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进入2021年，银行的增资行动再度密集起来。

1月20日，广发银行官网发布公告称，为满足业务发展和稳健经营的需要，符合监管要求，提升资本充足率，拟进行总额不超过人民币400亿元的股份增发，这一增发方案尚待财政部、银保监会和证监会审核。

近年来，受银行不良资产暴露、资管新规后表外资产大量回表、理财子公司、金融投资子公司、科技子公司纷纷成立等诸多因素影响，银行资本金占用和消耗大为加速，商业银行资本充足水平受到较大压力。

在今天的国新办发布会上，银保监会副主席梁涛透露，2020年商业银行通过发行优先股、永续债、二级资本债等工具补充资本1.34万亿元；截至2020年末，银行业不良贷款余额3.5万亿元，较年初增加2816亿元；不良贷款率1.92％，较年初下降0.06个百分点；逾期90天以上货款与不良贷款比例76％，较年初下降5.1个百分点。

尤其是中小银行，由于资本需求骤增而资本补充渠道有限，压力更重，监管机构也屡次发文鼓励和支持中小银行进行资本补充。

债券资本补充工具占主流

银行核心资本补充渠道主要包括IPO、可转债、定增、配股等方式，其他一级资本的补充渠道主要包括永续债和优先股，二级资本的补充渠道主要是二级资本债。

回顾2020年商业银行的资本补充行为，永续债和二级资本债的发行都创出了近年新高；受限资本市场破净以及流程和繁琐，IPO、定增等股本型增资方式有所缓和；这一年，多年未见的银行配股方式重出江湖；此外，专项债作为银行资本补充来源的创新也在年末得以落地。

固收型资本补充工具获得快速发展，中央结算公司的债券托管数据看，商业银行债券规模稳定增长，资本补充工具快速发展。商业银行债券托管量为5.86万亿元，同比增长24.82%，其中其他一级资本工具托管量创新高，达1.22万亿元，同比增长113.83%。从持有结构来看，境外机构和其他金融机构是增持最快的两类机构，同比增长了108.61%和51.77%。

永续债和二级资本债是2020年商业银行补充资本的最主要途径，商业银行发行永续债虽然历史不长，是2019年以来出现的新生渠道，但甫一问世就获得快速发展和全面推广，成为商业银行补充资本的主要途径之一。wind数据显示，2020年，共有54只永续债成功发行，永续债全年合计发行规模6484亿，2019年全年发行规模为5696亿，发行数量仅为16只。数量差异大的主要原因在于，2020年银行永续债的发行主体已经从大型银行逐步下沉至小银行，目前存量银行永续债中，累计有40多只城商行和农商行作为发行主体的债券。

二级资本债方面，wind数据显示，2020年全年，商业银行二级资本债累计发行6113亿，为近几年来最高，相比之下，2018年的发行规模为4007亿、2019年为5954亿。

在永续债、二级资本债这种固定收益型资本补充方式大放异彩的同时，股本型融资则进展相对缓慢，主要原因之一是，资本市场上银行破净对定增等外源资本补充形成一定的压力。

具体来看，今年仅厦门银行成功IPO，募资17.71亿元。定向增发方面，有郑州银行、南京银行、杭州银行、宁波银行四家城商行完成定增发行，同时，长沙银行和贵阳银行发布的定增预案获得发审委通过，邮储银行也公告董事会通过定增方案，拟通过定向增发的方式募资300亿元。定增作为银行资本补充渠道，在要求和流程上较为严格和繁琐，相比于其他途径并不主流。

多年未见的银行配股再度启用。2020年江苏银行通过配股方式进行募资，2021年1月18日，江苏银行公告表示，已完成向原A股股东配售股份发行工作，本次配股募集资金总额扣除部分发行费用后余额148亿。

除此之外，2020年，专项债作为银行资本补充来源的新方案也获落地。这也是政府支持中小银行补充资本的又一有力举措。7月1日召开的国务院常务会议决定，在今年新增地方政府专项债限额中安排一定额度，允许地方政府依法依规通过认购可转换债券等方式，探索合理补充中小银行资本金的新途径。

12月7日，广东省财政厅发行了首单支持中小银行发展的专项债，发行规模为100亿元，期限为10年，支持省内普宁农商行、揭东农商行、罗定农商行及郁南县农信社补充资本，入股资金分别为 37 亿元、14 亿元、9 亿元、40 亿元。随后山西、浙江、广西、内蒙古也发行了支持中小银行发展专项债，发行规模分别为153亿、50亿、118亿、85亿元，专项债期限均为10年。据了解，专项债补充资本方式包括注资、转股协议存款等。资金偿还来源则包括股利分红、信贷资产回收所得或财产信托运营收益、股权转让所得等。

中小银行资本补充压力仍重

数据显示，截至2020年3季末，全行业核心一级、一级、全口径资本充足率分别为10.47%，11.61%和14.21%，较2019年年末变动分别为-48BP、-28BP、-23BP。

业内人士表示，中小银行资本补充仍然面临较大压力，2020年发生了包商银行二级资本债全额减计事件，更加为中小银行的资本补充增添难度。由于商业银行的资本补充工具不设置赎回条款，包商事件之后亦有多家银行明确表示不会赎回资本工具，使得市场对中小银行资本工具的认购积极性大为减弱，且分化明显。