我国贷款利率经历过两个阶段，从2019年10月8日之前一直采用的是央行基准利率，之后采取的就是LPR浮动利率，这两者到底有什么区别？其实就是大家贷款的基准变了，在某种意义上来说是有某种相似的，借此机会简单谈谈我的观察。

贷款换“铆”的主要目的是贷款利率更加符合市场需求

过去的贷款基准利率与如今的LPR浮动利率之间的最主要区别就在于“变”，LPR利率是每个月20号公布下一个月的贷款利率，而过去的基准利率则是固定不变的（具体变动由央行说的算）。几点观察：

央行

第一、以过去5年贷款利率为例，基准利率一直为4.9%，而LPR利率则为浮动的。有过购房贷款经验的朋友应该知道，2019年10月8日以前的商业住房贷款利率一直都是在基准4.9%基础上进行浮动调整，而且4.9%这个利率是由央行根据市场情况作出的调整（这个利率只有央行有权利进行调整）；但是进行LPR浮动利率后，11月份的LPR利率为4.85%，12月份的为4.8%，至于后来会是多少？还是要根据18家银行的报价来决定的。

第二、采用LPR利率的主要目的还是为了让货币市场真实反映利率水平，主要是为了降低企业的融资成本。大家可以做一个简单的对比，过去的基准利率基本上都是固定的，无论是个人还是企业进行贷款银行只能在这个基础上进行调整，哪怕是央行的货币政策比较放松，不少银行为了更多盈利需求其实也转移不到企业或者个人身上；但是采取LPR浮动利率后，央行的货币政策直接就影响了利率水平，除去房贷被央行“点名”照顾外，相信企业贷款会有部分降低的。

LPR货币市场利率

基准利率到LPR货币市场利率进行转变是实现我国货币利率市场化的必然阶段

银行和金融业的改革一直在持续进行中，但是改革阻力很大，关键就是因为银行等金融机构需要自负盈亏，在利润面前没有几个银行能够保持理性。几点观察：LPR新机制，微众和网商银行成为报价行，“鲶鱼效应”很值得期待
第一、我国LPR货币市场利率早在2013年10月25日就已经出现了，本身是为了实行货币市场化，但是传统的9家银行实行了这么多年效果并不显著。为何今年故意纳入了西安银行、台州银行、上海农商银行、广东顺德农商行、渣打中国、花旗银行、深圳前海微众银行、浙江网商银行等8家银行，其中最让人注目的就是深圳前海微众银行、浙江网商银行等这些民营银行主要服务对象就是小微企业。事实证明这8家银行加入后，今年的LPR报价开始低于过去的基准利率，这在以前是不敢想象的。

LPR

第二、贷款利率市场化后，未来存款利率市场化也会是早晚的事情。大家需要明白的是如今存款利率主要还是参考央行的存款基准利率，银行获益的主要方式其实还是依靠存贷息差，未来逼迫银行进行业务转移或是银行改革的方向。大家试想下，如果有一天银行的存款利率开始上涨，贷款利率开始下降，受益的肯定是老百姓和企业。