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可转换债券(可转换债券的特征和要素)


上述债券即阳光100中国于2016年7月发行的一笔2亿美元的可转换债券。按照约定,阳光100中国的付款及最后一笔利息付款于2021年8月11日到期,未偿还本金及应计利息总额合计5239.16万和美元。


按照最新披露的信息,由于阳光100中国未能在到期日支付2021年债券的本金及溢价,因此已发生违约事件。同时,该违约事件将触发公司发的行的于20债券22年到期金额为2.2亿美元、年利率13.0%优先绿色票据的交叉要素违约条款。


公告称,如果债权人选择加速到期,那么2022年债券将面临即时到期及须予支付。截至8月11日,2022年到期的该笔债券未偿还本金总额为2.196亿美元。


此外,违约事件也使阳光100中国面临其他债务交叉违约的风险,包括于2021年到期的金额为1.7亿美元、年利率为10.5%的优先票据以及于2023年到期的金额为1.2亿美元、年利特征率为12%的优先票据。


阳光100中国称,目前公司已在积极和相关债权人沟通,截至8月11日,公司尚未收到任何债权人将采取加速到期的通知。


按照阳光100中国的说法,由于公司已筹措到所需资金,同时公司预债券期在到期日后的十个工作日内偿还2021年要素债券的本金、溢价连同应计利息,且未特征收到债权人将采取加速到期的通知,因此违约事件及交叉违约不太会对集团的营运产生重大影响。


阳光100中国创建于1999年,其前身广西万通企业由易小迪在1992年创办。公司于2014年3月13日在香港联交所主板挂牌上市。2015年起,阳光100中国开始由传统住宅开发向“街区综合体”模式转型,并逐渐放缓了拿地和项目扩展速度。


近年来,阳光100中国主要聚焦三大主力产品:喜马拉雅服务式公寓、街可转换区综合体及阿尔勒复合型社区。


2020年全年,阳光100中国营收为57.6亿元人民币的,同比下滑30.5%,毛利率为26.6%,较2019年提升1.3个百分点;同期毛利润为15.3亿元,净利润较2019年减少60.1%至12.84亿元,净利率为22.3%。


为应对营收下滑等情况,阳光100中国董事会主席易小迪在2020年年报《主席致辞》中提到,公司将加大促销力度,将现有库存产品更快变现,同时加大一级土地出让,并在适当时候转让成熟项目,减轻负担。在缓解现金流压力后再多方合作,引入新的战略合作伙伴。


截至2020年底,阳光100中国拥有现金及现金等价物30.71亿元,较2019年同期增加6.33亿元;资本负债比率43.3%,净负债率为186.8%。


截至8月12日收盘,阳光100中国报和0.95港元/股,跌幅7.77%。


校对:张艳

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