

股票增值权总结：

股票增值权是指公司授予激励对象的一种权利，即如果公司股价上升，那么激励对象可以通过行权获得相应数量的股价升值收益。激励对象不用为行权付出现金，可在行权后获得现金或等值的公司股票。

股票增值权是一种虚拟的股权激励工具，享有股票增值权的激励对象不实际拥有股票，也不拥有股东表决权、配股权、分红权等权利。股票增值权一般亦不能转让和用于担保、偿还债务等。每一份股票增值权与一股股票挂钩，每一份股票增值权的收益等于股票市价减去授予价格。