投资组合的标准差(投资组合的标准差怎么计算)

今天的大盘一片惨绿。不少基金公司也坐不住了自购自家基金开始准备救市，用以提振市场信心。

在当前下跌期间，不少基金投资的价值开始凸显，专业资产管理机构对中长期投资机会看好从而敢于在现在的时点进行自购。而组合对广大投资者而言，股市调整也提供了一次较好增加权益资产配置的机会。那么到底该如何投资？牛姐上一篇跟大家介绍了三种最常见的投资组合策略怎么。其中哪一种会适应现在的市场呢？的

从宏观角度来看：

当前宏观经济下行组合压力持续加大会拖累风险资产的表现，但是基于1月19日央行对外表示，将计算扩大货币政策工具箱，通过“充分发力”、“精准发力”和“靠前发力”三方面并行来稳增长、稳投资信心。2022年基于经济下行以及流动性托底两方面，大概率会维持震荡行情。那么接下来最适合应该是恒定混合策略，按照一开始的设定进行不同资产比例适时调整，低买高卖。

瑞士经济学家Marc Faber长期使用等权重投资组合作为基础资产配置策略，将总资产等分为四份，分别投资在黄金、股票、房地产、债券和现金上（债券和现金看作同类资产）。从1973-2013年全球市场的实际数据来看，该组合是为数不多的十年期平均实际收益率均为正的投资组合之一（Faber,2015）。

具体投资：

从当前市场风格上来看，高性价比赛道难寻、主线不清晰。应该暂时忽视大小盘和成长价值风格之分，以均衡型基金，灵活性基金为辅。首先通过行业分散、个股分散的基金来降低波动，其次选择一些能够跟随市场进行灵活调整，能力圈较广、选股灵活、有一定择时能力的基金经理。

股票型基金：

1、 科技制造行业赛道：比如专精特新、汽车智能化等。军工、电子和新能源板块都存在短期回调压力，后续可能需标准差要一定的时间来消化高估值。科技制造长期盈利确定性可期，但同时资金也比较拥挤，是否入场或者加仓需要看短期的下跌幅度来考察，具体的可以参考基金的最大回撤指标来进行操作。

2、 传统“稳增长”赛道：稳增长政策发力有望直接带动新、老基建投资的共同增长，但是考虑到整体宽松的局限投资性，最大的可能的是短期新、老基建中的低估值板块先发力，节奏上可能是新、老基建轮动。

3、 部分消费行业：因为疫情拖累，基本面向好盈利逐渐见底的部分消费板块，可能会存在估值修复的机会，但是进度会较慢且空间较为有限。建议定投为主。

债券型基金：

整体经济下行以及通胀较低，给货币政策宽松提供了空间，伴随着降准降息、财政发力前置释放长期资金，2022年的长端利率还有进一步下行的空间，如图所示10年期国怎么债收益率是向下的趋势，利好长久期的债券；地产随融资端政策松动而逐渐稳定也会短期利好高息债券。如果计算对风险承受能力较低的基民，可以适当增配固收/固收 基金，来获得国内货币政策放松对债券标准差资产带来的收益机会，同时也给全年打下一些安全垫，平滑股票型基金带来的波动。