中国石油2018年实现营业收入23535.9亿元，同比增长16.8%；归母净利润525.9亿元，同比增长130.7%。公司2019年一季度实现营业收入5910.41亿元，同比增长8.9%；归母净利润102.51亿元，同比增长1%。
申万宏源表示，公司账面现金充裕，资本开支合理。公司在国际石油公司中，上下游产业链最为均衡的公司之一。公司除保持上游油气开发的资本开支外，下游补短板，提升和优化炼化产能；同时公司未来天然气业务扩张带来新的改善空间。认为公司业绩符合预期，同时公司上游资源储量价值较高，可持续发展能力强，边际改善空间大，维持公司19-21年EPS预测为0.39元、0.48元、0.58元，对应PE分别为19倍、15倍和13倍，公司目前PB为1.1X。看好公司未来的业绩弹性，维持“买入”评级。
国联证券指出，公司作为最大的国内产气方，市场份额超过75%，是天然气价格转好和未来市场化机制的潜在受益者。公司除了借助矿权资源，油气开采的技术积累优势，更是加快国内气田勘探开发，推进页岩气生产，探索煤层气资源利用开发，控制老气田递减，保持天然气产量增长来满足广大民生的用气需求，培育公司天然气业务成为新的盈利增长点。 天然气价格上涨对公司盈利弹性较大，按照天然气每立方米上涨1元，公司上游低成本气源直接受益，测算EPS将增厚0.35元/股。预计公司2019~2021年归母净利分别为820、941和1076亿元，EPS分别为0.45、0.51和0.59元/股，对应当前股价PE分别为17X、14X和13X，维持公司目标价人民币9.40元，维持“推荐”评级。
版权声明：本文内容由互联网用户自发贡献，该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容， 请发送邮件至123456@qq.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
